- A lo largo de la semana pasada, el par EUR/USD intentó repuntar, pero sus ganancias fueron limitadas y no logró superar el nivel de 1.0700, ya que la presión vendedora sigue siendo más fuerte y el Dólar estadounidense tiene muchos factores de fortaleza.
- Recientemente, cerró la semana estable en torno al nivel de 1.0655 y en la misma semana el par de divisas se desplomó hacia el nivel de soporte de 1.0601, el más bajo en cinco meses.
Mientras tanto, los intentos de rebote de la tasa de cambio del Euro/Dólar se produjeron cuando se atenuaron los temores a una posible escalada de las tensiones en Oriente Próximo y los inversores compararon la postura prudente del Banco Central Europeo (BCE) con la de la Reserva Federal estadounidense (Fed), de línea restrictiva (hawkish). Los datos facilitados por los responsables de la política monetaria del BCE dejaban entrever su disposición a empezar a recortar los costos de endeudamiento ya en junio, y varios funcionarios sugirieron la posibilidad de tres recortes de tasas para finales de 2024. Sin embargo, el sentimiento del mercado se tornó ligeramente bajista (bearish) al rebajarse las expectativas de recortes de tasas de interés tanto por parte del BCE como de la Reserva Federal, debido a las continuas presiones inflacionistas y a las señales de resistencia económica en Estados Unidos.
Teniendo en cuenta esta discrepancia, el rendimiento de los bonos alemanes a 10 años superó el umbral del 2.5%, alcanzando su nivel más alto desde el 27 de noviembre, al disminuir la preocupación por un conflicto más amplio en Oriente Medio después de que Teherán restara importancia claramente al ataque israelí contra territorio iraní a primera hora del día. El viernes pasado. Además, los inversores redujeron sus expectativas de recortes de las tasas de interés este año, apoyados por las sólidas noticias económicas estadounidenses.
La revisión de las expectativas sugiere que el BCE sólo podría recortar las tasas dos veces en total este año, lo que supone una relajación monetaria de 70 puntos básicos. Evidentemente, este cambio de expectativas se produce a pesar de que el banco central del bloque ha señalado su disposición a empezar a recortar los costos de financiación ya en junio, y varios funcionarios han insinuado tres recortes de tasas este año. Por otra parte, los responsables de la Reserva Federal abogan por retrasar los recortes de tasas.
Hablando en Términos Generales
Los funcionarios de la Reserva Federal se preparan para ofrecer una nueva confirmación de la detención del avance de la inflación, respaldando lo que parece ser un cambio de tono para mantener las tasas de interés más altas durante más tiempo del previsto anteriormente. Por lo tanto, es posible que el indicador de inflación preferido por los responsables políticos, el índice de gastos de consumo personal (PCE) se mantenga elevado en marzo, según los datos cuya publicación está prevista para esta semana.
Según los resultados de las noticias del calendario económico, se espera que este índice se acelere ligeramente hasta el 2.6% anual por el aumento de los costos energéticos. Se espera que el indicador subyacente, que excluye los alimentos y la energía, aumente un 0.3% con respecto al mes anterior, tras la toma de ganancias similares en febrero. Aunque los datos del PCE subyacente pueden no ser tan sólidos como los del IPC (índice de precios al consumo), que superó las estimaciones y sacudió los mercados a principios de este mes, el presidente de la Fed, Jerome Powell, y otros funcionarios han indicado que les llevará más tiempo adquirir la confianza necesaria para ver que la inflación sigue una trayectoria descendente antes de recortar las tasas.
Se espera que los responsables políticos vigilen el tradicional periodo de bloqueo para hablar con el público durante esta semana, antes de su reunión de dos días que finaliza el 1 de mayo. En consecuencia, las nuevas cifras de inflación del próximo viernes irán acompañadas de las cifras de gasto e ingresos personales de marzo. En un contexto de fuerte crecimiento del empleo, los economistas prevén un nuevo aumento del gasto de los hogares en bienes y servicios. Además, también se espera que se acelere el crecimiento de los ingresos.
Análisis Técnico del Euro Frente al Dólar Hoy
Según el comportamiento en el gráfico Forex diario adjunto, la cotización del Euro frente al Dólar estadounidense sigue siendo bajista (bearish), aunque sus recientes pérdidas desplazaron a todos los indicadores técnicos hacia fuertes niveles de saturación para la venta. Sin embargo, los factores que están detrás de las ganancias del Dólar estadounidense son fuertes y continuos, y están representados por la clara discrepancia entre la política del Banco Central Europeo que está más cerca de reducir las tasas de interés. Recientemente, se descartó que la Reserva Federal estadounidense diera ese paso en breve, además de los resultados económicos y la creciente demanda de compra del Dólar estadounidense como refugio seguro.
En consecuencia, la tendencia del mercado a la baja de la cotización del Euro frente al Dólar estadounidense podría continuar si se mantienen estos factores, al menos hasta que se anuncie esta semana la lectura de la inflación estadounidense preferida por el Banco Central estadounidense. Actualmente, los niveles de soporte más próximos para el EUR/USD son 1.0600, 1.0545 y 1.0480, respectivamente.
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