Esto es lo que destacan algunos de los toros del oro. Según las plataformas de compraventa de oro, el precio de la onza de oro subió hasta el nivel de resistencia de $2265 USD, el más alto de la historia del precio del oro, antes de estabilizarse en torno a los 2253 $ la onza en el momento de escribir el análisis. En conjunto, el precio del oro ha ganado un 4% semanal y un 8% en abril. Desde principios de 2024, el precio del oro ha subido un 9,5%.
En el mismo comportamiento, los precios de la plata, la materia prima hermana, registraron modestas ganancias y los futuros de la plata subieron a $25,18 USD la onza. En conjunto, el precio del metal blanco subió un 1% la semana pasada y cerca de un 7% en marzo. Desde principios de 2024, los precios de la plata han subido casi un 5%.
¿Qué ha hecho que el Precio del oro suba a Niveles Récord sin Corrección?
Los analistas del mercado afirman que el principal factor del mercado del oro es la expectativa de que el banco central estadounidense recorte los tipos de interés en junio. Según la herramienta FedWatch de CME, el mercado de futuros espera un 70% de probabilidades de un recorte de tipos en junio. A pesar de las expectativas de bajada de los tipos de interés, el mercado del Tesoro estadounidense subió en general, con el rendimiento a 10 años subiendo 10,7 puntos básicos hasta el 4,303%. El rendimiento a dos años subió 5,6 puntos básicos hasta el 4,676%, mientras que el rendimiento a 30 años subió 11,6 puntos básicos hasta el 4,453%.
Como es sabido, el precio del oro es sensible a las fluctuaciones de los tipos de interés porque afecta al coste de oportunidad de poseer lingotes que no generan rentabilidad.
El Viernes Santo, el indicador de inflación preferido por la Reserva Federal, el índice de precios de los gastos de consumo personal, subió al 2,5% en febrero. El índice de gastos de consumo personal básico, que excluye los componentes volátiles de la energía y los alimentos, cayó al 2,9%. Al mismo tiempo, las ganancias del metal se vieron limitadas por la fortaleza del dólar estadounidense, ya que el índice del dólar (DXY), que mide el comportamiento de la divisa estadounidense frente a una cesta de otras divisas importantes, subió a 104,72 desde una apertura de 104,49. Además, el índice ha subido un 3,3% desde principios de 2024 hasta la fecha. Como es sabido, un dólar fuerte suele ser bajista para las materias primas denominadas en dólares, porque encarece su compra para los inversores extranjeros.
En cuanto a la subida del precio del oro, hay quien dice que hay algo bajo la superficie que está alimentando este impulso alcista. El juego se ha acabado para la Fed, y tanto los rendimientos de los bonos como los precios del oro están subiendo. A pesar de las expectativas de un recorte de tipos por parte de la Fed, los tipos de interés a largo plazo están subiendo de todos modos. Esto se debe a que los recortes de tipos agravarán el problema de la inflación.
En palabras de Peter Schiff, economista jefe de Euro Pacific Asset Management: "Esto es alcista para el oro, pero bajista para los bonos".
Previsión y Análisis del Precio del Oro para Hoy
La tendencia general del precio del oro sigue siendo alcista, teniendo en cuenta que sus recientes ganancias fueron suficientes para mover todos los indicadores técnicos hacia fuertes niveles de saturación a la compra. Por lo tanto, si aumentan las ganancias del dólar estadounidense y se calman las expectativas respecto a un inminente recorte de los tipos de interés en EE.UU., el precio del oro podría exponerse a fuertes ventas para tomar beneficios. Además, si los factores de sus ganancias actuales continúan, la próxima resistencia psicológica histórica de 2.300 dólares por onza podría estar al alcance de la mano. Técnicamente, la primera ruptura de la tendencia requiere un movimiento hacia el nivel psicológico de los 2.000 dólares por onza. Además, la tendencia general del oro puede seguir siendo alcista hasta que los mercados y los inversores reaccionen al anuncio de las cifras de empleo de EE.UU. a finales de semana, que tendrán una fuerte reacción sobre el comportamiento del dólar y el futuro de la política de la Reserva Federal.
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