- La cotización del EUR/USD se mantiene como la divisa más fuerte antes de la publicación de las cifras de inflación en EE.UU.
- El par EUR/USD sigue bajando y cae hasta el nivel de soporte de 1.0910, que es donde cotiza al momento de escribir estas líneas.
- Las cifras de empleo de EE.UU., mejores de lo esperado, proporcionaron un gran impulso positivo al Dólar frente a otras divisas importantes.
Perspectivas Divergentes para el EUR/USD Próximos Meses
En este sentido, los analistas de divisas de MUFG Bank esperan que la tasa de cambio EUR/USD alcance la resistencia de 1.14 a finales de 2024. Desde un punto de vista a corto plazo, MUFG espera que el par de divisas alcance 1.08. A finales del primer trimestre, otros bancos confían menos en la capacidad de avance del par EUR vs USD a corto plazo. Por ejemplo, Scotiabank ve un riesgo de que el par Euro/Dólar caiga por debajo de 1.0700. Desde una perspectiva a más largo plazo, Morgan Stanley ha abandonado su postura alcista (bullish) sobre el Dólar y ahora es neutral. Además, ha abandonado su llamamiento a la paridad EUR vs USD. Según la última encuesta de Reuters, se espera que el par Euro/Dólar estadounidense suba hasta la resistencia de 1.12 a finales de 2024, tras una subida del 3% en 2023.
Según el mercado de divisas, el par Euro frente al Dólar registró pérdidas significativas hasta 1.0920 durante la semana desde 1.1035 la semana pasada, pero encontró soporte por debajo de 1.0900. Además, las actas de la reunión de diciembre de la Reserva Federal de EE.UU. pusieron en duda una pronta reducción de las tasas de interés en EE.UU, pero se habló de que el programa de venta de bonos podría terminar más rápido de lo esperado.
Mientras tanto, ING comentó: "El énfasis en la condicionalidad parece incoherente con las expectativas de un recorte en marzo, pero la apertura a salir del periodo de QT y las preocupaciones sobre la economía apuntan en la otra dirección".
Recientemente, el informe mensual de empleo de EE.UU. fue más fuerte de lo esperado, con un aumento de las Nóminas No Agrícolas de 216.000 para diciembre, frente a las expectativas de consenso de 170.000, aunque el aumento de noviembre se revisó a 173.000 desde los 199.000 comunicados anteriormente. Además, la encuesta de hogares no registró ningún cambio en la tasa de desempleo, que pasó del 3.7%, frente a las expectativas de un ligero aumento hasta el 3.8%. No obstante, se ha producido un fuerte descenso de la tasa de actividad y una disminución significativa del número de asalariados, que es de aproximadamente 700.000 personas. Por último, los ingresos medios por hora aumentaron un 0.4% intermensual, con un incremento anual del 4.1%, frente al 4.0% anterior. Aquí tienes un conjunto de algunos de los mejores Brókers para España del Mercado Forex que vale la pena utilizar.
Antes, el índice ISM estadounidense de confianza empresarial en el sector servicios cayó a su nivel más bajo en 7 meses, al situarse en 50.6 desde los 52.7 anteriores, frente a las expectativas de 52.6. De forma acusada, el componente de empleo cayó a la lectura más baja desde julio de 2020, mientras que el descenso de los precios sólo disminuyó ligeramente durante el mes. En consecuencia, es posible que el informe general sobre el empleo provoque una gran confusión en el seno de la Fed y el banco central necesitará más datos para evaluar la situación. Tras los datos del ISM, los mercados siguen calculando en más de un 65% las probabilidades de un recorte de tasas en la reunión de marzo, mientras que las probabilidades de un recorte de tasas en mayo han aumentado a más del 90%.
En consecuencia, se produjeron fuertes fluctuaciones en el precio del Dólar tras la publicación de los datos, ya que la divisa estadounidense se fortaleció inicialmente de forma notable con el telón de fondo de las principales cifras de nóminas, antes de descender tras los datos del ISM y terminar con ganancias marginales durante la jornada, con el par Euro contra el Dólar, cotizando en torno a 1.0940. Según Rabobank, "la publicación de un informe laboral estadounidense más fuerte de lo esperado respaldó la opinión de que es previsible que los responsables de la política monetaria de la Reserva Federal se muestren más moderados de lo que sugirieron los precios del mercado el mes pasado." Así, el índice del Dólar estadounidense (DXY) se estableció en torno a 102.40 desde 101.40 a finales de 2023.
ING Bank añadió: "Estamos convencidos de que el Dólar estadounidense bajará a finales de este año y suponemos que cualquier lugar por encima de 104 en el índice del Dólar se encontrará con un buen interés de venta a mediano plazo." Pero según el MUFG Bank: "Hay margen para que el Dólar repunte a corto plazo, dado el alcance de los recortes de tasas de la Reserva Federal, que ya se están descontando en el mercado de tasas". Y añade: "Lo más factible es que la reversión del endurecimiento monetario esté razonablemente sincronizada este año con la posibilidad de que varios bancos centrales recorten los tipos de interés entre marzo y junio, lo que significa que es improbable que los recortes de tasas de la Fed provoquen una caída brusca del Dólar".
Según el análisis técnico de Scotiabank, "el gráfico de seis horas indica que el precio del EUR/USD ha desarrollado un máximo aproximado de cabeza y hombros desde finales de diciembre; una ruptura por debajo del cuello en 1.0890 será activa y apuntamos a una caída a la zona media de 1.06".
Análisis Técnico del Euro Frente al Dólar Hoy:
Seguimos viendo que el impulso a la baja del par EUR/USD es cada vez más fuerte, siempre y cuando se mantenga estable por debajo del nivel de 1.1000. Como mencionamos antes, un movimiento hacia los niveles de soporte de 1.0880 y 1.0790 tendrá el impulso más fuerte para que los osos afirmen el control. Obviamente, esto puede suceder si las cifras de inflación de EE.UU. son más fuertes que todas las expectativas, dando a los mercados la oportunidad de apostar que el Banco Central de EE.UU. no tendrá prisa por reducir las tasas de interés. Por otro lado, si las cifras de inflación de EE.UU. son más débiles de lo esperado, el EUR/USD puede encontrar una oportunidad para repuntar al alza. En el mismo periodo, los niveles de resistencia de 1.1020 y 1.1100 seguirán siendo los más importantes para que los toros vuelvan a controlarlos.
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