- Al final de las sesiones de trading de la semana pasada, los futuros del Oro lograron captar algunas ganancias, ya que los mercados financieros se encogieron de hombros ante los últimos datos de inflación.
- A pesar de las expectativas generalizadas de que la Reserva Federal estadounidense mantendría las tasas de interés altas durante más tiempo, las acciones reflejaron la presión de venta del jueves.
- Ahora, surge la pregunta: ¿Está el Oro a punto de volver a los $2400 USD por onza?
Según las plataformas de compraventa de Oro, los precios subieron el viernes hasta el nivel de resistencia de los $2.352 USD por onza antes de establecerse en torno a los $2.333 USD al comienzo de una semana importante y llena de acontecimientos. El precio del metal amarillo estaba a punto de registrar un descenso semanal del 2.2%, pero sigue subiendo casi un 14% desde principios de 2024.
Del mismo modo, los precios de la Plata, la materia prima hermana del Oro, subieron por encima de los $27 USD la onza. En general, la Plata también registró un descenso semanal del 4.3%. Sin embargo, al igual que el Oro, los precios de la Plata han subido aproximadamente un 15% en lo que va de año.
Enfoque en el IPC, Análisis de la Inflación Estadounidense
En general, todas las miradas se centraron en el indicador de inflación estadounidense preferido por la Reserva Federal: El Índice de Precios de Consumo Personal (IPC). Según las noticias del calendario económico, en marzo el Índice de Precios de los Gastos de Consumo Personal (PCE) subió más de lo esperado, hasta el 2.7%, frente al 2.5% de febrero, según la Oficina de Análisis Económico (BEA). El mercado esperaba una lectura del 2.6%. En términos mensuales, la tasa de inflación de los gastos de consumo personal aumentó un 0.3%, sin cambios respecto al mes anterior y en línea con las expectativas del mercado.
El Índice de Precios del Consumo Personal (IPC) subyacente, que excluye la volatilidad del mercado en los sectores de la alimentación y la energía, se mantuvo en el 2.8%, pero superó la estimación acordada del 2.6%. Recientemente, el Índice de Precios PCE subyacente aumentó un 0.3% de febrero a marzo. En tres meses, el índice de precios PCE subyacente aumentó al 4.4%. Asimismo, la tasa de inflación de los gastos de consumo personal básicos, excluida la vivienda, aumentó al 3.5% anual y al 0.4% mensual.
En otros datos económicos, el gasto personal aumentó un 0.8% por segundo mes consecutivo, superando las expectativas del mercado del 0.6%. Los ingresos personales subieron un 0.5%, frente al 0.3% previsto. Por otra parte, la tasa de ahorro personal bajó del 3.6% al 3.2%. A pesar de que los últimos indicadores apuntan a una segunda oleada de inflación y a un periodo más largo de subida de las tasas de interés, los inversores se mantuvieron despreocupados, ya que los principales índices subieron hasta un 1.85%.
Mientras tanto, esto apoyó al mercado del Oro, ya que el mercado de bonos del Tesoro estadounidense se debilitó, a pesar de que la fortaleza del Dólar frenó la toma de ganancias. Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense cayeron de forma generalizada, con el rendimiento de los bonos a 10 años cayendo 5.3 puntos básicos hasta el 4.65%. Además, el rendimiento de los bonos a 2 años cayó por debajo del 4.99%, mientras que el de los bonos a 30 años cayó por debajo del 4.77%.
Otro factor que afecta al precio del XAU/USD, el índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide la divisa estadounidense frente a una cesta de otras divisas importantes, subió hasta 105.95, desde la apertura en 105.60. Obviamente, un Dólar más fuerte suele hacer bajar los precios del metal dorado, ya que encarece su compra para los inversores extranjeros. Mientras tanto, según la herramienta de vigilancia de la Reserva Federal de CME, el mercado de futuros apunta ahora a un recorte de sólo un cuarto de punto en las tasas de interés estadounidenses este año.
Por otra parte, esto apoyó al mercado del Oro, ya que el mercado de deuda pública se debilitó, aunque la fortaleza del Dólar estadounidense limitó las ganancias. Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. cayeron en general, con el rendimiento del bono a 10 años cayendo 5.3 puntos básicos hasta el 4.65%. Asimismo, la rentabilidad del bono a dos años cayó por debajo del 4.99%, mientras que la del bono a 30 años cayó por debajo del 4.77%. Relacionado a lo anterior, Infórmate sobre otras materias primas como el precio del Café hoy y toma decisiones fundamentadas al operar en el mercado de divisas.
Otro factor que afecta al Oro, el índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide la divisa estadounidense frente a una cesta de otras divisas importantes, subió a 105.95, desde la apertura en 105.60. Un Dólar más fuerte suele ser bajista para el metal precioso. Un Dólar más fuerte suele ser bajista (bearish) para el precio del Oro porque encarece las compras de los inversores extranjeros. Mientras tanto, según la herramienta de seguimiento de la Fed del CME, el mercado de futuros se inclina ahora por un recorte de las tasas de interés estadounidenses de sólo un cuarto de punto este año.
Pronóstico y Análisis del Precio del Oro Hoy
Según el comportamiento en el gráfico Forex diario adjunto, el precio del Oro sigue intentando evitar nuevas pérdidas, y el éxito de los toros para volver a las proximidades de los niveles de resistencia de $2.385 USD y $2.420 USD por onza es posible en el caso de que el precio del Dólar estadounidense baje a raíz del anuncio del Banco de la Reserva Federal de EE.UU. y de las cifras de empleo estadounidenses. Además del aumento de las tensiones geopolíticas mundiales y el incremento de las compras de Oro por parte de los bancos centrales. Por otra parte, romper el nivel de los $2.300 USD por onza es posible si el Dólar sigue fortaleciéndose y aumenta el apetito por el riesgo de los inversores.
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