Análisis Fundamental y Sentimiento del Mercado
El 30 de junio escribí que las mejores oportunidades de trading para la semana serían:
- Larga del par de divisas USD/JPY. Esto produjo una ganancia del 0,63%.
- Larga en el par AUD/JPY. Se obtuvo una ganancia del 2,25%.
- Compra del par CAD/JPY. Las ganancias fueron del 1,03%.
- Posición larga en el índice NASDAQ 100 tras un cierre diario por encima de los 20.000 puntos. Esta posición se estableció al cierre del martes y produjo una ganancia al final de la semana del 1,77%.
El resultado global fue una ganancia neta del 5,68%, lo que supone una rentabilidad media del 1,14% por operación.
Los principales datos de la semana pasada fueron:
- El viernes se publicaron los datos sobre las nóminas no agrícolas y los ingresos medios por hora en Estados Unidos, más o menos como se esperaba, que mostraron que el ritmo de aumento de los ingresos medios por hora se está ralentizando, aunque la tasa de desempleo fue ligeramente superior a lo previsto, situándose en el 4,1%. Los mercados bursátiles reaccionaron positivamente y los principales índices bursátiles estadounidenses subieron con fuerza hasta cerrar en nuevos máximos históricos.
- El martes, el presidente de la Reserva Federal, Powell, declaró que la tasa de inflación tiende a la baja, lo que también generó expectativas más moderadas por parte de la Reserva Federal, lo que inició un movimiento alcista en los mercados bursátiles que cobró aún más impulso el viernes.
- La estimación preliminar del IPC de la Eurozona fue mixta, mostrando que la tasa anualizada general probablemente caería del 2,9% al 2,8%, pero al mismo tiempo mostró un repunte en la tasa subyacente.
La semana pasada se produjeron otros acontecimientos de menor importancia para el mercado, al menos a corto plazo:
- Segunda vuelta de las elecciones parlamentarias francesas: Los sondeos apuntan a que la ultraderechista Agrupación Nacional, ganadora de la primera vuelta, no logrará la mayoría parlamentaria en la segunda vuelta de hoy. Los partidos centristas y de extrema izquierda están colaborando en retiradas tácticas de candidatos para intentar frenar a la Agrupación Nacional.
- Elecciones generales británicas: el Partido Laborista de la oposición obtiene una victoria aplastante, aunque con una cuota de voto relativamente pequeña, de sólo el 34%.
- Los partidos antiinmigración y de extrema izquierda ganaron casi tanto como los conservadores y el Partido Reformista juntos. Hubo algunos feos ejemplos de política comunal, con candidatos islamistas que obtuvieron algunos escaños. La participación fue relativamente baja. La victoria laborista era esperada por el mercado y tuvo escaso impacto en la libra esterlina o en la bolsa británica.
- Se publicaron las actas de la última reunión de la Fed. Tuvieron escasa repercusión.
- Ventas de viviendas nuevas en EE.UU.: Se situaron ligeramente por debajo de las expectativas.
- IPC preliminar alemán: Se situó por debajo de las expectativas, con un incremento intermensual de sólo el 0,1%.
- IPC suizo: se situó por debajo de las expectativas, con una variación intermensual nula.
- PMI manufacturero chino: Se cumplió las expectativas.
- PMI manufacturero ISM estadounidense: Por debajo de las expectativas, lo que sugiere una ralentización de la economía estadounidense.
- US ISM Services PMI: Por debajo de las expectativas, lo que sugiere una ralentización de la economía estadounidense.
- Solicitudes de subsidio de desempleo en Estados Unidos: se cumplieron las expectativas.
- Tasa de desempleo canadiense: ligeramente superior a lo previsto.
En general, se observa un descenso de la inflación y una ralentización de la economía, lo que en general favorece los recortes de tipos.
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La Semana que Viene: 8 al 12 de Julio
Los datos más importantes de la próxima semana serán:
- IPC ESTADOUNIDENSE.
- El presidente de la Fed Powell testifica ante el Congreso sobre política monetaria.
- IPP DE EEUU.
- Prelim UoM Consumer Sentiment Reserve Bank of New Zealand Official Cash Rate and Rate Statement.
- IPC suizo.
- PIB DEL REINO UNIDO.
- Solicitudes de subsidio de desempleo en EE.UU.
Previsión Mensual Julio 2024
Este mes, pronostiqué que el par de divisas USD/JPY aumentaría su valor.
Par de Divisa | Dirección prevista | Diferencial de tipos de Interés | Resultados hasta la fecha |
|---|---|---|---|
USD/JPY | Largo | 5.40% (5.50% - 0.10%) | +0.63% |
Pronóstico Semanal 7 de julio de 2024
La semana pasada no hice ninguna previsión semanal, ya que no se produjeron oscilaciones inusualmente grandes en ningún cruce de divisas, que es la base de mi estrategia de trading semanal. Esta semana, hubo algunos movimientos direccionales importantes en los cruces de divisas AUD/JPY y GBP/JPY, pero tengo poca fe en que se inviertan durante la próxima semana, por lo que vuelvo a no hacer ninguna previsión.
La volatilidad direccional en el mercado de divisas aumentó la semana pasada, con un 27% de los pares de divisas más importantes fluctuando más de un 1%.
La semana pasada, el dólar australiano fue la divisa más fuerte, mientras que el dólar estadounidense fue la más débil.
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Niveles clave de Soporte/Resistencia para Pares Populares
Análisis Técnico
Índice del Ddólar Estadounidense
El índice del dólar estadounidense imprimió una vela bajista de gran tamaño la semana pasada, que cerró muy cerca del mínimo de su rango. Estas son señales que sugieren un impulso bajista a corto plazo, al igual que el hecho de que el dólar estadounidense fuera la divisa con peor comportamiento de todas las principales la semana pasada. Este análisis se ve reforzado por el hecho de que la acción del precio estuvo contenida justo por debajo de la línea de tendencia descendente anterior, el nivel de resistencia horizontal en 105,80, y el número redondo en 106,00. Esto sugiere que el precio revirtió después de no poder hacer una ruptura alcista más allá de esta área.
Existe una tendencia alcista a largo plazo, ya que el precio se encuentra por encima de sus niveles de hace 3 meses y de su precio de hace 6 meses. Sin embargo, esta tendencia parece estar en peligro. El precio se está acercando a una zona de soporte clave entre 104,15 y 103,92, y si el precio rompe por debajo de esta zona esta semana, será una señal bajista.
La debilidad del dólar se ha visto impulsada por las señales más moderadas de la Reserva Federal la semana pasada, y algunas buenas noticias sobre la inflación mundial. Los datos del IPC de EE.UU. de esta semana serán cruciales para determinar lo que sucederá con el dólar.
En mi opinión, el dólar es un factor secundario en estos momentos, al menos hasta que se publiquen los datos del IPC, ya que el mercado de divisas está actualmente impulsado por la debilidad del yen japonés y la fortaleza del dólar australiano.
USD/JPY
El par USD/JPY registró una vela bajista la semana pasada, tras alcanzar un nuevo máximo de 38 años y rechazar los niveles de resistencia de ¥161,37 y ¥161,83.
El yen japonés ha mostrado una verdadera debilidad a largo plazo, ya que el Banco de Japón sigue dando largas a la hora de cambiar realmente su política monetaria ultra laxa. Sin embargo, el dólar estadounidense perdió terreno la semana pasada, por lo que la variación del precio durante la semana fue ligeramente negativa.
Es posible que las operaciones largas funcionen bien durante la próxima semana. Sin embargo, los alcistas deben tener cuidado con las posibles intervenciones repentinas del Banco de Japón o con la recogida de beneficios cuando se alcancen niveles psicológicos clave como 162,00 yenes o el máximo justo por debajo.
Como operador de tendencia, sólo me complacería entrar en una operación larga en este par de divisas después de que veamos un cierre diario por encima de ¥162,00, lo que mostraría un renovado impulso alcista operando en el cielo azul.
AUD/JPY
Esperaba que la divisa AUD/JPY subiera la semana pasada, y así fue, continuando con su tendencia alcista de largo plazo al alcanzar nuevos precios máximos de largo plazo. Cabe destacar que el dólar australiano fue la divisa principal más fuerte la semana pasada y ha subido sistemáticamente durante el último año frente a otras divisas, por lo que muestra una tendencia alcista a largo plazo y está en el punto de mira.
En el otro lado de este cruce de divisas, el yen japonés está débil, lo que posiblemente sea la principal característica definitoria del mercado de divisas en estos momentos.
Estas son buenas razones para estar largo de este cruce de divisas - tanto el impulso a corto plazo, lo mejor del impulso, y las tendencias a largo plazo en el mercado apoyan tomar esta posición. Veo este cruce como una compra.
EUR/JPY
El par EUR/JPY subió con fuerza durante la semana, continuando con su fuerte tendencia alcista a largo plazo y alcanzando nuevos máximos a largo plazo. Curiosamente, el euro se comportó bastante bien la semana pasada, posiblemente porque las encuestas sugieren que el partido de la Agrupación Nacional no conseguirá la mayoría absoluta en Francia en las elecciones de hoy, aunque el estancamiento traerá sus propios problemas.
La debilidad del yen japonés es la principal característica del mercado de divisas en estos momentos. Esta es una buena razón para ir en corto con el yen japonés. Como el euro está mostrando cierto impulso, este cruce puede ser una buena opción para tratar de explotarlo, o al menos para incluirlo en una cesta corta de yenes.
GBP/JPY
El par GBP/JPY subió con fuerza la semana pasada, continuando con su tendencia alcista a largo plazo y alcanzando nuevos máximos a largo plazo. La libra esterlina es una de las divisas que mejor se está comportando tanto a largo como a corto plazo y puede que haya recibido un impulso del resultado tan decisivo de las elecciones británicas de finales de la semana pasada, que puede garantizar que el Reino Unido tenga un gobierno más firme y eficaz.
La debilidad del yen japonés es la principal característica del mercado de divisas en estos momentos. Esta es una buena razón para ir en corto con el yen japonés. Como la libra esterlina está mostrando cierto impulso alcista, este cruce puede ser una buena opción para explotar durante la próxima semana.
GBP/USD
El par de divisas GBP/USD avanzó con bastante fuerza la semana pasada, con la libra esterlina en una tendencia alcista a largo plazo y mostrando también un impulso alcista a corto plazo, posiblemente ayudada por el resultado de las elecciones británicas de la semana pasada, que podría traer un gobierno más firme y asentado. Los mercados no reaccionaron negativamente al resultado electoral.
El precio terminó la semana en su cierre diario más alto en 3 meses, lo que es una señal alcista en sí misma. El cierre semanal también estuvo cerca del máximo del rango de la semana, lo que es una señal alcista.
Las señales son alcistas, pero me gustaría ver un cierre diario fuertemente alcista por encima de 1,2905 $ antes de entrar en cualquier nueva operación larga aquí.
AUD/USD
El par de divisas AUD/USD avanzó con fuerza la semana pasada y alcanzó un nuevo máximo de 6 meses. Este par está en el punto de mira, ya que el dólar australiano volvió a ser la divisa principal con mejor comportamiento durante la semana, mientras que el dólar estadounidense fue la peor.
La subida del precio se vio favorecida por la retórica moderada de la Reserva Federal de EE.UU. la semana pasada, que impulsó el sentimiento de riesgo y, por tanto, al dólar australiano, mientras que también hizo bajar al dólar estadounidense, que no pudo superar la resistencia técnica.
Las señales son alcistas, pero un vistazo al gráfico de precios semanal que figura a continuación muestra que podría haber una fuerte resistencia en la zona de 0,6850 $, donde hubo una inflexión fuertemente bajista la última vez que se alcanzó.
Índice NASDAQ 100
El índice NASDAQ 100 alcanzó un nuevo máximo histórico la semana pasada, tras subir con fuerza el viernes muy por encima de la enorme cifra redonda de los 20.000 puntos. El precio cerró no muy lejos del máximo del rango de la semana. Son señales muy alcistas.
Tiene sentido ser alcista en este importante índice bursátil cuando ha alcanzado recientemente un nuevo máximo histórico. Los precedentes históricos muestran que esto tiende a producir nuevas ganancias rápidamente. Además, el NASDAQ 100 ha registrado una ganancia media del 15% desde su lanzamiento en 1985.
Por lo tanto, considero que el índice NASDAQ 100 es una opción de compra en estos momentos.
Índice S&P 500
El índice S&P 500 alcanzó un nuevo máximo histórico la semana pasada tras subir con mucha fuerza el viernes muy por encima de la cifra redonda de 5.500. El precio cerró muy cerca del máximo del rango de la semana. Son señales muy alcistas.
Tiene sentido ser alcista en este importante índice bursátil cuando ha alcanzado recientemente un nuevo máximo histórico. Los precedentes históricos muestran que esto tiende a producir nuevas ganancias rápidamente, normalmente de alrededor del 12% durante el próximo año.
Por lo tanto, considero que el índice S&P 500 100 es una opción de compra en estos momentos.
Conclusión
Las mejores oportunidades para operar esta semana son las siguientes:
- Venta del par USD/JPY tras un cierre diario por encima de ¥162.00.
- Venta del par AUD/JPY.
- Largo en el par EUR/JPY.
- Largos en el par GBP/JPY.
- Largo en el índice NASDAQ 100.
- Largos en el índice S&P 500.
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