- El precio internacional muestra debilidad intradiaria y se mantiene dentro de un rango lateral.
- El sol peruano se ha depreciado un 8,6% en el último año, incentivando la actividad exportadora.
- Se espera que las exportaciones aumenten este año, aunque en un nivel menor que en 2023.
Análisis del Gráfico Intradiario en el Café Arábica
- El contrato de futuros del Café arábica (ICEUS: KC) abre hoy a 225,20 centavos por libra, un precio equivalente de 2,2520 dólares por libra.
- Por su parte, el sol peruano abrió la jornada a un precio de 3,8471 por dólar. Esto se traduce en un precio del café arábica relativo de 8,66367 soles por libra.
A nivel intradiario, el gráfico de 30 minutos nos muestra que el precio ha mantenido un comportamiento descendente durante las últimas jornadas.
Esto lo podemos validar al observar la pendiente negativa de la media móvil de 50 períodos. De hecho, el precio ha tendido a mantenerse por debajo de este promedio durante casi todo el período observado.
Por tanto, en este momento nos encontramos dentro de un rango intradiario entre los 216,10 USX/lb. (mínimos del 12 de junio de 2024) y los 236,25 USX/lb. (máximos del 20 de junio de 2024).
Durante la sesión del 1ro. de julio, el precio llegó a descender un 3,6% desde la apertura en 227,30 USX/lb., acompañado de un importante aumento del volumen a medida que el precio caía, lo cual confirmaba la presión vendedora.
No obstante, hacia final de la sesión, el precio aumentó un 2,8% para cerrar en 225,35 USX/lb.
Hoy, 2 de julio, el precio ha comenzado la sesión en 225,20 USX/lb. y luego ha realizado un descenso importante hasta los 223,05 al final de la primera hora de negociación.
En buena medida, el indicador RSI se ha mantenido fluctuando entre su nivel medio (50) y el extremo de sobreventa. Esto implica una consolidación bajista del precio que se confirma con debilidad en el volumen.
Análisis del Gráfico Diario en el Par USD/PEN
- Perú es el noveno mayor productor y exportador mundial de café, ocupando el quinto lugar en cuanto a la variedad arábica respecta.
- El café representa su principal exportación agrícola y se cultiva sobre todo en los valles que rodean la cordillera oriental de los Andes.
- La importancia de realizar un seguimiento al par de divisas USD/PEN radica en su influencia sobre el valor relativo de las exportaciones, ya que el consumo interno del país es bajo.
El sol peruano abre la sesión del 2 de julio a un precio de 3,8471 y se ha depreciado hasta ahora un 5,0% desde marzo de 2024 y un 8,6% desde julio de 2023, lo cual se ha traducido en un incentivo para los exportadores de café.
- El par USD/PEN está fluctuando dentro de un rango entre los 3,6823 (mínimos de diciembre de 2023) y los 3,8788 (máximos de octubre de 2023).
- El Indice de Fuerza Relativa se halla en un nivel de sobrecompra de 73,74 y el precio se encuentra un 2,0% por encima de su promedio de 50 días.
- Con la inflación anual en torno al 2,3%, el banco central ha podido comenzar un proceso de recorte de los tipos de interés para ubicar su tasa de referencia actual en un nivel de 5,75%.
Esto ayudará a flexibilizar las condiciones financieras y a estimular la demanda agregada, pero, por otro lado, reduce el atractivo relativo del sol frente al dólar, por lo que aún podríamos observar presiones cambiarias.
Las Exportaciones de Café Peruanas Aumentan en Volumen y Valor
Es importante mencionar que el Perú se ha beneficiado del aumento en los precios internacionales de muchas materias primas agrícolas y minerales observado entre 2022 y 2023, como el café, el cacao, el cobre y la cotización del Oro, lo cual ha impulsado las exportaciones.
En este sentido, según cifras oficiales, hasta mayo de 2024 se habían exportado 60.132 toneladas por un valor de 201 millones de dólares. Esto se tradujo en un crecimiento de 143% en volumen y de 75% en cuanto al valor exportado respecto al mismo período en 2023.
Por otro lado, se estima que 2024 finalizará con exportaciones alrededor de 243.000 toneladas, lo que representaría un crecimiento anual cercano al 17%.
Según cifras del Departamento de Agricultura de Estados Unidos, se espera que la producción anual pase de 3.475.000 sacos de 60 kgs en la temporada 2022/2023 a 4.000.000 de sacos esta temporada, para un incremento anual de 15,1%; mientras que el volumen exportado aumentaría un 17,9%.
Los mayores mercados de exportación serían Estados Unidos y países de la Unión Europea como Alemania y Bélgica.
No obstante, factores estructurales como la relativa normalización de la producción de Brasil podrían ejercer una presión bajista en el precio internacional para el resto del año.
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