- En medio de un panorama pesimista, las fuertes pérdidas sufridas por la cotización del Euro la semana pasada frente al Dólar estadounidense abren la puerta a nuevos descensos en los próximos días.
- Según las plataformas de las empresas de compraventa de divisas Forex, el precio del par de divisas EUR/USD cayó hacia el nivel de soporte de 1.0618, su mínimo en cinco meses, y se estabilizó en torno a sus pérdidas al inicio de la sesión del martes.
- En general, el valor del Euro frente al Dólar estadounidense siguió debilitándose después de que el soporte en torno a 1.07 no lograra mantenerse.
Comentando el comportamiento de la tasa de cambio EUR/USD, Sean Osborne, analista sénior de divisas de Scotiabank, afirma: "Hay una corrección más profunda de la subida del Euro en el cuarto trimestre hacia 1.06, o por debajo de eso, (soporte de corrección del 76.4% en 1.0611) evolucionando." Roberto Mialich, experto en análisis del mercado de divisas de UniCredit Bank en Milán, añade: "Es posible que el precio del EUR/USD se mantenga débil por debajo del nivel de 1.07, ya que los mercados anticipan ahora una relajación más temprana y profunda por parte del Banco Central Europeo en comparación con la Reserva Federal este año."
La semana pasada, el Banco Central Europeo validó las expectativas del mercado de un recorte de tasas en junio, pero la fuerte liquidación del EUR/USD tiene más que ver con un Dólar estadounidense en plena ebullición. De hecho, todas las tasas de cambio del Dólar experimentaron movimientos significativos tras la revalorización masiva de las expectativas de tasas de interés por parte de la Reserva Federal estadounidense.
Los mercados habían desechado las expectativas de un aumento de las tasas de interés estadounidenses por parte de la Reserva Federal en junio y ahora contemplan entre una y dos subidas por parte de la Reserva Federal en 2024, al tiempo que mantienen las expectativas de que el Banco de Inglaterra y otros bancos centrales europeos recorten las tasas de interés de forma más generosa. Al mismo tiempo, la fortaleza del Dólar estadounidense sólo se ve reforzada por el temor que recorre los mercados bursátiles a que la subida de 2024 deba sucumbir a las realidades del régimen estadounidense de tasas de interés más altos durante un periodo más largo. Este entorno de "evitación del riesgo en el trading" ha demostrado ser una bendición para las divisas "refugio" como el Dólar estadounidense.
Los analistas indican que la cantidad total de flexibilización prevista para este año por parte de la Reserva Federal es de unos 45 puntos básicos, frente a los 150 puntos básicos que se esperaban a principios de año. Y añaden: "Por otra parte, la rebaja de las tasas de interés del BCE en junio estaba casi totalmente descontada". "Por lo tanto, los mercados confían en que el BCE inicie un ciclo de relajación antes que la Reserva Federal, y que probablemente sea más intenso, con tasas de interés en torno a los 80 puntos básicos y recortes este año en las tasas de interés a plazo de la Eurozona".
Y añadieron: "Ante este panorama de recortes de las tasas de interés, el par EUR/USD rompió por debajo del soporte de 1.07 y se espera que siga débil por el momento". Incluso una recuperación hacia la resistencia de 1.08 parece difícil en este momento, a menos que los inversores vuelvan a valorar una relajación más intensa por parte de la Fed que del BCE, una perspectiva que parece poco probable ahora".
En el mismo sentido, Alex Kuptsikevich, analista jefe de mercados de FXPro, está a la espera de los próximos niveles posibles a los que podría enfrentarse el Euro frente al Dólar estadounidense, ya que ve 1.05 en el camino. El analista afirmó: "Es previsible que el par vuelva a poner a prueba la fortaleza de este soporte muy pronto, y la diferencia acumulada en la política de la Reserva Federal y del Banco Central Europeo aumenta las posibilidades de que el par no se detenga ahí esta vez." Y añade: "Si el precio del EUR/USD cae por debajo de 1.05 en abril, el par podría caer hasta la siguiente parada, encontrando soporte sólo cerca de 0.95", advierte.
Datos del Calendario Económico
No hay mucho en los calendarios de Estados Unidos y la Eurozona que suscite preocupación en los mercados de divisas. Sin embargo, vigilaremos la publicación de las ventas minoristas en EE.UU. al comienzo de la semana. Cualquier lectura fuerte en este sentido no hará sino confirmar que la fuerte demanda de los consumidores está impulsando el continuo aumento de la inflación. El reciente avance del Dólar estadounidense podría ampliarse si los datos superan la previsión de consenso del 0.3% m/m.
Análisis Técnico del Euro Frente al Dólar Hoy
Según el comportamiento en el gráfico Forex diario adjunto, la cotización del Euro frente al Dólar estadounidense EUR/USD sigue siendo bajista (bearish). Sus recientes pérdidas han llevado a algunos indicadores técnicos hacia niveles de fuerte saturación para la venta. Sin embargo, hay que tener en cuenta que los factores de continuación de las ganancias del Dólar estadounidense en medio de una clara decepción por el inminente inicio de la reducción de las tasas de interés por parte del Banco Central Europeo. Además, las cifras más sólidas de la economía estadounidense, permitirán a los osos mover el par de divisas hacia niveles de soporte más fuertes, los más cercanos de los cuales son actualmente 1.0590, 1.0500 y 1.0470 respectivamente. Hasta ahora, las ganancias del Euro-Dólar seguirán siendo limitadas y vulnerables a un rápido desplome.
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