Análisis Fundamental y Sentimiento del Mercado
El 7 de julio escribí que las mejores oportunidades comerciales de la semana serían:
- Venta del par USD/JPY tras un cierre diario por encima de ¥162.00. No se estableció.
- Venta del par AUD/JPY. Se produjo una pérdida del 1,23%.
- Venta del par EUR/JPY. Se produjo una pérdida del 1,18%.
- Venta del par GBP/JPY. Las pérdidas fueron del 0,49%.
- Largos en el índice NASDAQ 100. Las pérdidas fueron del 0,14%.
- Posición larga en el índice S&P 500. Se obtuvo una ganancia del 0,76%.
El resultado global fue una pérdida neta del 2,28%, lo que supone una rentabilidad media del -0,38% por operación.
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Las claves de la semana pasada fueron:
- El sábado se produjo un aparente intento de asesinato contra el expresidente Trump en su mitin de campaña en el estado norteamericano de Pensilvania. Puede que los mercados se muevan en una dirección de riesgo a la baja cuando abran esta semana durante algún tiempo, aunque hasta ahora no hay indicios de que el tirador formara parte de una conspiración ni de que el expresidente Trump sufriera daños físicos graves. Sin embargo, el incidente sin duda elevará la temperatura política en EE.UU. a medida que se acercan las votaciones de noviembre para elegir presidente, Congreso, etc.
- El testimonio del presidente de la Fed, Jerome Powell, ante ambas Cámaras del Congreso sobre la política monetaria a principios de semana fue visto como neutral o tal vez un poco dovish. Powell afirmó que la inflación parece tender a la baja, pero que la Fed buscará más pruebas de descensos de la inflación antes de realizar un recorte de los tipos. Esto impulsó a las acciones.
- En Estados Unidos se publicaron datos muy importantes sobre el IPC, que mostraron una caída de la inflación algo mayor de lo esperado. La tasa intermensual mostró una deflación del 0,1%, y la tasa anualizada cayó al 3,0%, la tasa más baja registrada desde junio de 2023. Esto impulsó inicialmente a las acciones, pero éstas y el dólar estadounidense se hundieron con bastante fuerza. Es posible que la deflación haya asustado a los mercados, que ahora ven más probabilidades de una recesión en EE.UU., o puede que sólo haya sido una recogida de beneficios en las acciones.
- La semana terminó con unos datos del IPP estadounidense superiores a lo previsto, que volvieron a elevar las expectativas de inflación a pesar de la caída al 3,0% anunciada anteriormente.
- El IPP intermensual aumentó un 0,2%, mientras que sólo se esperaba un 0,1%. Las bolsas se recuperaron algo el viernes, pero no mucho.
- El yen japonés subió con fuerza hacia el final de la semana, empujando al par de divisas de referencia USD/JPY lo suficientemente bajo como para que la mayoría de los operadores tendenciales abandonaran cualquier posición larga. Es posible que el Banco de Japón haya aprovechado la oportunidad del movimiento natural del mercado contra el dólar para mover la aguja comprando yenes.
La semana pasada se produjeron otros acontecimientos de menor importancia:
- El RBNZ mantuvo el tipo de interés oficial en el 5,50%, tal y como se esperaba, pero dio una pequeña sorpresa al afirmar que la inflación está bajo control, lo que provocó un debilitamiento del dólar neozelandés ese mismo día.
- El PIB británico aumentó un 0,4% intermensual, bastante más que el 0,2% previsto. Esto puede haber ayudado a la libra esterlina a subir firmemente a nuevos máximos durante la semana.
- La confianza de los consumidores de EE.UU. se situó por debajo de las expectativas, lo que sugiere que la confianza de los consumidores está disminuyendo.
- Solicitudes de subsidio de desempleo en Estados Unidos: ligeramente mejores de lo esperado.
La Semana que Viene: Del 15 al 19 de Julio
Los temas más importantes de la próxima semana serán:
- Se espera que el BCE mantenga el tipo principal de refinanciación en el 4,25%.
- Ventas minoristas en Estados Unidos.
- IPC BRITÁNICO.
- IPC canadiense.
- IPC de Nueva Zelanda.
- Ventas al por menor en el Reino Unido.
- Ventas al por menor en Canadá.
- Solicitudes de subsidio de desempleo en Estados Unidos.
- UK Claimant Count Change.
- Tasa de desempleo en Australia.
Previsión Mensual Julio 2024
Este mes, pronostiqué que el par de divisas USD/JPY aumentaría su valor. El rendimiento de este pronóstico hasta la fecha es el siguiente:
Par de Divisa | Pronóstico de Dirección | Diferencial de tipos de interés | Resultados hasta la fecha |
|---|---|---|---|
USD/JPY | Venta Alta | 5040% 95.50%-0.10%) | -1.83% |
Previsión semanal 15 de Julio 2024
La semana pasada no hice ninguna previsión semanal. Aunque hubo algunos grandes movimientos direccionales en los cruces de divisas AUD/JPY y GBP/JPY, tenía poca fe en que estos se revirtieran durante la próxima semana, por lo que no quise tomar estas operaciones. Fue una decisión equivocada, ya que ambas operaciones habrían sido rentables.
La semana pasada, hubo movimientos de precios direccionales inusualmente grandes en los pares de divisas NZD/JPY y EUR/NOK. Sin embargo, no tengo fe en que estos precios se reviertan durante la próxima semana, por lo que de nuevo no hago ninguna previsión esta semana.
- La volatilidad direccional en el mercado de divisas aumentó la semana pasada, con un 48% de los pares de divisas más importantes fluctuando más de un 1%.
- La semana pasada, el yen japonés fue la divisa más fuerte, mientras que el dólar neozelandés fue la más débil.
Puede operar con estas previsiones en una cuenta Forex real o demo.
Niveles Clave de Soporte/Resistencia para pares Populares
Análisis Técnico
Índice del Dólar Estadounidense
El índice del dólar estadounidense volvió a imprimir una vela bajista de gran tamaño la semana pasada y cerró bastante cerca del mínimo de su rango. Estas señales sugieren un impulso bajista a corto plazo, al igual que el hecho de que el dólar estadounidense fuera una de las divisas con peor comportamiento la semana pasada. La ruptura de la cotización por debajo de una zona de apoyo refuerza este análisis.
Ya no existe una tendencia clara a largo plazo, puesto que el precio está por debajo de su nivel de hace 3 meses, pero sigue por encima de su precio de hace 6 meses. Sin embargo, esta tendencia parece estar en peligro.
La debilidad del dólar se ha visto impulsada por las señales más moderadas de la Reserva Federal de la semana pasada y algunas buenas noticias sobre la inflación estadounidense, que alcanzó su tasa anualizada más baja desde junio de 2023.
Veo al dólar débil, con margen técnico para caer hasta 102,25 antes de alcanzar cualquier soporte clave. Ese soporte está cerca de la línea de tendencia ascendente, lo que podría reforzar ese soporte. Por lo tanto, estaré preparado para realizar una operación contra el dólar estadounidense durante la próxima semana.
EUR/USD
El par de divisas EUR/USD avanzó con bastante fuerza durante los últimos dos días a finales de la semana pasada para hacer su cierre diario y semanal más alto en 3 meses. Estas son señales alcistas, pero debe tenerse en cuenta al mirar el gráfico de precios a continuación que el precio aún no está en el cielo azul y apenas se puede decir que está rompiendo al alza.
Algunos operadores pueden estar listos para entrar en una nueva operación larga, pero creo que sería prudente esperar a un cierre diario por encima del siguiente nivel de resistencia antes de hacer tal entrada.
Entraré en una operación larga si conseguimos un cierre diario esta semana por encima de $1,0920.
Una operación larga aquí se verá respaldada por la debilidad general del dólar estadounidense, y es posible que veamos más movimiento en el euro a medida que se acerque la reunión de política monetaria del BCE de esta semana.
GBP/USD
El par GBP/USD avanzó con mucha fuerza la semana pasada, logrando su movimiento semanal más fuerte en muchos meses. El precio cerró muy cerca de la parte superior de su rango a un nuevo precio máximo de 11 meses, por lo que está cotizando en el cielo azul. Todas estas señales son muy alcistas.
El dólar estadounidense está débil después de que se vendiera y rompiera por debajo del soporte la semana pasada, invalidando su anterior tendencia alcista a largo plazo. Ahora vemos un impulso bajista a corto plazo en el billete verde.
Por el contrario, vemos fortaleza en la libra esterlina, que puede haberse visto impulsada por los datos del PIB del Reino Unido publicados la semana pasada, que superaron las expectativas.
Las señales son alcistas, por lo que veo este par de divisas como una compra ahora.
AUD/USD
S&P 500 Index
El índice S&P 500 alcanzó un nuevo máximo histórico la semana pasada tras subir con firmeza durante la primera parte de la semana. Sin embargo, cuando se publicaron los datos del IPC de EE.UU., que mostraban una deflación intermensual, los mercados se asustaron lo suficiente como para desencadenar una importante venta de acciones, aunque ésta se centró más en los valores tecnológicos que en otra cosa. El índice NASDAQ 100 terminó la semana a la baja, pero el índice más amplio S&P 500 mantuvo algunas ganancias durante la semana. Cabe destacar que el máximo histórico se alcanzó el último día de la semana pasada.
Tiene sentido ser alcista en este importante índice bursátil cuando ha alcanzado recientemente un nuevo máximo histórico y ha retrocedido muy poco. Los precedentes históricos muestran que esto tiende a producir nuevas ganancias rápidamente, normalmente de alrededor del 12% durante el próximo año.
Por lo tanto, veo el índice S&P 500 como una compra, pero sólo después de que consigamos otro cierre diario récord, que sería por encima de 5.634.
CAD/USD
Esperaba que el par CAD/USD tuviera un soporte potencial en $1.3590.
El gráfico de precios H1 a continuación muestra cómo una barra interior, marcada por la flecha hacia arriba, rechazó este nivel de soporte justo al comienzo de la sesión del jueves pasado en Nueva York, señalando el momento de este rechazo alcista. Esto puede ser a menudo un buen momento para entrar en nuevas operaciones en pares de divisas que implican el dólar de EE.UU., como éste.
Esta operación aún podría estar abierta, pero hasta ahora, sólo ha dado una relación máxima de recompensa-riesgo de menos de 1 a 1.
Conclusión
Las mejores oportunidades para operar esta semana son las siguientes:
- Largas en el par EUR/USD tras un cierre diario por encima de 1,0920 $.
- Largo en el par GBP/USD.
- Largos en el índice S&P 500 tras un cierre diario por encima de 5.634.
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