- El par de divisas EUR/USD extendió sus ganancias hasta el nivel de resistencia de 1.0812 tras unos datos de empleo en EE.UU. más débiles de lo esperado y se estableció en torno a 1.0760 al inicio de las operaciones de esta semana.
- El rebote se produjo incluso después de que quedara claro que el Banco Central Europeo (BCE) y la Reserva Federal (Fed) divergirían este año.
Según los mercados de Forex y los analistas, había indicios de que la Fed y el BCE divergirían este año. En su comunicado de la semana pasada, la Fed señaló que la economía estadounidense se mantiene fuerte debido a la fortaleza del gasto de los consumidores. También guardó silencio sobre cuándo empezaría a recortar las tasas de interés. Como consecuencia, los economistas tienen opiniones encontradas sobre cuándo comenzarán los recortes de tasas. Algunos creen que empezarán a finales de este año, mientras que otros esperan que lleguen en 2024, ya que la inflación sigue siendo obstinadamente alta.
Según las Noticias del Calendario Económico
El Índice de Precios de Consumo (IPC) subió al 3.5% en marzo, mientras que el Gasto en Consumo Personal (PCE) subió al 2.5%. Estas cifras significan que la inflación ha dejado de bajar y podría tardar más en alcanzar el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal. En consecuencia, algunos analistas creen que la postura de la Fed es errónea, ya que la economía está mostrando algunas señales de tensión. Por ejemplo, aunque el gasto de los consumidores se mantiene, se ha apoyado en el endeudamiento. Además, los últimos datos muestran que la deuda de las tarjetas de crédito ha aumentado hasta 1.7 trillones de Dólares. Asimismo, la deuda de los hogares ha aumentado hasta los 17.5 trillones de Dólares, mientras que las tasas de morosidad están aumentando.
Por otra parte, el Banco Central se ha comprometido a empezar a recortar la tasas de interés en junio. La tasa de inflación europea cayó al 2.4%, y es posible que el abaratamiento de la energía la sitúe pronto en el objetivo del 2%. Asimismo, la actividad manufacturera en el bloque se está contrayendo mientras la mayoría de los consumidores sufren. Por lo tanto, a corto plazo, existe la posibilidad de que la oportunidad de acarreo de operaciones (carry trade) se traduzca en un Dólar estadounidense más fuerte y un Euro más débil.
El viernes se publicó el informe de Nóminas No Agrícolas, y los mercados bursátiles se mantuvieron dentro del rango del FOMC, mientras que el Dólar cotizó a su nivel más bajo desde el 11 de abril. Las expectativas para algunas de las lecturas fueron algo medias, con una previsión de que los ingresos medios por hora y la tasa de desempleo se mantuvieran sin cambios, y una lectura principal de +238.000. Sin embargo, las lecturas fueron significativamente más débiles, incumpliendo todas las estimaciones: la cifra principal fue de sólo 175.000, la tasa de desempleo subió al 3.9%, mientras que los ingresos promedios por hora aumentaron un 0.2%. En general, ninguna de estas cifras es terrible, de hecho, el mercado laboral sigue pareciendo saludable, pero estos resultados negativos deben considerarse en el contexto de la reunión del FOMC, en la que la Reserva Federal mantuvo un tono moderado a pesar del aumento de la inflación. Como ha señalado ING, la Reserva Federal se inclina por la relajación. Así pues, este informe sobre el empleo podría ayudarles a justificar los recortes.
En general, la prudente revalorización ha generado una respuesta lógica en la mayoría de los mercados: las acciones estadounidenses han subido más de un 1%. Por último, el Dólar ha caído con fuerza y ha puesto a prueba su promedio móvil de 50 días, mientras que los rendimientos de los bonos han caído.
Análisis Técnico y Previsiones del EUR/USD :
La tasa de cambio del EUR/USD se ha mantenido estable durante el último periodo con un sesgo alcista debido en parte a la moderada política expansiva (dovish) de la Reserva Federal estadounidense. Evidentemente, se mantuvo estable por encima del nivel de soporte clave de 1.0700. Además, el par formó un pequeño canal ascendente, que se asemeja a un patrón de bandera bajista (bearish). Además, el par EUR/USD se movió por debajo de la EMA de 50 días. Desde el punto de vista técnico, el par se movió ligeramente por encima del nivel de soporte clave de 1.0697, su mínimo de oscilación del 14 de febrero. Por lo tanto, las perspectivas para el par son bajistas. A menos que los toros (bullish) logren avanzar con fuerza hacia los niveles de resistencia de 1.0830 y 1.1000, respectivamente, las zonas más prominentes en el gráfico diario a continuación para confirmar el cambio de tendencia del mercado.
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