Análisis Fundamental y Sentimiento del Mercado
En mi artículo anterior del 3 de Marzo escribí que las mejores oportunidades de trading para la semana serían:
- Operar en largo con el índice NASDAQ 100. El precio cayó un 1.37% durante la semana.
- Operar en largo con el índice S&P 500. El precio cayó un 0.14% durante la semana.
- Operar en largo con Bitcoin tras un cierre diario por encima de $62.314 USD. Esto ocurrió el domingo, y el precio ha subido un 9.93% desde entonces.
- Operar en largo con los futuros de Cacao tras un cierre diario por encima de 6557. Se estableció el lunes, y el precio ha caído un 0.94% desde entonces.
El resultado global fue una ganancia neta del 7.48%, lo que supone una ganancia del 1.87% por activo.
La semana pasada se observó una mayor volatilidad direccional en el mercado de divisas. La volatilidad del mercado ha sido relativamente baja desde que comenzó 2024, pero ha aumentado en las últimas semanas. Hubo una acción importante en los mercados de valores, Bitcoin, y la Libra Esterlina. La semana pasada, el índice de referencia S&P 500 y el índice Nasdaq 100 volvieron a alcanzar nuevos máximos históricos.
Este repunte de los mercados de divisas se produjo mientras la herramienta FedWatch de la CME muestra un aumento de las expectativas de un recorte de tasas en mayo por parte de la Reserva Federal, aunque sólo el 24% espera dicho recorte. Sin embargo, la perspectiva de un recorte de tasas debe considerarse a la luz de los inesperados datos de empleo estadounidenses del pasado viernes, con unas cifras de Nóminas No Agrícolas de EE.UU. que mostraron una creación neta de 275.000 nuevos puestos de trabajo, cuando las expectativas eran que sólo se crearían algo menos de 200.000. El dato disparó inicialmente los índices bursátiles estadounidenses. En un primer momento, estos datos llevaron a los índices bursátiles estadounidenses a nuevos máximos históricos, antes de que una brusca caída posterior los dejara a la baja a lo largo de la semana.
El persistente dinamismo de la economía estadounidense y el hecho de que la inflación haya dado muestras de no seguir bajando han generado una mayor especulación sobre la posibilidad de que la Reserva Federal no recorte las tasas de interés hasta finales de este año, y quizá ni siquiera hasta 2025. Si este sentimiento cobra fuerza, posiblemente pesará sobre los mercados bursátiles. Quizá se sustente en la línea que sigue manteniendo el presidente de la Fed, Powell, y que reiteró en su testimonio durante la semana ante el Congreso: que se ha avanzado en la reducción de la inflación, pero que hay que seguir avanzando y no está asegurado.
Otro punto importante de la semana pasada fue la reunión de política monetaria del Banco Central Europeo. Como se esperaba, el BCE mantuvo las tasas sin cambios, pero rebajó su previsión de inflación, dando un poco más de esperanza a la perspectiva de una rebaja de las tasas.
La semana pasada se publicaron otros datos económicos importantes:
- El IPC Suizo (Inflación): Ligeramente por encima de lo esperado, con un aumento intermensual del 0.6%, cuando sólo se esperaba un 0.5%.
- Discurso del Gobernador del Banco de Japón, Ueda: Fortaleció al Yen, ya que el Banco está viendo cada vez más una inflación salarial suficiente para empezar a alejarse de su política monetaria ultralaxa.
- PMI de Servicios ISM de EE.UU: Fue más o menos como se esperaba.
- PIB Australiano: Según lo previsto.
- US JOLTS Job Openings: Tal y como se esperaba.
- Solicitudes de Subsidio de Desempleo en EE.UU: Exactamente como se esperaba.
- Tasa de Desempleo Canadiense: Exactamente como se esperaba, un pequeño aumento hasta el 5.8%.
Lo que Viene en la Semana: Del 11 al 15 deMarzo
El dato más importante de la semana que viene será, con diferencia, la publicación del IPC (inflación) estadounidense, que se espera que se mantenga sin cambios en una tasa anualizada del 3.1%. Aparte de esto, la semana que viene tiene un calendario de datos relativamente ligero, aunque hay algunos otros datos importantes:
- IPP Estadounidense
- Ventas al Por Menor en EE.UU.
- Subasta de Bonos a 10 años en EE.UU.
- Subasta de Bonos a 30 años en EE.UU.
- PIB Británico
- Solicitudes de Subsidio por Desempleo en EE.UU.
- Índice Manufacturero Empire State de EE.UU.
- Variación del Número de Solicitudes de Subsidio por Desempleo en el Reino Unido
- Sentimiento del Consumidor Preliminar de la UoM en EE.UU.
Previsión Mensual Marzo 2024
Para el mes de Marzo, no realicé ningún pronóstico mensual, ya que no se podía confiar en ninguna tendencia obvia en un trading a largo plazo en el Dólar estadounidense a principios de mes.
Previsión Semanal del 10 de Marzo de 2024
La semana pasada no realicé ninguna previsión semanal, ya que no se produjeron fuertes movimientos de precios contra-tendencia en ningún cruce de divisas, que es la base de mi estrategia de trading semanal.
Esta semana tampoco haré previsiones.
La volatilidad direccional en el mercado de Forex aumentó la semana pasada, con un tercio de los pares de divisas más importantes fluctuando más de un 1%. Si los datos del IPC estadounidense sorprenden, es probable que la volatilidad aumente aún más durante la próxima semana.
La semana pasada se observó una relativa fortaleza del Yen japonés y una relativa debilidad del Dólar estadounidense.
Puede operar con estas previsiones en una cuenta de operaciones Forex Real o Demo.
Niveles Clave de Soporte/Resistencia para Pares Populares
Análisis Técnico
Índice del Dólar Estadounidense
El costo del índice del Dólar estadounidense imprimió una vela bajista (bearish) bastante amplia la semana pasada. El cierre semanal presentó una tendencia negativa a largo plazo renovada, ya que fue inferior a los precios de hace 3 y 6 meses.
Si ampliamos el zoom para observar la acción del precio a largo plazo, veremos que el Dólar estadounidense sigue cotizando dentro de un patrón consolidativo a largo plazo, aunque ciertamente existe un impulso bajista (bearish) a corto plazo.
Creo que tiene sentido operar en corto con el Dólar durante la próxima semana. Sin embargo, si los datos del IPC de EE.UU. superan con creces el 3.1% esperado, el Dólar podría fortalecerse a pesar de las consideraciones técnicas bajistas (bearish).
Índice NASDAQ 100
La cotización del índice NASDAQ 100 mostró una vela bajista (bearish) la semana pasada, tras alcanzar brevemente un nuevo máximo histórico. Parece un retroceso (pullback) bajista normal dentro de una tendencia alcista (bullish) a largo plazo, aunque la caída del viernes fue bastante pronunciada.
La expectativa de que la Fed recorte las tasas en mayo ha aumentado, pero sigue siendo una opinión muy minoritaria. Tiene sentido que este repunte (rally) pueda perder fuelle.
Me siento muy cómodo estando largo del índice NASDAQ 100 en estos momentos, pero antes de entrar en una nueva operación larga, quiero ver un nuevo máximo histórico de cierre diario por encima de 18288.
Índice S&P 500
El valor del índice S&P 500 imprimió una vela doji la semana pasada tras alcanzar un nuevo máximo histórico.
La expectativa de que la Fed recorte las tasas en mayo ha aumentado, pero sigue siendo una opinión muy minoritaria. Tiene sentido que este repunte (rally) pueda perder impulso.
Me siento muy cómodo estando largo en el índice S&P 500 en estos momentos, pero antes de entrar en una nueva operación larga, quiero ver un nuevo máximo histórico en el cierre diario por encima de 5157.
Otro motivo por el que las perspectivas a largo plazo son alcistas (bullish) es que la primera ruptura de un nuevo máximo histórico, como ocurrió hace tan solo unas semanas, ha generado históricamente un avance medio del 13% durante el año siguiente. Los traders de Forex y los inversores deberían considerar seriamente la posibilidad de entrar en largo una vez que el precio alcance nuevos máximos.
Bitcoin
El precio de Bitcoin hizo una firme ruptura alcista (bullish) hace cinco semanas, y después de subir con mucha fuerza la semana pasada, volvió a subir la semana pasada casi un 10% para hacer un nuevo máximo de 2 años. El precio está ahora mismo justo por debajo del máximo del rango, lo que es una señal alcista (bullish).
Veo a Bitcoin como una compra, dado patas por la reciente aprobación de los ETFs de Bitcoin, que atrae más inversión minorista.
Como Bitcoin está cotizando justo en su máximo histórico, se puede comprar ahora mismo como una ruptura al alza (breakout), aunque siempre existe el riesgo de una reversión bajista (bearish) repentina. Es importante utilizar un tope dinámico en este tipo de operaciones.
GBP/USD
El costo del GBP/USD rompió al alza por encima de su rango el jueves, alcanzando su precio de cierre diario más alto desde julio de 2023. A esto le siguió un día de incremento el viernes después de que el jueves cerrara justo en la parte superior del rango de ese día.
El Dólar estadounidense vuelve a estar más débil, pero la Libra Esterlina es la única divisa que realmente se ha beneficiado de esta situación técnica al alcanzar un nuevo máximo significativo.
Buscar operaciones largas aquí tiene sentido, pero con la Libra suele tener sentido utilizar un tope de pérdidas no superior a 1 ATR diario en un ajuste a largo plazo como 100 días. No entraría en una nueva operación larga aquí a menos que veamos un cierre diario el lunes por encima de $1.2854 USD.
AUD/JPY
Esperaba que el nivel de ¥98.21 actuara como resistencia en la tasa de cambio del AUD/JPY. El gráfico Forex de precios H1 a continuación muestra cómo este nivel fue rechazado justo al comienzo de la sesión de Londres del miércoles pasado por una barra interior, marcada por la flecha hacia abajo en el gráfico Forex de precios a continuación, señalando el momento de este rechazo bajista (bearish).
Esta operación fue rentable, con una relación recompensa-riesgo máxima de más de 3 a 1 basada en el tamaño de la estructura de la vela de entrada.
Conclusión
Veo las mejores oportunidades de trading esta semana como:
- Operar en largo en el índice NASDAQ 100. tras un cierre diario por encima de $18.288.
- Operar en largo en el índice S&P 500 tras un cierre diario por encima de $5.157.
- Operar en largo en Bitcoin.
- Operar en largo con el par GBP/USD tras un cierre diario por encima de $1.2854.
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