- A la espera de la publicación de las cifras de inflación de la Eurozona y, posteriormente, de los nuevos comentarios del gobernador de la Reserva Federal estadounidense, Jerome Powell, el par EUR/USD continuó su fuerte tendencia descendente.
- Las pérdidas se extendieron hasta el nivel de soporte de 1.0724, su mínimo en mes y medio, antes de repuntar rápidamente hasta 1.0770 en las primeras operaciones del miércoles.
- Evidentemente, se benefició del descenso del número de ofertas de empleo en Estados Unidos. Las pérdidas del Euro-Dólar se produjeron porque los inversores esperaban más relajación por parte del Banco Central Europeo que de la Reserva Federal estadounidense este año.
En general, los mercados financieros han aumentado ligeramente sus expectativas de futuros recortes de tasas de interés por parte del BCE, fijando 93 puntos básicos para 2024. Esto se debe a que los datos del índice regional de precios al consumo de Alemania apuntan a una desaceleración significativa de las presiones inflacionistas en todo el país en marzo.
Además, la inflación general en Francia alcanzó su nivel más bajo en más de dos años, mientras que las tasas en Italia y España experimentaron ligeros aumentos. En Estados Unidos, los traders en Forex moderaron sus expectativas de un recorte de las tasas de interés este año, después de que los datos revelaran que el sector manufacturero estadounidense repuntó inesperadamente en marzo, registrando el primer crecimiento de este tipo en 18 meses.
Previsión del EUR/USD: Rumbo a Una Cuarta Pérdida Semanal
Al comienzo de la nueva semana, el Dólar subió en medio de una fuerte reacción del mercado a unos datos económicos importantes estadounidenses mejores de lo esperado, que congelaron la posibilidad de un recorte de tasas de interés por parte de la Reserva Federal en junio del año pasado. Según las plataformas de compraventa de divisas, la tasa de cambio EUR/USD cayó a 1.0725, su nivel más bajo desde febrero, después de que el índice de gestores de compras (PMI) del sector manufacturero estadounidense subiera a 50.3 en marzo desde 47.8 en febrero, superando holgadamente las expectativas de 48.4. Los precios declarados en el informe aumentaron hasta 55.8, superando las estimaciones de 52.6, lo que indica que las presiones inflacionistas a las que se enfrentan las empresas estadounidenses están aumentando de nuevo.
Tras la publicación de los datos, cayeron las expectativas implícitas del mercado sobre un recorte de tasas en junio por parte de la Reserva Federal, lo que impulsó los rendimientos estadounidenses y el Dólar. Al mismo tiempo, los estudios técnicos confirman que la presión bajista sobre el Euro frente al Dólar va en aumento, ya que el par lleva tres semanas consecutivas a la baja.
Obviamente, hay muchas posibilidades de que esta sea otra semana bajista, ya que sólo estamos a martes y ya se ha registrado un descenso del 0.60%. Boris Kvasovic, experto de Convera, comenta el comportamiento del par de divisas: "Después de un solo día de cotización, el Dólar estadounidense ha subido esta semana más de lo que lo hizo durante toda la jornada anterior, lo que pone de manifiesto lo sorprendidos que quedaron los mercados por el resultado positivo del PMI".
En cuanto al calendario económico de esta semana, se seguirán de cerca el PMI de servicios del ISM (miércoles) y las ofertas de empleo y el informe de Nóminas No Agrícolas de EE.UU. (viernes). Además, los comentarios de varios funcionarios de la Reserva Federal estadounidense. En general, el par EUR/USD va camino de registrar su cuarta caída semanal consecutiva si los datos siguen siendo positivos para el Dólar estadounidense. Esto es especialmente cierto ya que se espera que los próximos datos de inflación europeos presionen al BCE para que recorte las tasas antes de lo esperado.
En la Eurozona, la publicación de las cifras de inflación a mediados de semana será lo más destacado, y es posible que la moneda única sufra más presiones si la lectura final se sitúa por debajo de la principal expectativa del mercado del 2.6% interanual. Según los analistas de Credit Agricole Bank, "esperamos que el EUR/USD mantenga una tendencia bajista (bearish) en los próximos meses y alcance el nivel de soporte psicológico de 1.05 en el cuarto trimestre de 2024.
Mientras tanto, el principal factor de nuestra opinión bajista sobre el EUR/USD es la creciente divergencia política entre el BCE, cada vez más pesimista, y la Reserva Federal de EE.UU., más restrictiva (hawkish).
En general, Credit Agricole cree que la reunión de política monetaria de abril del BCE, que se celebrará la próxima semana, podría aumentar los riesgos a la baja para el par, especialmente si la presidenta Christine Lagarde se "precompromete" a un recorte de tasas en junio, mientras que el BCE busca actualizar las señales de orientación con más recortes después de esa fecha. El Euro puede ser vulnerable a cualquier posible sorpresa de datos negativos que podría animar a los inversores a aumentar sus expectativas de un recorte de tasas del BCE a corto plazo.
Análisis Técnico del Euro Frente al Dólar Hoy
A pesar de los intentos de rebote, la tendencia general del par EUR/USD sigue siendo bajista (bearish). La estabilidad por debajo del soporte psicológico de 1.0800 seguirá dando más control a los osos. Como mencionamos anteriormente, la tendencia del mercado en general del par EUR/USD seguirá siendo bajista hasta la reacción al anuncio de las cifras de empleo en EE.UU. La próxima semana y el aumento del fuerte impulso del Dólar pueden dar a los osos la oportunidad de avanzar hacia los próximos niveles de soporte de 1.0720 y 1.0645, respectivamente, a partir de los cuales los indicadores técnicos se moverán hacia fuertes niveles de sobreventa. Por otro lado, según el comportamiento en el gráfico Forex diario, la resistencia psicológica de 1.1000 seguirá siendo la más importante para provocar un cambio de tendencia al alza.
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