- La semana pasada fue, en general, bajista (bearish) para el comportamiento de la cotización del par EUR/USD. Con pérdidas que se extendieron hasta el nivel de soporte de 1.0722, el más bajo para el par de divisas más famoso del mercado Forex en dos meses.
- Técnicamente, las operaciones de la semana cerraron estables en torno al nivel de 1.0785, ya que el Dólar estadounidense sigue ganando impulso por el continuo endurecimiento de la política del banco central de EE.UU. y los resultados positivos de los datos económicos estadounidenses, sobre todo las recientes cifras del mercado laboral.
En general, el Euro se considera una de las divisas más vulnerables a la fortaleza continuada del Dólar estadounidense. Sin embargo, la perspectiva de una fortaleza económica continuada en EE.UU. abre la puerta a un periodo prolongado de rentabilidad superior para el Dólar, según el banco de inversión mundial Standard Chartered. En respuesta a los sólidos datos sobre el empleo en EE.UU. del mes de enero, los analistas de Standard Chartered afirman que las expectativas previas de una relajación gradual o rápida de la demanda están ahora en entredicho, y existe el riesgo de que los datos entrantes también superen al alza.
En este sentido, Steve Englander, jefe de investigación de divisas de Standard Chartered Bank, afirma: "Un aumento cíclico o estructural de la actividad estadounidense justificaría la clara y prolongada fortaleza del Dólar". La posibilidad de este escenario ha aumentado". Y añade: "Dada la magnitud del impacto de las Nóminas No Agrícolas de EE.UU, creemos que será necesaria una sorpresa de la misma magnitud en sentido contrario o la acumulación de datos más suaves para revertir el impacto."
Recientemente, se espera que las tasas de cambio del Dólar estadounidense suban si los datos entrantes refuerzan la señal enviada por el último informe de empleo estadounidense.
¿Qué Divisas son Especialmente Vulnerables a un Periodo Prolongado de Fortaleza del Dólar?
El analista afirma al respecto: "Las divisas que vemos con mayor riesgo son aquellas cuyos bancos centrales pueden verse presionados para mitigar la inflación o la actividad, independientemente de la postura de la Fed." Standard Chartered considera que el Euro, el Dólar canadiense y el Franco son las monedas que corren más riesgo si sus datos económicos sorprenden a la baja. Actualmente, los rendimientos de los bonos parecen haber subido en todo el sector del G10 tras los datos de las Nóminas No Agrícolas de EE.UU, ya que los inversores apuestan a que los recortes de las tasas de interés del banco central estadounidense se retrasarán en otros lugares.
La Debilidad Económica de la Eurozona Amenaza con Obligar a Recortes de Tasas Antes que la Fed
En última instancia, la mayoría de los bancos centrales del mundo se sentirán más cómodos siguiendo el ejemplo de la Reserva Federal para evitar ser los primeros en actuar. Además, es posible que algunos bancos centrales del G-10 no tengan más remedio que recortar las tasas de interés antes que la Reserva Federal si los datos nacionales decepcionan y los estadounidenses siguen siendo sólidos.
En cuanto a la economía de la Eurozona, Alemania informó de que la producción industrial cayó un -1.6% en diciembre, frente a las expectativas de un descenso del 0.4%, mientras que el descenso de noviembre se revisó para mostrar un descenso del 0.2%, frente a la contracción del 0.7% comunicada anteriormente. Según el Banco ING, "El fuerte descenso de las exportaciones y las importaciones, así como de la producción industrial en el día de hoy, no sólo demuestra la debilidad de la columna vertebral de la economía alemana, sino que también aumenta el riesgo de una revisión a la baja del crecimiento del PIB en el cuarto trimestre." Y añadió: "El reciente aumento de los pedidos industriales ha aportado al menos una ambigua luz al final de lo que cada vez parece más un túnel muy largo".
Análisis Técnico del Euro Frente al Dólar Hoy
De acuerdo con el rendimiento en el gráfico Forex diario a continuación, la tendencia general del par EUR/USD sigue siendo bajista (bearish), y como hemos mencionado antes, moviéndose por debajo del nivel de soporte psicológico de 1.0800 apoyará a los osos a moverse más hacia abajo. Además, los indicadores técnicos no se moverán hacia niveles de saturación fuertes para la venta sin moverse hacia niveles de soporte de 1.0700 y 1.0635 respectivamente. Por otra parte, durante el mismo periodo, no se producirá una inversión de la tendencia del mercado bajista sin moverse de nuevo hacia el nivel de resistencia psicológica de 1.1000. Hoy, el calendario económico carece de datos importantes e influyentes de la Eurozona o de los Estados Unidos de América, por lo que espero movimientos tranquilos para el par Euro frente al Dólar en el día de hoy.
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