- Los precios del Oro rondan los $2325 USD por onza mientras los inversores siguen evaluando los últimos datos de inflación de Estados Unidos.
- El viernes pasado, la medida preferida de la Reserva Federal de la inflación subyacente se desaceleró a su tasa anual más baja desde 2021
- La medida de la inflación aumenta las esperanzas de que el crecimiento de los precios está convergiendo hacia el ritmo objetivo y apoyando las expectativas de dos recortes de las tasas por parte del banco central este año.
Las expectativas de tipos de interés más bajos en otros lugares también apoyaron los precios del lingote, con recortes esperados del Banco de Inglaterra después de las elecciones del Reino Unido, y se esperan recortes adicionales de las tasas del Banco Popular de China para apoyar los esfuerzos de estímulo económico. Ahora, los inversores se centrarán en el informe sobre el empleo en EE.UU. y en las actas del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), que se publicarán esta semana, para conocer el calendario de la rebaja de las tasas de la Reserva Federal.
Por otra parte, la India, el segundo mayor consumidor de oro, registró una escasa demanda física de oro la semana pasada, en un contexto de subida de los precios. Según las plataformas de compraventa de oro, los precios de este metal subieron alrededor de un 5% en el segundo trimestre y un 14% en el primer semestre del año, ya que los inminentes recortes de las tasas de interés por parte de los principales bancos centrales hicieron más atractiva la tenencia de activos en lingotes que no devengan intereses.
La medida preferida por la Reserva Federal de la inflación subyacente en la economía de EE.UU. se desaceleró a su nivel anual más bajo desde 2021, aumentando las esperanzas de que el crecimiento de los precios está convergiendo hacia su objetivo al ritmo esperado y apoyando las expectativas de que el banco central recortará las tasas de interés dos veces este año. Las expectativas de tipos de interés más bajos en otros lugares también han apoyado a los metales preciosos, ya que se espera que el Banco de Inglaterra recorte las tasas poco después de las elecciones en el Reino Unido, mientras que se espera que el Banco Popular de China realice nuevos recortes de tasas y establezca el escenario para un mayor estímulo económico.
Junto a la política monetaria, la fuerte demanda de Oro por parte de los principales bancos centrales de Asia, en particular el Banco Popular de China, ha elevado los precios de los metales preciosos en el primer semestre del año, llevando al Oro a un máximo histórico de $2.450 USD la onza en mayo.
Indicador del Mercado del Oro
El índice del Dólar estadounidense rondó los 105.9 puntos el viernes, después de que la inflación de los gastos de consumo personal (PCE) de EE.UU. se ajustara a las expectativas y apuntara a una relajación de las presiones sobre los precios, reforzando los argumentos de la Reserva Federal para reducir los costes de endeudamiento este año. Según un informe oficial, los precios del PCE subyacente aumentaron un 0.1% respecto al mes anterior, el menor incremento en seis meses, mientras que las tasas anuales cayeron al 2.6%, las más bajas desde principios de 2021.
La probabilidad de un recorte de las tasas para septiembre aumentó al 66% desde el 64% anterior a la crisis. Las probabilidades de un recorte de las tasas para noviembre también subieron al 78% desde el 76% y al 95% desde el 94% para diciembre. Mientras tanto, el debate presidencial estadounidense, en el que Donald Trump fue visto como el ganador, también apoyó al billete verde al principio de la sesión, ya que sus políticas podrían aumentar las presiones inflacionistas. El Dólar estadounidense va camino de terminar junio con una subida del 1.2%, y el segundo trimestre es más fuerte en un 1.3%, ya que la Reserva Federal va a la zaga de otros grandes bancos centrales en su política de flexibilización.
Otro factor que pesa sobre el Oro es que la rentabilidad de la nota del Tesoro estadounidense a 10 años se mantuvo el viernes cerca del 4,3%, muy por debajo de su máximo de dos semanas del 4.35%, ya que los últimos datos económicos apuntan a un contexto favorable a las bajadas de las tasas por parte de la Reserva Federal este año. Sin embargo, los rendimientos de toda la curva recortaron sus caídas después de que las estimaciones finales de UM mostraran que el sentimiento de los consumidores estadounidenses se ralentizó menos de lo esperado. Combinados con unos datos mixtos de beneficios y gasto durante el periodo, los resultados siguen ofreciendo el telón de fondo necesario para que la Fed inicie su ciclo de recorte de las tasas en septiembre, como reflejan las posiciones de casi el 70% del mercado. Además, la rentabilidad de la nota de referencia del Tesoro a 10 años cerrará el segundo trimestre cerca de donde empezó.
Previsión y Análisis del Precio del Oro Hoy:
De acuerdo con el rendimiento en el gráfico diario a continuación, el precio del Oro todavía se inclina más hacia la baja y el soporte de $2300 USD por onza seguirá siendo la coronación del control de los osos sobre la tendencia. Si se produce la ruptura, los siguientes niveles de soporte más importantes serán $22285 USD y $2270 USD por onza, desde los que preferimos volver a comprar oro sin riesgo. Por otro lado, y en el mismo periodo de tiempo, si se estabiliza por encima de la resistencia de $2355 USD por onza, estimulará el control de los toros. Por último, seguimos prefiriendo comprar oro desde cualquier nivel bajista.
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