La cotización del par de divisas USD/JPY aumentó más de un 1% frente al Dólar tras la decisión de ayer del banco central estadounidense, ya que los traders intensificaron sus apuestas a un mayor recorte de las tasas estadounidenses por parte de la Reserva Federal en 2024, por lo que, con sus especulaciones sobre el calendario de salida de las tasas de interés negativas por parte del Banco de Japón, el USD/JPY cayó un 1.3%, ampliando las pérdidas hasta el nivel de soporte de 140.95, el nivel más bajo del par en cuatro meses.
- Además, estas fuertes pérdidas del par se produjeron mientras la Reserva Federal de EE.UU. señalaba ayer un giro hacia los recortes de tasas.
- Los inversores se fijaron en la reunión del Banco de Japón de la semana que viene en busca de pistas sobre cuándo ajustará su política.
- Polémicamente, los comentarios del gobernador del Banco de Japón, Haruhiko Kuroda, y de uno de sus adjuntos la semana pasada desataron las especulaciones de que el banco central japonés podría poner fin a las tasas de interés negativas este mes.
- Las expectativas se desvanecieron después de que personas familiarizadas con el asunto afirmaran que los funcionarios no ven una gran necesidad de apresurarse a suprimir la política este mes.
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Hablando en Términos Generales:
Según los analistas, "el motivo es la debilidad generalizada del Dólar estadounidense debido a la inesperada política cautelosa de la Reserva Federal con la caída de los rendimientos estadounidenses a largo plazo por debajo del 4%". Y añaden: "El Yen japonés también está recibiendo soporte adicional de la actual especulación de que el Banco de Japón pondrá fin a su sistema de tasas de interés negativas en un futuro próximo." Asimismo, los analistas añadieron que la postura cautelosa del Banco Central Europeo y del Banco de Inglaterra en el día de hoy podría resaltar aún más el contraste con las apuestas a un endurecimiento de la política del Banco de Japón, apoyando las compras de yenes. En breve, se espera que el Banco Central Europeo mantenga las tasas de interés sin cambios más tarde hoy, al igual que el Banco de Inglaterra, según una encuesta de Bloomberg entre economistas.
Shuji Omori, economista jefe de Mizuho Securities, comentó el futuro de la política del Banco de Japón: "El Banco de Japón tiene ahora menos margen para endurecer su política debido a los posibles recortes de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal". Y añadió: "Parece que los mercados de divisas están luchando por encontrar el nivel adecuado y el Yen puede enfrentarse a un comercio volátil" a corto plazo, tanto frente al dólar como frente al Euro".
En el plano económico, la inflación en Japón se ha mantenido por encima del objetivo del banco central del 2% mensual desde abril de 2022. Sin embargo, los funcionarios del Banco de Japón dijeron que quieren ver más evidencia tanto de la inflación como del crecimiento salarial. Por lo tanto, con la creciente especulación sobre el recorte de las tasas de interés por parte de la Fed, un número cada vez mayor de inversores ve un mayor obstáculo para que el Banco de Japón aumente los costos de endeudamiento tras poner fin al régimen de tasas de interés negativas. Es más, incluso podría pensar que sería difícil para el Banco de Japón poner fin a la tasa de interés negativa. Mientras tanto, se considera que el escándalo de dinero corrupto que envuelve al Partido Liberal Democrático, en el poder desde hace mucho tiempo, podría fortalecer el Yen. Por último, la facción política del ex líder Shinzo Abe, que defendió el estímulo monetario que condujo a un Yen más débil estuvo en el centro del escándalo, lo que lleva a pensar que esto ayudaría a acelerar la salida de la actual política monetaria.
Análisis Técnico del Dólar Frente al Yen Japonés Para Hoy:
No hay duda de que las insinuaciones del Banco Central de EE.UU. de que está dispuesto a reducir las tasas de interés de EE.UU. en el año 2024 se considera un revés importante para el par de divisas. Por lo tanto, la dirección del par de divisas se ha vuelto bajista y la oportunidad de romper el soporte psicológico de 140.00 es posible. Técnicamente, esperamos que el impulso bajista (bearish) del par de divisas continúe. Además, hasta el próximo anuncio del Banco Central de Japón o la recepción de declaraciones de funcionarios del banco en cualquier momento sobre el futuro de abandonar las tasas de interés negativas. Obviamente, eso de descartar el asunto pronto significa una oportunidad para que el Dólar frente al Yen repunte al alza. Sobre todo, teniendo en cuenta que sus recientes pérdidas han desplazado los indicadores técnicos hacia niveles de sobreventa.
Por otro lado, en el gráfico diario, los toros no recuperarán el control de la tendencia del USD/JPY sin volver a los niveles de resistencia de 145.00 y 146.80, respectivamente. Hoy, el par de divisas se verá afectado por la reacción a las decisiones del Banco Central de los Estados Unidos y el anuncio de las cifras de ventas minoristas en los Estados Unidos.
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