- Recientemente, quedó claro que las pistas del Banco de Japón de que su política monetaria se desplazaba inminentemente hacia una política monetaria acomodaticia contribuyeron fuertemente a que el precio del Yen japonés se moviera con fuerza frente al resto de las otras monedas principales.
- El par de divisas Dólar estadounidense frente la Yen japonés cayó hasta el nivel de soporte de 141.63 antes de regresar a la cima. Técnicamente, ayer apuntó a la resistencia de 146.58 y se mantiene estable alrededor de 145.36 en el momento de escribir el análisis.
- El futuro del par de divisas depende del futuro de las políticas de los bancos centrales. Particularmente, de Japón, donde los mercados han estado esperando durante mucho tiempo un cambio en la política de tasas de interés negativas.
Por otro lado, esta semana, el foco estará puesto en el anuncio de política del Banco Central de Estados Unidos, en medio de fuertes expectativas de mantener las tasas de interés estadounidenses, pero habrá un enfoque en la declaración de política del banco y en el informe de expectativas. Comentando sobre esto, Eli Henderson, economista de Investec, dijo: "estamos monitoreando las nuevas expectativas para los niveles de tasas de interés estadounidenses en la Reserva Federal".
Además, dijo que la última vez que recibimos pronósticos en septiembre (incluido el famoso gráfico de puntos, que muestra de forma anónima las expectativas de los miembros de la FOMC sobre la trayectoria de las tasas de interés). Por lo tanto, la opinión promedio en el comité era que el rango objetivo para los fondos de la Reserva Federal expiraría este año en 5.50 – 5.75% sin ningún aumento adicional. Agregó que dado el progreso en la inflación y los datos económicos ligeramente más débiles a principios del cuarto trimestre (como las ventas minoristas), no esperamos que se produzca este último aumento para el año. Por lo tanto, lo que más importará es la trayectoria después de eso, con los mercados y los economistas en desacuerdo sobre el probable ritmo de los recortes de tasas de interés el próximo año.
Mientras tanto, Investec espera que las preocupaciones en el comité se inclinen hacia la amenaza de un retorno de la inflación en lugar del temor a una deflación profunda ante la ausencia de recortes más rápidos de las tasas de interés. Además, en cuanto a las perspectivas, esperamos que la FOMC reduzca las tasas de interés el próximo año más de lo establecido en septiembre, pero muestre moderación en las tasas del mercado. Desde una perspectiva del mercado de divisas, esto respaldará al dólar estadounidense.
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Análisis Técnico del Dólar Frente al Yen Japonés Para Hoy:
Técnicamente, el precio del USD/JPY formó máximos más bajos vinculados a una línea de tendencia que se ha mantenido desde mediados de noviembre. El precio parece listo para probar nuevamente este nivel de resistencia. Además, la herramienta de retroceso de Fibonacci muestra niveles donde los vendedores pueden estar esperando un salto en la tendencia a la baja. Cercano, el nivel de Fibonacci del 61.8% más cercano a la línea de tendencia se ubica alrededor de la marca psicológica clave de 146,00, lo que puede ser suficiente para mantener las ganancias bajo control. Por lo tanto, el par de divisas puede reanudar su caída a su nivel más bajo en 141.62.
Por otro lado, un quiebre por encima de los niveles de Fibo y de la línea de tendencia podría desencadenar una reversión al alza. Además, los indicadores técnicos indican una continuación de la tendencia a la baja. Actualmente, el SMA de 100 está por debajo del SMA de 200 para confirmar un cambio a la baja en la tendencia o que es más probable que una venta masiva gane impulso en lugar de una reversión.
Claramente, el estocástico tiene un poco de margen para subir antes de alcanzar la zona de sobrecompra para indicar el agotamiento entre los compradores. Sin embargo, el oscilador puede estar listo para dirigirse a la baja pronto para que el precio lo siga. Asimismo, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) tiene algo de terreno que cubrir antes de alcanzar la zona de sobrecompra, por lo que puede seguir el precio mientras haya presión al alza.
Finalmente, en ausencia de cualquier nuevo titular del BOJ, los traders de USD/JPY ahora pueden centrar sus ojos en los datos de inflación de EE. UU. y la decisión de la Fed. Obviamente, se espera que la inflación general de EE. UU. se desacelere algo, pero se espera que la tasa básica se mantenga estable en el 4.0%. lo que es poco factible que cambie mucho la trayectoria implícita actual del mercado, especialmente a un día de que se anuncie la decisión de la Fed.
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