- Luego de 3 sesiones aumentando, el precio a futuro del Café arábica parece corregir y muestra divergencia bajista en el indicador RSI, tanto en el gráfico intradiario como en el gráfico diario.
- El descenso relativo de los precios en Estados Unidos ha llevado al mercado a ir descontando un probable recorte de tasas de interés para septiembre, debilitando al Dólar y fortaleciendo al Peso mexicano en el proceso.
- A pesar de ello, dado que el precio a futuro del Café arábica ha aumentado mucho más que la apreciación del Peso, aún observamos precios relativos crecientes para los exportadores de Café mexicanos.
Análisis de los Gráficos Intradiario y Diario en el Café Arábica
- El contrato a futuro del Café arábica (ICEUS: KC) abre hoy a 245.75 centavos por libra, un precio equivalente de 2.4575 Dólares por libra.
- La tasa de cambio del USD/MXN abrió la jornada a un precio de 17.75476 Pesos con la apreciación del tipo de cambio como norma durante la última semana. El Dólar se ha debilitado ante la expectativa de unos datos de inflación estadounidense más bajos que aumenten la posibilidad de recortes de tasas de interés por parte de la FED.
- A partir del tipo de cambio mencionado, el valor del Café arábica en México equivale a 43.63232 pesos por libra. Aunque el peso se ha apreciado, el precio internacional del café ha aumentado en una proporción mucho mayor, lo que supone buenas noticias para los exportadores del país azteca y un aumento del precio para el consumo doméstico.
A continuación, el gráfico intradiario de 30 minutos:
El precio del Café arábica abre hoy a 245.75 centavos por libra y, para el inicio de la segunda hora de negociación, cotiza casi al mismo nivel a 245.00 centavos. Esto supone un leve descenso de 0.3% desde la apertura con un volumen decreciente y el indicador RSI por debajo de su nivel medio en 45.56.
- El precio actual, 245.00 centavos, es prácticamente igual al promedio móvil de 50 períodos, 245.37 centavos. Es de resaltar que el precio ya ha comenzado a testear el nivel de soporte dinámico que representa esta media.
- Durante la sesión anterior, el 11 de julio, el precio del US Coffee C llegó a alcanzar un máximo relativo de 255.30 centavos en la segunda hora de operación. Sin embargo, a partir de allí, la cotización declinó continuamente para cerrar en 245.45 centavos con una disminución casi nula de 0.04%.
- El volumen aumentó por encima de su promedio a medida que la sesión anterior avanzaba y el precio bajaba. Esto podría sugerir un aumento de las ventas para cerrar posiciones largas, así como la apertura de nuevas posiciones cortas.
- A pesar de alcanzar un máximo más alto en el precio con respecto al 9 de julio, el indicador RSI solo pudo desarrollar un máximo más bajo el día 11, configurando una divergencia bajista. Esta señal probablemente aceleró la toma de ganancias y la pérdida de vigor alcista.
Ahora veamos si el gráfico diario nos arroja alguna señal adicional:
En sentido estricto, mientras el precio no rompa con fuerza el promedia móvil de 50 días y se mantenga de forma consistente por debajo de este nivel, no podemos afirmar que el movimiento alcista iniciado a finales de octubre de 2023 haya terminado. Mucho menos cuando estamos a solo un 11.2% de los 276.00 centavos (máximos de enero de 1986).
Sin embargo, los traders intradiarios del Café arábica deber ser precavidos, ya que el gráfico diario confirma la divergencia bajista observada en el gráfico intradiario.
En este momento, la demanda y la oferta batallan alrededor del nivel relevante de 245.40 centavos. Tengamos en cuenta que, si este nivel no se sostiene, el próximo nivel más bajo se halla en los 236.25 centavos.
Análisis del Gráfico Diario en el Par USD/MXN
Hoy fueron publicados los datos de inflación en Estados Unidos y se evidenció un “modesto progreso”, parafraseando las palabras recientes del presidente de la FED, Jerome Powell, durante su testimonio en el congreso de ese país hace un par de días.
- La inflación general anual alcanzó un 3.0% en junio, mientras que la inflación subyacente anual se situó en 3.3%, ambas una décima por debajo del pronóstico de los analistas. Incluso, las mediciones mensuales también estuvieron ligeramente por debajo de las expectativas.
- Esto ha llevado a los mercados a esperar que se comiencen a recortar las tasas de interés en septiembre, lo cual, podría suponer un debilitamiento del Dólar y, consecuentemente, un aumento de otras monedas como el Peso mexicano.
Vamos a examinar el gráfico diario del par USD/MXN:
Ya el mercado ha venido descontando esta expectativa de próximo recorte de tasas durante la última semana. De hecho, el Peso mexicano se ha apreciado un 3.3% durante las últimas 8 sesiones bursátiles.
- De forma evidente, el cruce de divisas USD/MXN está desarrollando una tendencia bajista de corto plazo.
- El Dólar abre la jornada a un precio de 17.75476 Pesos, un nivel prácticamente idéntico al promedio móvil de 50 días, 17.73701 Pesos. Por tanto, está por verse si el precio mantiene este nivel de soporte dinámico. Mientras no ocurra una ruptura bajista, el movimiento alcista en el Dólar que venía desarrollándose desde finales de mayo por la incertidumbre electoral sigue activo.
- El indicador RSI se encuentra en un nivel de 43.30, muy por debajo de su promedio de 14 días, 52.95. Si la tasa de cambio se sigue apreciando, el RSI tenderá a fluctuar entre su nivel medio (50) y la zona de sobreventa, confirmando una consolidación bajista del Dólar.
- Por razones de competitividad de las exportaciones, incluyendo las exportaciones del Café, el Banco de México no desearía una apreciación sostenida del Peso. Por el contrario, lo que se busca es un sistema de depreciación administrada que no dañe las perspectivas de crecimiento mientras se controla la inflación.
Ahora mismo, con una inflación anual en torno al 4.98% y la tasa de interés de referencia en 11.00%, podemos decir que la lucha contra el aumento de precios aún se encuentra a mitad de camino en México.
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