- A nivel intradiario, el precio internacional a futuro se mueve dentro de un canal alcista.
- El peso colombiano se ha depreciado un 9,5% en los últimos 3 meses, impulsando el precio relativo doméstico.
- La producción colombiana solo crecerá alrededor de 1,6% en la temporada 2024/2025.
Análisis del Gráfico Intradiario en el Café Arábica
- El contrato de futuros del Café arábica (ICEUS: KC) abre hoy a 226.30 centavos por libra, un precio equivalente de 2.2660 Dólares por libra.
- Por otro lado, el peso colombiano abrió la jornada a un precio de 4.121,50 por Dólar. Esto implica un precio relativo del café arábica de 9.326.95 Pesos por libra.
El gráfico de 30 minutos muestra señales interesantes para los traders intradiarios durante la sesión del 2 de julio:
- El precio llegó a caer un 1.7% desde el precio de apertura. Sin embargo, gracias a 2 velas envolventes de gran tamaño, el precio aumentó un 2.3% desde el mínimo de la sesión para cerrar en 226.60 USX/lb.
- Como puede apreciarse, la acción del precio desarrolló un evidente canal alcista con mínimos y máximos más altos. Incluso, tuvimos un máximo de 231.10 USX/lb. que perforó la línea superior del canal.
- El precio cerró claramente por encima de la media móvil exponencial de 50 períodos (225.25 USX/lb).
- Este movimiento alcista estuvo acompañado de un volumen superior al promedio durante casi toda la sesión. Ya conoces la máxima: “no puede haber un movimiento significativo del precio sin un cambio palpable en el volumen”.
- El indicador RSI salió de un extremo de sobreventa realizado en la sesión del 1ro. de julio, para aumentar de forma sostenida en la sesión siguiente.
Hoy, 3 de julio, el mercado busca el soporte del canal con 3 velas bajistas, cotizando a 223.80 al inicio de la segunda hora de negociación. Veremos qué ocurre el resto de la sesión de cara al receso del 4 de julio.
No debemos pasar por alto que nos encontramos dentro de un rango lateral (216.10 – 236.25). Por otro lado, en términos del gráfico diario, estamos en un momento de debilidad del precio luego de una tendencia alcista intermedia que se vino desarrollando desde octubre de 2023.
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Análisis del Gráfico Diario en el Par USD/COP
- Realizar un seguimiento de los precios internacionales del Café arábica es pertinente en cualquier análisis de mercado.
- Sin embargo, también es preciso observar los precios relativos que afrontan productores y consumidores a nivel local. Es por ello que vamos a abordar el gráfico diario del par de divisas USD/COP.
- Colombia es nada menos que el segundo productor mundial de Café arábica y el tercero a nivel general, considerando todas las variedades.
- De igual modo, Colombia es también el tercer mayor exportador mundial y ocupa el quinto lugar en inventarios finales. Su consumo doméstico es elevado, ocupando el puesto 15 en todo el orbe.
- El par Dólar/Peso colombiano abre hoy a 4.121,50, lo cual supone un precio relativo para el contrato a futuro del café arábica de 9.339,32 Pesos por libra.
- Vale la pena mencionar que el Peso colombiano se ha depreciado un 9.5% desde el 9 de abril de 2024 y se encuentra un 3.0% por encima de su promedio de 50 días (4.001,20 Pesos).
- De hecho, el indicador RSI ha aumentado de manera sostenida y viene de realizar un pico de sobrecompra entre la segunda y tercera semana de junio. Si el indicador se mantiene fluctuando entre esa área extrema y su nivel medio (50), el precio realizará una consolidación alcista alrededor de los niveles actuales.
En este momento, el par se encuentra dentro de un rango lateral entre los 3.741,50 (mínimos del 8 de abril de 2024) y los 4.217,40 (máximos de marzo de 2020).
Asimismo, existe un nivel relevante alrededor de los 4.430,00 (máximos de octubre de 2023). Si la depreciación continúa y el precio rompe el techo actual, este sería el próximo objetivo a tener en cuenta.
El Peso ha tendido a estabilizarse desde el último trimestre de 2022, cuando alcanzó un máximo de 5.118,40 por Dólar el 8 de noviembre de aquél año. La incertidumbre política, el aumento de tasas de interés en Estados Unidos y la inflación doméstica, se conjugaron para ejercer una enorme presión en el mercado cambiario.
Esta circunstancia, por supuesto, afecta los precios relativos para importadores y exportadores de Café. A su vez, también genera oportunidades a tener en cuenta, tanto en el mercado Forex como en el mercado del Café arábica.
Leve Mejoría de la Producción de Colombia para la Temporada 2024/2025
Se espera que la producción se recupere de forma moderada para la próxima temporada, luego de una importante caída en años recientes. Veamos:
Colombia ha sufrido 2 períodos de declive agudo en la producción durante los últimos 20 años.
El primero ocurrió entre las temporadas 2008/2009 y 2011/2012. El segundo, mucho más reciente, ocurrió entre las temporadas 2021/2022 y 2022/2023.
La excesiva lluvia y la nubosidad afectaron el proceso de floración, lo cual se tradujo en una caída de 1.6 millones de sacos, para un total de 11.8 millones en 2021/2022, el nivel más bajo en 9 años.
La disminución continuó durante 2022/2023, ya que los productores limitaron el uso de fertilizantes debido a su alto costo tras la invasión rusa de Ucrania, llevando la producción a un nivel de apenas 10.7 millones de sacos.
Para 2023/2024 la producción aumentó un 14.0%, alcanzado los 12.2 millones de sacos. Se estima que para la próxima temporada esta cifra mejore levemente hasta 12.4 millones de sacos. El costo de los fertilizantes y una mayor tasa de infestación de insectos barrenadores del cerezo del café están afectando los rendimientos.
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