- El par de divisas USD/JPY tuvo un comportamiento generalmente alcista (bullish) la semana pasada, probando el nivel de resistencia de 150.77 y cerrando en torno a 150.35 al momento de escribir este análisis.
- La divergencia entre las políticas futuras de la Reserva Federal de EE.UU. y del Banco de Japón seguirá siendo un factor importante para la continuación de la tendencia ascendente.
- La semana pasada, las conversaciones en los círculos de Forex se centraron en si la lujuria de los inversores por las acciones de Nvidia se extendía a los mercados de divisas.
Observamos que la caída de la tasa de cambio GBP/USD a finales de la semana pasada se centró en la apertura del mercado de valores estadounidense, que vio cómo fluían billones de Dólares hacia Nvidia, la empresa de inteligencia artificial. Esto sugiere que la demanda de acciones estadounidenses está impulsando la demanda de Dólares.
Ahora, los análisis de Credit Agricole y HSBC sugieren que estas dudas están justificadas. Donde dice Valentin Marinov. Jefe del Departamento de Investigación de Forex en Credit Agricole, "Uno de los desarrollos más interesantes en los mercados de divisas desde principios de 2024 es la estrecha correlación entre el Dólar estadounidense y los mercados de valores de Estados Unidos en general, y las acciones de las empresas de tecnología "Magnificent 7" en particular."
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Acciones Tecnológicas Posibles Impulsores del Dólar
El equipo de análisis de divisas de Crédit Agricole concluye que el rendimiento de las acciones tecnológicas estadounidenses parece estar impulsando al menos parte del rendimiento reciente del Dólar estadounidense. Sin embargo, de cara al futuro, Crédit Agricole cree que el fuerte rendimiento de los mercados bursátiles tiene un límite para respaldar al Dólar estadounidense. El analista añadió: "De hecho, a finales de febrero podría producirse una venta del Dólar estadounidense por parte de los inversores de dinero real que reequilibran sus portafolios de renta variable mundial. De hecho, observamos que los meses en los que los mercados bursátiles mundiales han subido han sido típicamente testigos de presiones sobre el dólar estadounidense a finales de mes, en medio del reequilibrio de los flujos de cobertura".
Por su parte, los analistas de divisas de HSBC Bank también ven un cambio en la dinámica del mercado, ya que las ganancias de los mercados bursátiles estadounidenses ahora resultan favorables para el Dólar, lo que altera la relación a largo plazo entre la divisa y las acciones. Según los analistas del banco, "durante la mayor parte de 2023, la correlación entre el Dólar estadounidense y las acciones fue significativamente inversa, siendo el papel del Dólar estadounidense como refugio seguro la consideración dominante". Por tanto, cuando las acciones estaban a la defensiva en medio de un aumento de los ingresos en el tercer trimestre del 2023, el Dólar estadounidense había subido. Por otra parte, cuando las acciones se dispararon en medio de una creciente cautela del mercado en el cuarto trimestre de 23, el Dólar estadounidense sufrió. En última instancia, esta correlación se debilitó a medida que las correlaciones entre las acciones y el Dólar estadounidense se acercaban a cero."
Análisis Técnico del USD/JPY y Expectativas Para Hoy
Actualmente, el precio del USD/JPY ha subido y cotiza en algunos niveles por encima de la línea del promedio móvil de 100 horas. Como resultado, parece que el par de divisas está a punto de entrar en los niveles de sobrecompra del índice de fuerza relativa (RSI) en el marco de 14 horas. A corto plazo y en el gráfico Forex horario, el par de divisas se encuentra dentro de un canal ascendente. En el gráfico de 14 horas, el par se encuentra cerca de los niveles de sobrecompra. Por lo tanto, los toros (bulls) apuntarán a ganancias extendidas en torno a 151.07 o más alto en la resistencia de 151.47. Por otro lado, los osos tratarán de aprovechar los retrocesos en torno a 150.23 o por debajo del soporte de 149.81.
A largo plazo y en el gráfico diario, el par USD/JPY se encuentra dentro de un canal de tendencia del mercado ascendente. Asimismo, el índice de fuerza relativa (RSI) de 14 días parece apoyar un sesgo alcista (bullish) a largo plazo, ya que se aproxima a niveles de sobrecompra. Por lo tanto, los toros buscarán una continuación de la actual racha ganadora hacia 152.00 o más alto hacia el nivel de resistencia de 153.32. Por otro lado, los osos buscarán tomar ganancias en torno a 149.07 o más abajo en el nivel de soporte de 147.68.
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