- El par de divisas USD/JPY cerró la semana pasada en torno a sus ganancias, estabilizándose alrededor del nivel de resistencia de 150.70 al momento de escribir estas líneas. Como mencionamos, la tendencia general del par de divisas seguirá siendo alcista (bullish) mientras se mantenga por encima de la resistencia psicológica de 150.00.
- Actualmente, los inversores esperan el anuncio de la lectura de la inflación en EE.UU. preferida por la Reserva Federal de EE.UU. y la lectura del crecimiento del PIB de EE.UU. a finales de esta semana para determinar el destino.
Por otra parte, la relajación de las presiones financieras en todo el mundo ha aumentado el atractivo de las operaciones de acarreo financiadas con Yenes, lo que ha incrementado el riesgo del mercado de una caída del valor de la divisa, que podría aumentar las posibilidades de intervención de las autoridades japonesas. Además, el índice de tensión financiera mundial del Bank of America cayó la semana pasada a su nivel más bajo en cuatro años, lo que indica un mayor apetito por los activos de alto rendimiento y riesgo. El Yen japonés, la moneda de la única economía del mundo con tasas de interés negativas, cayó el viernes frente al Dólar por octava semana consecutiva. Se trata de la racha de pérdidas del mercado más larga desde octubre de 2022.
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Débil Incremento de las Tasas de Interés Limita Recuperación del Yen
Las expectativas de que el Banco de Japón endurezca su política más lentamente de lo que esperaban los traders están limitando el alcance de la recuperación de la divisa del país, especialmente frente al Dólar estadounidense, ya que los rendimientos de EE.UU. se encuentran entre los más altos de los mercados del G10. Últimamente, los datos de las principales economías han sido sorprendentemente optimistas en las últimas semanas, lo que ha llevado a los responsables políticos de EE.UU. y Europa a advertir que no se confíe demasiado en la inminencia de recortes de tasas.
Según los analistas, es posible que las apuestas por un aumento de las operaciones financiadas con Yenes aumenten en medio de la euforia de los mercados mundiales. Aunque el Banco de Japón suba ligeramente las tasas de interés, la tasa de interés real seguirá siendo negativa durante más tiempo".
Actualmente, la tasa de interés a corto plazo del Banco de Japón está unos dos puntos porcentuales por debajo de la tasa de inflación subyacente de Japón. La divisa ya se ha debilitado más allá de los niveles en los que entró el Ministerio de Finanzas japonés en septiembre de 2022. Los analistas en Tokio esperan que las autoridades se mantengan en alerta máxima si el yen cae a alrededor de 152 Yenes por Dólar. Según los analistas, los mercados pueden esperar un aumento de las advertencias verbales sobre los movimientos especulativos del Yen. En consecuencia, el precio del USD/JPY podría inspirarse en el mercado de bonos estadounidense, lo que podría llevar al par más allá de los máximos del año pasado.
Los especuladores apuestan por una mayor caída de la divisa nipona. La semana pasada, las posiciones cortas netas en Yenes de los fondos apalancados y los gestores de activos combinados alcanzaron su nivel más alto desde mediados de 2022, según datos de la Commodity Futures Trading Commission.
Análisis Técnico del USD/JPY y Expectativas Para Hoy
De acuerdo con el rendimiento en el gráfico Forex diario a continuación, el precio del Dólar de EE.UU. frente al Yen japonés sigue subiendo y se mantendrá así mientras se mantenga estable por encima de la resistencia psicológica de 150.00. Técnicamente, la tendencia seguirá siendo ascendente mientras continúe la discrepancia entre la estricta política del Banco Central de EE.UU. y el Banco de Japón, que tiene tasas de interés negativas, además de los resultados económicos entre los Estados Unidos y Japón. Los resultados positivos de los importantes datos económicos estadounidenses de esta semana pueden dar a los toros el impulso para un movimiento alcista (bullish) más fuerte. Los próximos niveles de resistencia más importantes serán 150.85, 151.30 y 152.00, respectivamente. A partir del último nivel, los indicadores técnicos se moverán hacia fuertes niveles de saturación de compra, y aumentarán los rumores de una inminente intervención japonesa en los mercados para evitar un mayor desplome de la divisa. De momento, seguimos prefiriendo comprar el Dólar frente al Yen japonés desde cualquier nivel de caída.
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