Análisis Fundamental y Sentimiento del Mercado
El 17 de marzo escribí que las mejores oportunidades de negociación para la semana serían:
- Larga del índice NASDAQ 100 tras un cierre diario por encima de 18288. Esto proporcionó una ganancia del 0,16%.
- Comprar en el índice S&P 500 tras un cierre diario por encima de 5157. La ganancia fue del 0,89%.
- Compra de Bitcoin, tras un cierre diario por encima de 74.000 $. No se estableció.
- Venta de oro tras un cierre diario por encima de 2183 $. Se produjo una pérdida del 0,96%.
- Larga en Futuros de Cacao, pero con sólo la mitad del tamaño normal de la posición. Gané un 4,95%.
- Larga en CPER (Cobre) ETF tras un cierre diario por encima de 25,71 $. Esto sólo se produjo en un día de fuerte caída, por lo que no fue una buena señal, pero si se tomó, dio una pérdida del 3,03%.
El resultado global fue una ganancia neta del 2,01%, lo que se tradujo en una ganancia del 0,34% por activo.
La semana pasada se observó una volatilidad direccional muy baja en el mercado de divisas, que ha sido relativamente baja desde que comenzó 2024.
Los mercados bursátiles estadounidenses siguen mostrándose muy alcistas, destacando el índice S&P 500, que alcanzó brevemente un nuevo máximo histórico. Los datos del PIB estadounidense publicados la semana pasada, ligeramente superiores a lo previsto, provocaron un leve fortalecimiento del dólar durante la semana pasada. También se observó debilidad en el yen japonés, lo que provocó que el par USD/JPY alcanzara brevemente un nuevo máximo de 34 años, justo por debajo de los 152 yenes.
El precio del oro fue un activo destacado la semana pasada, ya que subió con fuerza y cerró justo en su nuevo máximo histórico alcanzado el viernes en $2232 USD.
Los futuros del cacao alcanzaron un nuevo récord por encima de los 10.000 dólares y, por primera vez, resultaron más caros libra por libra que el cobre, que también ha alcanzado recientemente un máximo a largo plazo. El petróleo WTI sube hasta alcanzar nuevos máximos de 4 meses.
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La semana pasada se publicaron otros datos económicos importantes:
- Powell, presidente de la Fed, y Waller, miembro del FOMC, hablaron sobre política monetaria: sin sorpresas.
- US Core PCE Price Index - un aumento intermensual del 0,3%, exactamente como se esperaba.
- PIB final de EE.UU. - más fuerte de lo esperado, con una tasa anualizada del 3,4%.
- Confianza de los consumidores en EE.UU. - un poco por debajo de lo esperado, lo que sugiere que los consumidores se sienten menos inclinados a gastar.
- IPC australiano: Un poco más débil de lo esperado, con un 3,4%, lo que empujó al Aussie a perder algo de valor.
- PIB canadiense - más fuerte de lo esperado, con un aumento mensual del 0,6%.
- Solicitudes de subsidio por desempleo en EE.UU. - como se esperaba.
- Ventas de viviendas pendientes en EE.UU. - ligeramente más fuertes de lo esperado.
- Sentimiento del consumidor revisado de la UoM en EE.UU. - un poco más fuerte de lo esperado.
La semana que viene: Del 1 al 5 de abril
Los datos más importantes de la próxima semana serán las nóminas no agrícolas y los ingresos medios de EE.UU., el discurso del presidente de la Reserva Federal Powell y los datos preliminares del IPC (inflación) alemán. Aparte de esto, hay otros datos importantes:
- Ofertas de empleo JOLTS en EE.UU.
- IPC suizo (inflación)
- US ISM Servicios PMI
- US ISM PMI manufacturero
- Tasa de desempleo en EE.UU.
- Solicitudes de subsidio de desempleo en EE.UU.
- Tasa de desempleo canadiense
Previsión mensual Abril 2024
No hice una previsión mensual para marzo, ya que a principios de mes no se podía confiar en una tendencia a largo plazo evidente del dólar estadounidense.
Para abril, la tendencia a largo plazo del dólar no está clara, por lo que me abstengo de nuevo de hacer una previsión mensual.
Previsión semanal 1 de abril de 2024
La semana pasada no hice ninguna previsión semanal, ya que no se produjeron fuertes movimientos de precios contra tendencia en ningún cruce de divisas, que es la base de mi estrategia de trading semanal.
Esta semana vuelvo a no hacer ninguna previsión.
La volatilidad direccional en el mercado de divisas cayó la semana pasada, y sólo uno de los pares de divisas más importantes fluctuó más de un 1%.
La semana pasada, se observó fuerza relativa en el dólar canadiense y debilidad relativa en el franco suizo. Las cifras absolutas fueron tan pequeñas que en realidad carecen de significado, aunque el franco suizo ha tendido a la baja en las últimas semanas, por lo que ese descenso podría ser significativo.
Puede operar con estas previsiones en una cuenta de trading Forex real o demo.
Niveles clave de soporte/resistencia para pares populares
Análisis técnico
Índice del Dólar Estadounidense
El índice del dólar estadounidense mostró una pequeña vela doji la semana pasada, con el nivel de resistencia clave de 104,47 como límite superior de la acción del precio de la semana. El cierre semanal presentó una tendencia mixta a largo plazo, ya que fue superior a la de hace tres meses, pero inferior a la de hace seis meses.
Si ampliamos la imagen para observar la evolución de los precios a largo plazo, veremos que el índice del dólar estadounidense podría haber superado con decisión el patrón de triángulo estrecho, lo que sería una señal alcista.
El problema es que la resistencia de 104,47 parece fuerte y podría seguir frenando el precio.
Para la semana que viene sería aconsejable ignorar el dólar estadounidense. No tiene tendencia, aunque hay cierto impulso alcista a corto plazo. Hasta que no veamos una dirección más clara, lo más sensato será operar con activos distintos del dólar y evitar el mercado de divisas como clase de activo.
Si la semana que viene termina con un cierre alcista por encima de 104,47, eso podría significar el inicio de un movimiento alcista importante del precio, pero es poco probable que esto suceda. La subida del dólar se debe más a los flujos hacia las inversiones estadounidenses que a una subida del valor relativo del billete verde en sí.
Indice de S&P 500
El índice S&P 500 imprimió otra vela alcista la semana pasada y alcanzó brevemente un nuevo máximo histórico la semana anterior. El cierre semanal fue el más alto de la historia, y el cierre también estuvo cerca de la parte superior del rango de la semana. Son señales alcistas.
Hay más confianza en que la Fed recorte a finales de año, lo que ayuda a los alcistas.
Cabe destacar que este índice obtuvo mejores resultados la semana pasada que el índice NASDAQ 100, que normalmente lo supera.
Las perspectivas a largo plazo son alcistas porque su primera ruptura de un nuevo máximo histórico, como ocurrió hace unas semanas, ha generado históricamente un avance medio del 13% durante el año siguiente.
Bitcoin
Tras dos semanas indecisas, El pronóstico del Bitcoin se muestra más alcista. Terminó la semana con el cierre semanal más alto de su historia. A pesar de ello, la tendencia alcista parece un poco apagada, ya que el precio está luchando por establecerse por encima del nivel de resistencia clave de $72.212 USD.
Bitcoin es una compra una vez que consigamos un cierre diario en nuevos máximos por encima de $74.000 USD. Vemos que varios activos especulativos, como las materias primas y las acciones, suben y prueban máximos históricos, por lo que no hay razón para que Bitcoin sea una excepción, especialmente porque los ETF de Bitcoin ya están disponibles para los operadores minoristas que no tienen el tamaño para operar con futuros de Bitcoin de forma segura.
Utilizar un trailing stop en este tipo de operaciones es importante debido a la alta volatilidad e imprevisibilidad inherentes incluso a las principales criptodivisas como Bitcoin.
XAU/USD - Oro
El oro subió con fuerza la semana pasada, imprimiendo una gran vela alcista que cerró extremadamente cerca de la parte superior de su rango de precios semanal. El cierre se produjo a un precio máximo histórico para todas las divisas principales, incluso para el fuerte USD.
El oro es ahora notablemente fuerte, habiendo subido convincentemente durante el fuerte rally de riesgo de las últimas semanas, si es que puede llamarse así por simplificar. Es importante recordar que históricamente el oro ha estado positivamente correlacionado con el mercado de valores y otros activos de riesgo, y está lejos de ser una cobertura contra ellos como se supone comúnmente.
Veo el oro como una compra en este momento.
USD/JPY
El par USD/JPY alcanzó brevemente un nuevo máximo de 34 años, justo por debajo de los 152 yenes, pero sólo pudo superar el récord por unos pocos pips antes de retroceder. El Banco de Japón y el Ministerio de Finanzas japonés están decididos a evitar que el yen se debilite mucho más, algo que parece probable a pesar de la reciente subida del rastrillo y el abandono de una política monetaria ultralaxa por parte del Banco de Japón en las últimas semanas.
Los niveles de soporte clave siguen manteniéndose, y los operadores tendenciales y otros inversores y operadores siguen entrando en operaciones largas o, al menos, manteniéndolas. Sin embargo, la resistencia de ¥152 parece ser una barrera formidable, por lo que no está claro qué cederá primero, si ¥152 o el nivel de soporte de ¥151,17.
Futuros del Cacao
Los futuros del cacao volvieron a registrar un fuerte movimiento alcista la semana pasada y subieron casi un 10% hasta alcanzar un nuevo máximo de varios años. El precio cerró bastante cerca de la parte superior de su rango, lo que es alcista.
Se puede aplicar un análisis de regresión lineal al inicio del aumento del impulso alcista hace 13 semanas. Desde entonces, ¡el precio de los futuros del cacao se ha más que duplicado! El cacao es ahora más caro libra por libra que el cobre.
El cacao cotiza cerca de su máximo histórico, por lo que puede comprarse ahora mismo como ruptura, aunque siempre existe el riesgo de un repentino retroceso bajista. Es muy importante utilizar un trailing stop en este tipo de operaciones.
Conclusión
Veo las mejores oportunidades de trading esta semana de la siguiente manera:
- Largo del índice S&P 500.
- Largo en Bitcoin, tras un cierre diario por encima de 74.000 $.
- Larga en oro.
- Larga en el par USD/JPY tras un cierre diario por encima de 152 yenes.
- Largo en Futuros de Cacao, pero sólo con la mitad del tamaño normal de la posición.
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