- La fuerte irrupción del precio del Oro en los últimos meses ha sido notable. Pero la razón no es su rápida subida vertical hasta impresionantes máximos históricos.
- Esta ruptura es excepcional porque no está siendo impulsada por los motores habituales del metal amarillo.
- La elevada demanda fuera de los canales normales está empujando al Oro hacia territorio desconocido, un hecho verdaderamente alcista. Por tanto, el poder de compra de los especuladores y de los inversores habituales en el metal dorado se mantiene fuerte.
En un entorno de crecientes tensiones geopolíticas y compras récord de Oro por parte de los bancos centrales, los precios del metal precioso superaron el nivel récord histórico de $2.400 USD la onza, con ganancias que se extendieron hasta los $2.432 USD la onza antes de establecerse en torno a los $2.390 USD la onza.
Todas las subidas importantes del precio del XAU/USD en las dos últimas décadas se han debido a la combinación de tres fases sucesivas de compra por parte de grupos específicos de traders. El primero son los especuladores que cubren los contratos de futuros del Oro, el segundo son los especuladores que compran contratos de futuros del metal dorado, y el tercero son los inversores que vuelven para perseguir el impulso alcista resultante en el Oro, como demuestran las tenencias de ETF de Oro. Además, ¡este modelo no explica totalmente la situación actual!
¿Caerán los Precios del Oro en un Futuro Próximo?
Los precios del metal precioso se mantienen estables cerca de máximos históricos, ya que el aumento de los riesgos geopolíticos sigue proporcionando soporte, incluso cuando la Reserva Federal señala un posible retraso en los recortes de tasas en EE.UU. Recientemente, los precios del Oro se encogieron de hombros ante la renuencia del presidente de la Reserva Federal de EE.UU., Powell, a proporcionar cualquier orientación sobre cuándo la Fed podría comenzar a recortar las tasas, diciendo en cambio que la política monetaria debería seguir siendo restrictiva (hawkish) durante más tiempo.
En consecuencia, sus comentarios provocaron un repunte de los rendimientos de los bonos del Tesoro y del Dólar estadounidense, lo que desencadenó un nuevo desplome de las expectativas del mercado de un recorte de las tasas de interés estadounidenses este año. Tradicionalmente, esto sería negativo para el Oro no rentable, pero el metal mantiene una tendencia ascendente que ha sorprendido a algunos observadores. Lukman Otunuga, analista senior de FXTM, comentó la evolución del mercado del Oro: "El metal precioso está asistiendo a una zona de sobrecompra extrema desde una perspectiva técnica... pero los toros (bullish) están sacando fuerzas de la incertidumbre reinante en los mercados de divisas, ya que los factores geopolíticos eclipsan los datos y las expectativas de política monetaria."
Según las plataformas de compraventa de Oro, los precios del lingote han ganado alrededor de un 16% en lo que va de año y más de $500 USD desde el 7 de octubre, siendo el conflicto en Oriente Próximo el punto de inflexión. Complementariamente, descubre las últimas tendencias en materias primas, incluyendo el precio de US coffee, y toma decisiones informado del mercado Forex.
En una nota a Reuters, el analista señaló que, aunque los precios del metal amarillo se han mantenido en gran medida sin correlación con el Dólar estadounidense y los rendimientos del Tesoro en la tendencia del mercado actual, todavía pueden mostrar respuestas a corto plazo a los movimientos en ambos. Además, el soporte a largo plazo para la subida de los precios del Oro procede de las fuertes compras de los bancos centrales y del aumento de la demanda de los consumidores chinos. Con estos factores no convencionales apoyando al Oro, Goldman Sachs elevó su previsión del precio del metal dorado hasta los $2.700 USD la onza, apuntando a la estabilidad del metal tras los últimos datos de inflación de EE.UU.
Pronóstico y Análisis del Precio del Oro Hoy
El precio del metal precioso ha subido hasta cotizar unos niveles por encima del promedio móvil de 100 horas. Como resultado, el precio del XAU/USD parece estar moviéndose cerca de los niveles de sobrecompra del Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el marco de 14 horas. A corto plazo, y según el gráfico horario, parece que el precio del Oro se mueve dentro de un canal ascendente. Además, el RSI de 14 horas parece estar apoyando una tendencia al alza a corto plazo, ya que se acerca a las condiciones de sobrecompra. Por lo tanto, los toros (bullish) apuntarán a ganancias extendidas en torno a los $2.408 USD o a la resistencia de $2.425 USD por onza. Por otro lado, los osos buscarán un retroceso en torno a los $2.383 USD o por debajo del soporte de $2.370 USD.
A largo plazo, y según la evolución en el gráfico Forex diario, parece que la cotización del Oro se mueve dentro de un canal ascendente. Además, el RSI de 14 días parece apoyar un sesgo alcista (bullish) a largo plazo tras subir a niveles de sobrecompra. Por lo tanto, los toros (bullish) apuntarán a ganancias a largo plazo en torno a los $2.445 USD o a la resistencia de $2.501 USD por onza. Por otro lado, los osos buscarán retrocesos (pullbacks) a largo plazo en torno a los $2.344 USD o por debajo del soporte de los $2.200 USD por onza.
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