- El Yen japonés continuó recuperándose frente al Dólar, ya que la atención se centró en las próximas decisiones sobre las tasas de interés del Banco de Japón (BoJ) y la Reserva Federal de EE.UU. la próxima semana.
- Según plataformas de trading fiables, la tasa de cambio USD/JPY cayó el martes a su nivel más bajo de 156 y ahora se encuentra en torno al nivel de soporte de 154.50, por debajo de su máximo mensual de 161.76.
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El Banco de Japón Aumenta las Tasas de Interés y las Intervenciones
El precio del USD/JPY ha bajado ligeramente en los últimos días, ya que los inversores se centran en las intervenciones del Banco de Japón. Datos recientes muestran que el Banco de Japón ha gastado más de $22 Billones en el mercado de divisas para evitar que el Yen se desplome. En una nota de entonces, un analista de Mitsubishi UFJ escribía: "El momento de la intervención fue inesperado. Querían demostrar que tienen muchas formas de intervenir mientras esta batalla continúa sin ninguna señal clara de luz al final del túnel".
Las intervenciones de este año son las mayores del Banco de Japón desde 2022, cuando gastó más de $66 Billones mientras la moneda se debilitaba. Las próximas cifras económicas importantes de Japón se conocerán el miércoles, cuando S&P Global y au Jibun Bank publiquen sus cifras de PMI manufacturero y de servicios del mes. Asimismo, la agencia de estadística del país publicará el viernes las últimas cifras de inflación de los precios al consumo en Tokio. Además, los economistas esperan que los datos muestren que la inflación en la ciudad subió ligeramente en julio hasta el 2.2%, por encima del objetivo del Banco de Japón del 2.0%. Además, el dato del IPC de Tokio es importante porque se trata de la mayor ciudad del país, con una población de más de 13.9 millones de habitantes. El catalizador más importante para el USD/JPY llegará la semana que viene, cuando el Banco de Japón publique su decisión sobre las tasas de interés. Dado que la inflación se mantiene por encima del objetivo del 2%, los analistas esperan que el Banco de Japón suba las tasas de interés por segunda vez este año. Los analistas de Barclays prevén que el Banco de Japón suba las tasas de interés un 0.25%, mientras que otros esperan un recorte menor, del 0.15%. Asimismo, la expectativa de un aumento de las tasas explica por qué el yen japonés ha rebotado recientemente. En consecuencia, un analista de Nomura Securities dijo en un comunicado:
"Si el Yen sigue cotizando débil en la reunión de julio, el banco tendrá que considerar una pronta alza de tasas incluso mientras decide el ritmo de recortes en las compras de bonos del gobierno japonés".
Datos del PCE Estadounidense y Decisión de la Fed
Además, el USD/JPY cayó antes de los datos del gasto en consumo personal (PCE) de EE.UU. del viernes. Se trata de una cifra de inflación importante a la que la Fed presta mucha atención porque analiza los cambios de precios en los centros rurales y urbanos. Además, es un informe importante porque acompaña a las cifras de gasto e ingresos personales, a las que la Fed presta mucha atención. Los economistas creen que los últimos datos del PCE mostrarán que los precios siguieron bajando en junio, por tercer mes consecutivo. De ser así, la Reserva Federal tendría motivos para empezar a recortar las tasas de interés en septiembre.
Además, la Reserva Federal se reunirá la próxima semana y el miércoles dará a conocer su decisión sobre las tasas de interés. La opinión generalizada es que el banco no subirá las tasas de interés esta vez. En su lugar, los funcionarios mantendrán su tono reciente de satisfacción por los datos de inflación y se comprometerán a recortar los tipos a finales de este año.
El dato más importante a tener en cuenta son las Nóminas No Agrícolas (NFP) de julio en EE.UU., que se publicarán la semana que viene. Si los datos muestran que la tasa de desempleo siguió aumentando en julio, las probabilidades de un recorte en septiembre aumentarán significativamente. En unas recientes declaraciones, Jerome Powell indicó que se siente cómodo recortando las tasas de interés estadounidenses incluso con una inflación por encima del objetivo del 2.0%. Indicó que el banco está ahora más preocupado por el mercado laboral.
El próximo gran acontecimiento monetario de agosto será el Simposio de Jackson Hole, donde la Fed sentará las bases para un recorte de las tasas de interés estadounidenses en septiembre. Evidentemente, Jackson Hole es una cumbre en la que los bancos centrales de muchas economías avanzadas se reúnen y debaten sobre política monetaria.
Análisis Técnico del Dólar Estadounidense/Yen Japonés
En el gráfico diario, observamos que el cruce USD/JPY alcanzó un máximo de varias décadas en 161.76 la semana pasada y luego retrocedió (pullback) debido a la intervención del Banco de Japón. Ahora ha caído por debajo del promedio móvil de 50 días y del lado inferior del canal ascendente. Estas son señales de que la tendencia bajista está ganando impulso. Además, el monto del USD/JPY se ha movido por debajo del nivel psicológico de 155. Mientras tanto, las barras de los indicadores gráficos se han movido por debajo de la línea cero, mientras que el RSI ha disminuido.
Por lo tanto, el par puede seguir bajando, ya que los vendedores tienen como objetivo el nivel de soporte clave de 151.91, el máximo de noviembre del año pasado. Si se mueve por debajo de este nivel, se confirmará la caída. Por último, el escenario alternativo es un rebote del par de divisas mientras los compradores intentan volver a probar el punto psicológico de 160.
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