Análisis Fundamental y Sentimiento del Mercado
En mi artículo anterior del 12 de mayo escribí que las mejores oportunidades de trading para la semana serían:
- Operar en largo con el índice S&P 500 tras un cierre diario por encima de 5.265. Esto ocurrió al cierre del miércoles y produjo una pérdida del 0.02%.
- Operar en largo en Oro tras un cierre diario por encima de $2.400 USD. No se estableció hasta el final de la semana.
- Operar en largo en Plata tras un cierre diario por encima de $29.00 USD. Se estableció el miércoles y produjo una ganancia del 6.16%.
El resultado global fue una ganancia neta del 6.14%, lo que supone una toma de ganancias del 2.05% por activo.
La clave de la semana pasada fue la fuerte reanudación del sentimiento de riesgo debido a que el IPC (inflación) de EE.UU. cayó por debajo de lo esperado, pasando del 3.5% anualizado al 3.4% previsto. La sorpresa negativa estuvo en el aumento mensual, que fue sólo del 0.3% y no del 0.4% como se esperaba.
Cabe señalar que los mercados empezaron a mostrar una débil predisposición al riesgo a principios de semana, antes de la publicación de estos datos, lo que sugiere una tendencia alcista subyacente en los mercados de valores, quizá impulsada por unos beneficios empresariales en EE.UU. mayores de lo esperado en las últimas semanas. En cualquier caso, los menores datos de inflación en EE.UU. hicieron que los principales índices subieran a nuevos máximos. Esto no sólo está ocurriendo en EE.UU., sino también en varios de los principales índices bursátiles mundiales. El índice MSCI World alcanzó un nuevo máximo histórico la semana pasada.
La semana pasada se publicaron otros dos datos estadounidenses de gran importancia. El IPP fue notablemente superior a lo esperado, ya que los mercados esperaban un aumento mensual del 0.3%, pero obtuvieron un 0.5%. Esto avivó los temores el martes de que los datos del IPC del dato siguiente serían elevados, lo que resultó no ser cierto. Los datos de ventas minoristas no mostraron aumento alguno durante el mes pasado, lo que potenció el efecto de los datos más bajos del IPC a la hora de aumentar las posibilidades de un aumento más temprano de las tasas de interés.
Según la herramienta FedWatch de CME, cerca del 68% espera que el primer recorte de tasas se produzca en la reunión de septiembre de la Fed.
Otros datos importantes publicados la semana pasada fueron
- Índice manufacturero Empire State de EE.UU.: más o menos lo esperado.
- Solicitudes de subsidio de desempleo en EE.UU: más o menos lo esperado.
- Índice de precios salariales de Australia: sólo una fracción por debajo de lo esperado, lo que es ligeramente pesimista para la inflación y las tasas.
- Expectativas de inflación en Nueva Zelanda - cayeron del 2.50% al 2.33%, lo que es pesimista.
- UK Claimant Count Change - ligeramente mejor de lo esperado.
- Tasa de desempleo de Australia - subió inesperadamente del 4.1% al 3.9%, lo que puede ser ligeramente pesimista para la inflación y las tasas.
La Semana Que Viene: Del 20 al 24 de Mayo
Lo más importante de la semana que viene será la publicación de las actas de la reunión del FOMC estadounidense el miércoles. Aparte de esto, hay otras publicaciones importantes programadas, enumeradas por orden de importancia probable:
- IPC DEL REINO UNIDO
- Tasa de interés oficial y declaración de política monetaria del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda
- IPC canadiense
- Sentimiento del consumidor revisado en EE.UU.
- Ventas minoristas en el Reino Unido
- Flash PMI Servicios / Manufacturas en EE.UU., Alemania, Reino Unido y Francia
- Solicitudes de subsidio de desempleo en EE.UU.
A principios de mayo, la tendencia en Forex a largo plazo del Dólar estadounidense seguía sin estar clara, por lo que no realicé ninguna previsión mensual.
Previsión Semanal 19 Mayo 2024
La semana pasada no realicé ninguna previsión semanal, ya que no se produjeron oscilaciones inusualmente grandes en ningún cruce de divisas, que es la base de mi estrategia de trading semanal.
La volatilidad direccional en el mercado Forex se mantuvo más o menos igual la semana pasada, con un 30% de los pares de divisas más importantes fluctuando más de un 1%.
La semana pasada, el Dólar neozelandés mostró una relativa fortaleza, y el Franco suizo una relativa debilidad.
Puede operar con estas previsiones en una cuenta de operaciones Forex Real o Demo.
Niveles Clave de Soporte/Resistencia Para Pares Populares
Análisis Técnico
Índice del Dólar Estadounidense
La semana pasada, el índice del Dólar estadounidense registró una vela envolvente bajista bastante amplia y cerró a la baja. A pesar del firme movimiento a la baja de la semana, cabe destacar que el nivel de soporte de 104.00 se mantuvo. También hay una tendencia alcista (bullish) a largo plazo, ya que el precio está ahora por encima de sus niveles de hace 3 meses y de su precio de hace 6 meses.
El gráfico en Forex de precios semanal que se muestra a continuación muestra que el Dólar ha estado oscilando, pero ha estado en un patrón de consolidación durante bastante tiempo, y la consolidación parece ser cada vez más fuerte y constrictiva.
Un enfoque útil podría ser ver si el soporte de 104.00 se mantiene aquí al comenzar la nueva semana. Cuanto más tiempo permanezca el precio por encima de este nivel, más probabilidades habrá de que el Dólar comience a recuperarse significativamente. Por debajo de 104.00, eso parece mucho menos posible.
GBP/JPY
La cotización del GBP/JPY subió con fuerza durante la semana, a pesar de haber sufrido una fuerte caída a mediados de semana. El precio se recuperó para terminar la semana bastante cerca de su máximo, lo que es una señal alcista (bullish).
Hay debilidad en el Yen japonés que, aparte de la debilidad del Dólar estadounidense, es la principal característica que define el mercado de divisas en estos momentos. Por el contrario, la Libra Esterlina está mostrando fortaleza a largo plazo, lo que supone un argumento de peso para utilizar este cruce ahora si se quiere estar corto de Yen.
Al operar con este cruce, es útil comprobar los niveles de soporte y resistencia en los pares de divisas USD/JPY y GBP/USD para asegurarse de que el precio puede subir o bajar con relativa facilidad.
Creo que una operación a largo plazo, ya sea en una ruptura al alza (breakout) firme más allá del máximo de la semana pasada, o un rebote alcista (bullish) después de un retroceso a ¥ 197.26, podrían ser buenas señales para una entrada en largo.
USD/ZAR
El monto del USD/ZAR cayó fuertemente la semana pasada, cerrando muy cerca del mínimo de su rango, y haciendo su cierre semanal más bajo en 9 meses. Estas son señales bajistas (bearish), pero los osos deben tener en cuenta que los mínimos de otoño de 2023 aún no se han roto correctamente y todavía podrían producir algún soporte para el precio.
Existe un impulso bajista (bearish) a corto plazo, y esto se debe más a la fortaleza del Rand sudafricano que a la debilidad del Dólar estadounidense, aunque el Dólar estadounidense se vendió la semana pasada. El Rand se ha visto impulsado por la mejora de la confianza empresarial y de los indicadores de pedidos en Sudáfrica. Las elecciones generales que se celebrarán el 29 de mayo, a poco más de una semana, arrojan algunas promesas cuestionables, pero el panorama económico parece mejorar algo. Las encuestas sugieren que el ANC, que ha gobernado desde el inicio de la democracia en 1994, corre serio peligro de perder el control por primera vez. Es previsible que esto contribuya también a reforzar el Rand, ya que la retórica del ANC se ha desplazado hacia la izquierda.
Top Brokers de Forex en línea
Oro
El precio del Oro subió con fuerza la semana pasada, imprimiendo una vela alcista (bullish) que cerró cerca de su máximo. Cabe señalar que el precio no hizo un nuevo máximo, aunque el cierre semanal fue un máximo histórico.
En general, vemos señales alcistas, pero el precio no cotiza en "cielo azul". Obsérvese también que la Plata superó al Oro la semana pasada y que desde hace tiempo parece más alcista que el Oro.
Otro factor alcista (bullish) para el metal amarillo es la fortaleza de los principales mercados bursátiles, muchos de los cuales están alcanzando nuevos máximos históricos. El Oro, en contra de la creencia generalizada, está positivamente correlacionado con los mercados bursátiles.
Creo que el metal dorado es una buena opción de compra en estos momentos, aunque los traders en Forex más conservadores deberían ver un cierre en Nueva York por encima del máximo histórico de $2.431 USD antes de entrar.
Plata
El valor de la Plata subió con mucha fuerza la semana pasada, imprimiendo la mayor vela alcista (bullish) vista en años. La vela cerró muy cerca del máximo de su rango, lo que es una señal alcista (bullish). No hay duda de que hay un fuerte impulso alcista aquí, pero a largo y corto plazo.
La Plata está cotizando en el cielo azul ahora en un nuevo precio máximo de 11 años, muy por encima del número redondo principal en $30 USD.
Otro factor alcista para la Plata es la fortaleza de los principales mercados bursátiles, muchos de los cuales están alcanzando nuevos máximos históricos. El Oro, contrariamente a la creencia generalizada, está positivamente correlacionado con los mercados bursátiles.
Creo que la Plata es una buena opción de compra inmediata.
Índice S&P 500
Tras realizar un retroceso bajista (bearish) bastante profundo en abril después de alcanzar nuevos máximos históricos, el precio del índice S&P 500 volvió a subir la semana pasada para volver a entrar en territorio de nuevos récords.
Hay una pequeña mecha superior, pero lo más importante es que el cierre semanal fue superior al máximo histórico anterior y que la mecha no es nada fuera de lo normal.
Tiene sentido ser alcista (bullish) en este importante índice bursátil cuando está subiendo con firmeza para alcanzar nuevos máximos históricos. Los precedentes históricos muestran que esto tiende a producir nuevas ganancias rápidamente.
Cabe destacar que este índice está superando al índice NASDAQ 100, lo que sugiere un repunte generalizado del mercado impulsado por unas ganancias superiores a las previstas fuera del sector tecnológico.
Considero que el índice S&P 500 es una opción de compra.
Índice NASDAQ 100
Tras realizar un retroceso bajista (bearish) bastante profundo en abril después de alcanzar nuevos máximos históricos, la cotización del índice NASDAQ 100 volvió a subir la semana pasada para volver a entrar en territorio de nuevos récords.
Hay una pequeña mecha superior, pero lo más importante es que el cierre semanal fue superior al récord anterior y que la mecha no es nada fuera de lo normal.
Tiene sentido ser alcista (bullish) en este importante índice bursátil cuando está subiendo con firmeza para alcanzar nuevos máximos históricos. Los precedentes históricos muestran que esto tiende a producir nuevas ganancias rápidamente.
Sin embargo, cabe señalar que este índice está rindiendo por debajo del índice más amplio S&P 500, lo que sugiere que el rendimiento aquí podría ser relativamente débil, ya que se trata más de un repunte del mercado general que de uno impulsado por la tecnología.
Por lo tanto, veo el índice NASDAQ 100 como una compra, pero sólo después de un cierre diario por encima del máximo histórico de 18613.
Conclusión
Veo las mejores oportunidades de trading esta semana de la siguiente manera:
- Operar en largo con el índice S&P 500.
- Operar en largo en el índice NASDAQ 100 tras un cierre diario por encima de 18613.
- Operar en largo en Oro.
- Operar en largo en Plata.
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