- Luego de entrar en un canal lateral en sesiones previas, el precio abre hoy con un gap alcista de 2.3% con respecto al cierre anterior.
- El Café arábica es un producto importado sumamente costoso debido a la fuerte devaluación del Peso argentino.
- Aunque el país no posee producción de Café, ocupa el lugar 25 en cuanto a consumo mundial, por lo que es un mercado con potencial de crecimiento.
Análisis del Gráfico Intradiario en el Café Arábica
- El contrato a futuros del Café arábica (ICEUS: KC) abre a un precio de 228.50 centavos por libra luego del feriado del 4 de julio. Esto equivale a 2,2850 Dólares por libra.
- El Peso argentino oficial se mantiene a un precio de 913.50 por Dólar, para un precio del Café arábica relativo de 2.087,35 Pesos por libra.
A continuación, las señales más importantes a tomar del gráfico intradiario de 30 minutos:
- Luego del receso en Estados Unidos, el mercado a futuro del Café arábica abre hoy a 228.50 USX/lb. Esto supone un gap alcista de un 2.3% con respecto al cierre anterior.
- Hay que destacar que el precio se venía debilitando con 2 máximos descendentes de 231.10 el 2 de julio y 227,75 el 3 de julio. A esto se suma un nivel de soporte menor alrededor de los 223.30 centavos.
- La línea de promedio móvil de 50 períodos mantiene una pendiente casi nula, por lo que no podemos inferir una dirección concreta, por ahora. Solo sabemos que el precio se encuentra por encima de ese nivel a 227.60 centavos por libra al inicio de la segunda hora de negociación.
- El volumen sigue siendo débil, mientras que el indicador RSI sobrepasó su nivel promedio (50), una señal de fortalecimiento del precio.
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Análisis del Gráfico Diario en el Par USD/ARS
Argentina no dispone de una producción industrial de Café. Solo existe una explotación marginal de Café arábica de altura que se cultiva en la selva de la provincia de Salta. Sin embargo, su alcance comercial es muy reducido.
No obstante, según el último informe semestral del Departamento de Agricultura de Estados Unidos sobre el mercado del Café, el país ocupa el lugar vigésimo quinto a nivel del consumo global.
Como podemos suponer, Argentina es un importador neto del cultivo, razón por la cual, los precios relativos del Café arábica solo cobran sentido de lado de las importaciones.
Veamos el comportamiento de la tasa de cambio oficial a partir del gráfico diario:
El precio oficial del USD/ARS se mantiene en 913.50 por Dólar. Esto se traduce en un precio relativo para el contrato a futuro del Café arábica de 2.087,35 Pesos por libra.
Sin embargo, dados los desequilibrios macroeconómicos severos que ha venido afrontando Argentina, el país pasó de un régimen cambiario controlado, que limitaba el acceso a moneda extranjera para la importación de rubros no esenciales, a un régimen de flotación administrada que realizó una corrección severa del tipo de cambio y planea una depreciación mensual en torno al 2%.
Bajo este nuevo sistema, el Dólar aumentó de 366.45 a 799.95 Pesos a partir del 13 de diciembre de 2023. Hablamos de una devaluación de 118.3%.
Desde entonces, el Peso se ha depreciado un 14.1% hasta su valor actual y se espera que este sinceramiento del tipo de cambio, aunque suponga un aumento de la inflación a corto plazo y una reducción del consumo, permita ajustar los precios relativos e incentivar la producción, la inversión y la exportación a mediano y largo plazo.
Recordemos que, en Argentina existe un mercado paralelo del Dólar, el llamado “Dólar blue”, que se venía cotizando con una prima sustancial sobre la tasa de cambio oficial. Al reducir esa brecha entre las tasas de cambio, el gobierno espera sincerar los precios y detener la presión sobre las comprometidas reservas internacionales del país.
El Dólar blue cotizaba el 3 de julio a 1.395,00 Pesos, para un precio relativo no oficial del Café arábica a futuro de 3.187,58 Pesos por libra.
De manera que, a nivel local, el Café es un producto bastante costoso y lo seguirá siendo por mucho tiempo…
De hecho, el consumo doméstico cayó de un máximo relativo de 1.019 sacos de 60 kgs en la temporada 2022/2023 a 810 sacos en 2023/2024, para un descenso de 20.5%.
Otros Datos Curiosos Sobre el Consumo de café en Argentina
- El consumo de Café en el país ha venido aumentando en años recientes de la mano de un público joven que lo consume en tiendas de especialidad, como Starbucks, o por medio de las populares cápsulas de Café. Esto a pesar de que la yerba mate es la bebida caliente preferida de los argentinos.
- Brasil concentra la mayor parte de las importaciones de café sin tostar de Argentina. Otros exportadores son Colombia, Vietnam, y en menor medida, Perú.
- Aunque en menor volumen, el país también importa Café tostado de otros países como Suiza, Italia y el propio Brasil, entre otros.
- Las cafeterías tipo gourmet están ampliando su presencia en Buenos Aires y el resto del país de la mano del modelo de franquicias.
- A nivel del mercado minorista, Nestle es la marca líder con una participación superior al 30%.
- Por la constante devaluación del peso, el consumidor final está priorizando precios sobre calidad.
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