- La continua presión sobre el USD debido a las expectativas de que la Reserva Federal de EE.UU. reducirá las tasas de interés en 2024 está ayudando a los toros (bulls) a mantener el reciente ritmo récord de ganancias.
- Recientemente, los precios del Oro (XAU/USD) alcanzaron un nuevo máximo histórico de $2.140 USD por onza antes de establecerse en torno a $2.076 USD por onza en el momento de escribir estas líneas.
- Según los datos de trading, el USD cerró su peor año desde el inicio de la pandemia, ya que los mercados de Wall Street impulsaron las apuestas a que la Reserva Federal recortará las tasas de interés estadounidenses en 2024.
- Así, tras verse afectado por las falsas salidas que abogaban por el fin del ciclo de subidas de tasas de la Reserva Federal, el índice del dólar de Bloomberg cayó un 2.7% este año, el mayor descenso anual de la divisa estadounidense desde 2020.
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Apuesta por Flexibilización de la FED Afecta la Economía
Gran parte de la caída en el cuarto trimestre se debió a las crecientes apuestas de que la Reserva Federal flexibilizará la política el próximo año a medida que la economía estadounidense se desacelera. Esto debilita el atractivo del Dólar, ya que otros bancos centrales podrían mantener las tasas de interés más altas durante más tiempo. En la actualidad, los traders consideran que las tasas de interés estadounidenses se reducirán al menos 150 puntos básicos, y que el primer recorte se producirá en marzo. Además, esta cifra es superior a los menos de 100 puntos básicos de mediados de noviembre y el doble de lo que esperaban los responsables políticos en su última reunión. Entre los traders de Forex especulativos, las posiciones en dólares se han vuelto más bajistas (bearish) desde la reunión de diciembre de la Fed.
Al respecto, "los mercados están posicionados para un escenario de 'Ricitos de Oro' en el que la Fed recortará las tasas de interés lo suficiente como para estimular la economía sin reavivar las presiones inflacionistas", dijo Amanda Sundstrom, experta de SEB AB en Estocolmo. Además, "esto es lo que está impulsando el comportamiento del USD". Añadió que es probable que la debilidad del Dólar continúe en 2024 con la debilidad de los datos estadounidenses, pero no lo suficiente como para estimular la aversión al riesgo para comprar activos refugio como la divisa estadounidense.
Sin embargo, las recientes pérdidas del USD sugieren que hay margen para una recuperación al menos temporal. El Índice Bloomberg de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días del USD Spot cotizó recientemente por debajo de 30, una señal para algunos de que la divisa está ahora sobrevendida y se prepara para un cambio de tendencia. Sin embargo, el Dólar podría moverse en el periodo previo a las elecciones presidenciales estadounidenses de noviembre, según Koji Fukaya, asociado de Market Risk Advisory Co. en Tokio. En particular, dijo que la presencia de Donald Trump como candidato, podría causar malestar político y provocar fluctuaciones monetarias.
El indicador Bloomberg del USD se mantuvo estable el pasado viernes en el último día de trading del año, mientras que los bonos del Tesoro terminaron la sesión acortada por las vacaciones con una nota mixta. Obviamente, el declive del USD contrasta con la Libra Esterlina, que tuvo su mejor año desde 2017, y el Franco, que registró su mejor rendimiento anual desde 2010.
Pronóstico y Análisis del Precio del Oro Hoy:
La tendencia general para los precios del oro (XAU/USD) sigue siendo alcista (bullish) y no se romperá sin un retorno a la zona de alrededor de $2.000 USD o menos. Técnicamente, esto podría suceder si el Dólar estadounidense se recupera con fuerza en respuesta al anuncio del contenido de las últimas actas de la reunión de la Reserva Federal de EE.UU., junto con unos resultados mejores de lo esperado de las cifras de empleo en EE.UU. al final de la semana. Por lo tanto, si el Dólar estadounidense no obtiene un impulso positivo de estos datos y acontecimientos, los toros (bulls) podrían encontrar la oportunidad de romper de nuevo la resistencia de los $2.100 USD por onza. Teniendo en cuenta que estas ganancias para el mercado del Oro son suficientes para empujar a todos los indicadores técnicos hacia fuertes niveles de sobrecompra, no es de extrañar que la venta con toma de ganancias pueda ocurrir en cualquier momento.
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