Análisis Fundamental y Sentimiento del Mercado
En mi artículo anterior del 28 de enero escribí que las mejores oportunidades de trading para la semana serían:
- Operar en largo con el índice NASDAQ 100 tras un cierre diario por encima de 17686. Esto no ocurrió.
- Operar en largo con el índice S&P 500. Esto produjo una ganancia semanal del 1.38%.
- Operar en largo con los futuros de Cacao tras un cierre diario por encima de 4840. Se estableció al cierre del jueves y produjo una ganancia semanal del 1.07%.
El resultado global fue una ganancia del 2.45%, lo que equivale a una ganancia del 0.82% por activo.
La semana pasada volvió a registrar una volatilidad direccional muy baja en el mercado de divisas, con sólo un par de divisas significativo que fluctuó más de un 1%. Hubo importantes movimientos en los mercados bursátiles, especialmente en EE.UU. y Japón. La semana pasada, el índice de referencia S&P 500 (Ver: Precio del SP500 en tiempo real) y el índice Nasdaq 100 (Ver: Cotización del Nasdaq 100 hoy) volvieron a alcanzar nuevos máximos históricos.
Este aumento de los mercados bursátiles se produjo a pesar de que la herramienta FedWatch de la CME muestra una fuerte reducción de las expectativas de un recorte de tasas en marzo por parte de la Reserva Federal. Los mercados ven ahora sólo un 38% de probabilidades de un recorte de tasas en marzo, frente al 46% de hace una semana, después de que la Fed declarara que un recorte de tasas en su próxima reunión de marzo sería "poco probable".
La agenda de la semana pasada estuvo dominada por las reuniones de política monetaria de la Reserva Federal y del Banco de Inglaterra. Sin embargo, hubo dos datos en EE.UU, las ofertas de empleo JOLTS y la confianza del consumidor CB, que parecieron tener efectos reales sobre el sentimiento, ya que ambos mostraron que la economía de EE.UU. estaba funcionando mejor de lo esperado. Sin embargo, fueron la enorme cifra de Nóminas No Agrícolas del viernes y las ganancias promedio por hora las que realmente marcaron la pauta, ya que cada una de ellas fue casi el doble de fuerte de lo esperado, mostrando una economía estadounidense que todavía parece estar funcionando algo bien a pesar de la caída de la inflación. Especialmente notable fue el aumento de los ingresos medios por hora en un 0.6% intermensual.
El mercado de divisas estuvo dominado por la fortaleza del Dólar estadounidense, mientras que el Dólar australiano fue la divisa más débil, aunque las cifras fueron bastante reducidas, por lo que quizá no sean muy significativas. El Dólar estadounidense está mostrando cierto impulso alcista (bullish) a corto plazo, pero no tiene una tendencia real a largo plazo y es propenso a la consolidación.
La semana pasada se publicaron otros datos económicos importantes:
- Sentimiento del Consumidor Revisado de la UoM en EE.UU: Fue más o menos como se esperaba.
- IPC Australiano (Inflación): Fue inferior a lo esperado, con una caída hasta el 3.4%, lo que provocó la caída del Dólar australiano.
- PIB Canadiense: Ligeramente por encima de las previsiones.
- PMI Manufacturero Chino: Se situó en torno a lo esperado.
- PMI Manufacturero ISM de EE.UU: Más fuerte de lo esperado, lo que refuerza la confianza en la economía estadounidense.
- Índice de Costos Laborales de EE.UU: Ligeramente por debajo de lo esperado.
- Solicitudes de Subsidio de Desempleo en EE.UU: Ligeramente superiores a lo previsto.
Lo que Viene en la Semana: Del 5 al 9 de Febrero
Los temas más importantes de la próxima semana serán posiblemente la reunión de política monetaria del Banco de la Reserva de Australia y la entrevista con el presidente de la Fed, Jerome Powell, no mucho después de la apertura de los mercados en Asia. Sin embargo, en general la semana que viene tiene una agenda ligera, y habrá poco más en marcha.
Otros datos económicos importantes que se publicarán esta semana serán, en probable orden de importancia:
- PMI de Servicios ISM de EE.UU.
- Discurso del Gobernador del Banco de Canadá
- Tasa de Desempleo de Nueva Zelanda
- Solicitudes de Subsidio de Desempleo en EE.UU.
- Testimonio del Gobernador del RBA Ante el Parlamento
- Tasa de Desempleo Canadiense
El martes será festivo en Nueva Zelanda (Waitangi Day).
Previsión Mensual Febrero 2024
Para el mes de febrero, no hago ninguna previsión mensual, ya que no hay ninguna tendencia del mercado a largo plazo evidente en el Dólar estadounidense en la que se pueda confiar.
El resultado de mi previsión del mes pasado para enero fue lamentablemente negativo:
Previsión Semanal 05 Febrero 2024
La semana pasada no realicé ninguna previsión semanal, ya que no se produjeron fuertes movimientos de precios contra tendencia en ningún cruce de divisas, que es la base de mi estrategia de trading semanal.
Esta semana tampoco hago previsiones.
La volatilidad direccional en el mercado de divisas se mantuvo igual la semana pasada, con sólo un 4% de los pares de divisas más importantes fluctuando más de un 1%. Es factible que la volatilidad aumente durante la próxima semana, ya que un nivel tan bajo de volatilidad no es habitual durante más de una semana o dos.
La semana pasada se observó una relativa fortaleza del Franco suizo y una relativa debilidad del Euro.
Puede operar con estas previsiones en una cuenta de operaciones Forex Real o Demo.
Niveles Clave de Soporte/Resistencia Para Pares Populares
Análisis Técnico
Índice del Dólar Estadounidense
El costo del índice del Dólar estadounidense registró una vela alcista (bullish) la semana pasada, lo que muestra cierto impulso alcista (bullish), pero nada muy dramático. El cierre semanal fue a la baja con respecto al precio de hace 3 meses, pero al alza con respecto al precio de hace 6 meses, lo que presenta un trading a largo plazo.
Debido a este panorama técnico mixto, no puedo tomar una posición en el Dólar estadounidense como trader de tendencia, por lo que en el mercado de divisas esta semana será mejor adoptar un enfoque oportunista a corto plazo basado en el sentimiento del día a día, mientras se confía en la fortaleza o debilidad de otras divisas más allá del billete verde. Dicho esto, vemos una tendencia alcista (bullish) a corto plazo en el billete verde que se sustenta en la disminución de las expectativas de recortes de tasas de interés pronto por parte de la Reserva Federal, por lo que puede haber un caso para buscar operaciones largas en USD esta semana.
Índice NASDAQ 100
La cotización del índice NASDAQ 100 subió la semana pasada tras caer y alcanzar brevemente un nuevo máximo histórico después de imprimir una vela alcista (bullish). Sin embargo, por segunda semana consecutiva, el índice S&P 500 cerró la semana más al alza que el NASDAQ 100. El panorama técnico es alcista (bullish) a largo plazo, pero es cierto que hemos visto algunas alzas a corto plazo.
El panorama técnico es alcista (bullish) a largo plazo, pero no cabe duda de que hemos visto cierta toma de ganancias a corto plazo en el sector tecnológico. Hay buenas razones para mantener una posición larga abierta en el mercado alcista (bullish) en el que nos encontramos actualmente, pero es posible que el precio tenga que caer un poco más antes de que empiece a subir de forma convincente de nuevo hacia el territorio de nuevos máximos. Sin embargo, el precio terminó la semana bastante alcista (bullish), por lo que podría hacer una rápida ruptura al alza (breakout).
Estaré encantado de entrar en una nueva operación larga si conseguimos un cierre diario por encima de 17686.
Índice S&P 500
El valor del índice S&P 500 volvió a subir la semana pasada para alcanzar y cerrar en nuevos máximos históricos. El nuevo máximo histórico alcanzado hace dos semanas fue la primera vez que esto sucedía en dos años.
La vela semanal es de tamaño medio y cerró bastante cerca de su máximo, lo que es una señal alcista. Es un cierre notablemente más alcista que el que vimos en el índice NASDAQ 100.
Esta tendencia alcista (bullish) de las bolsas estadounidenses es un tanto extraña, ya que se produce al mismo tiempo que los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a corto plazo y el Dólar se revalorizan, mientras que las expectativas de un recorte de tasas por parte de la Reserva Federal en marzo siguen bajando aún más tras la reunión de política monetaria de la Fed de la semana pasada. Estos factores suelen debilitar los mercados bursátiles estadounidenses. Es posible que la economía de EE.UU. parezca mucho más impresionante que la de sus competidores en estos momentos, y que se esté produciendo una afluencia de inversión extranjera al mercado de valores estadounidense. Es probable que esto se haya visto reforzado por los datos de las Nóminas No Agrícolas de EE.UU., mucho más fuertes de lo esperado, publicados el viernes pasado.
Veo el índice S&P 500 como una compra.
El panorama técnico es alcista (bullish). Una primera ruptura de un nuevo máximo histórico ha generado históricamente un avance medio del 13% durante el año siguiente, por lo que los traders de Forex y los inversores deberían considerar seriamente la posibilidad de entrar en largo.
GBP/USD
La semana pasada esperaba que el nivel de $1.2641 USD actuara como soporte y el nivel de $1.2715 USD actuara como resistencia en el costo del GBP/USD, ya que ambos precios han actuado anteriormente como nivel de soporte y resistencia. Observe cómo estos niveles de "inversión de roles" pueden funcionar bien. El gráfico de precios H1 a continuación muestra cómo el precio rechazó el nivel de resistencia al comienzo de la sesión de Londres del lunes pasado con una barra de espigas, marcada por la flecha hacia abajo en el gráfico Forex de precios a continuación que señala el momento de este rechazo bajista (bearish). Este puede ser un buen momento del día para operar con un par de divisas importante como este. Esta operación fue rentable, dando una máxima recompensa a la relación de riesgo de más de 2 a 1. El rebote alcista (bullish) en el nivel de soporte en $1.2715 USD luego ocurrió al final de la superposición de la sesión de Londres/Nueva York el martes pasado, que también puede ser un buen momento para entrar en nuevas operaciones, con una vela envolvente alcista (bullish) dando la señal de entrada. Esta operación dio un rendimiento máximo superior a una relación recompensa/riesgo de 1 a 1.
USD/JPY
Esperaba que el nivel de ¥148.25 actuara como resistencia en el precio del USD/JPY la semana pasada, ya que anteriormente había actuado tanto como nivel de soporte como resistencia. Observe cómo estos niveles de "inversión de roles" pueden funcionar bien. El gráfico de precios H1 a continuación muestra cómo el precio rechazó este nivel justo al comienzo de la sesión de Tokio del lunes pasado con una barra de espigas, marcada por la flecha hacia abajo en el gráfico de precios a continuación que señala el momento de este rechazo bajista (bearish). Esta operación fue muy rentable, con una relación riesgo/ganancia máxima de más de 11 a 1 basada en el tamaño de la vela de entrada.
Hay que tener en cuenta que ¥148.25 ahora parece haberse convertido en un soporte firme, por lo que si el precio abre por encima de ella, y luego cae para rebotar de nuevo, que podría ser una buena señal para una nueva operación larga en este par de divisas.
AUD/USD
Esperaba que el nivel de $0.6622 USD actuara como resistencia. El gráfico de precios H1 de abajo muestra cómo el par de divisas Dólar frente al Dólar australiano rechazó este nivel justo al comienzo de la sesión asiática del martes pasado con una barra interior, marcada por la flecha hacia abajo en el gráfico de precios de abajo que indica el momento de este rechazo bajista (bearish). Esta operación fue muy rentable, con una relación máxima entre riesgo y ganancia de más de 9 a 1 basada en el tamaño de la estructura de la vela de entrada.
El Dólar australiano se debilitó la semana pasada después de que la inflación australiana cayera inesperadamente con fuerza, lo que llevó a una expectativa más firme de recortes de tasas por parte del Banco de la Reserva de Australia. Esto significa que las mejores operaciones para buscar en este par de divisas durante la próxima semana seguramente estarán en el lado corto, por lo que esperar un rechazo de un nivel de resistencia cercano podría ser una gran operación. El Dólar estadounidense también está mostrando un impulso alcista (bullish) a corto plazo, lo que refuerza la idea de una operación corta aquí la próxima semana.
USD/CAD
Esperaba que el nivel en $1.3464 actuara como resistencia en la cotización del USD/CAD la semana pasada, ya que anteriormente había actuado como soporte y resistencia. Observe cómo estos niveles de "inversión de roles" pueden funcionar bien. El gráfico de precios H1 a continuación muestra cómo el precio rechazó este nivel durante la superposición de la sesión de Londres/Nueva York del lunes pasado con una barra pin, marcada por la flecha hacia abajo en el gráfico de precios a continuación. Esta operación fue rentable, produciendo una relación máxima entre recompensa y riesgo de más de 3 a 1.
EUR/JPY
Esperaba que el nivel de ¥158.10 actuara como soporte en la tasa de cambio del EUR/JPY. El gráfico de precios H1 de abajo muestra cómo este nivel fue rechazado durante la sesión de Londres del jueves pasado, marcado por la flecha hacia arriba en el gráfico de precios de abajo que indica el momento de este rechazo alcista (bullish). Esta operación ha sido rentable, dando una relación máxima de recompensa a riesgo de más de 2 a 1 basada en el tamaño de la estructura de velas de entrada.
Tenga en cuenta que el Euro está mostrando cierta fuerza relativa, y este par de divisas se encuentra en una tendencia alcista (bullish) a largo plazo, por lo que puede ser prudente buscar una operación larga de un rebote de cualquier nivel de soporte cercano durante la próxima semana.
Futuros del Cacao
Los futuros del Cacao han estado en una fuerte tendencia alcista (bullish) durante más de un año y la semana pasada el precio avanzó muy fuertemente para alcanzar un nuevo precio máximo de varios años, cerrando cerca de su máximo justo por encima del gran número redondo en 5000. El gráfico de precios que se muestra a continuación aplica un análisis de regresión lineal a las últimas 72 semanas y muestra gráficamente la gran oportunidad que ha supuesto para el lado largo a largo plazo.
A pesar de la fuerte caída reciente, esta fuerte tendencia no muestra señales reales de detenerse. La demanda mundial de este Cacao superalimento es cada vez mayor y la oferta se ha estirado en los últimos meses.
Operar en largo en materias primas cuando se alcanzan nuevos máximos de 6 meses ha sido una estrategia muy rentable en los últimos años, por lo que considero que se trata de una compra. Sin embargo, hay que señalar que el precio está muy por fuera del canal de regresión lineal, por lo que puede valer la pena esperar a una ruptura a un nuevo máximo para estar seguros de que este retroceso ha terminado.
Conclusión
Veo las mejores oportunidades de trading esta semana como:
- Operar en largo en el índice NASDAQ 100 tras un cierre diario por encima de 17686.
- Operar en largo en el índice S&P 500.
- Operar en largo en futuros de Cacao.
- Operar en largo en USD/JPY y/o EUR/JPY tras un rebote alcista (bullish) en un soporte clave.
- Operar en largo en AUD/USD tras un rechazo bajista (bearish) en una resistencia clave.
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