- A la espera de la publicación de las actas de la última reunión de la Reserva Federal, el par EUR/USD mantiene sus recientes ganancias, rondando el nivel de resistencia de 1.1130, el nivel más alto para el par de divisas en 2024.
- Estas ganancias se han producido en medio de una caída del Dólar estadounidense frente a otras divisas importantes.
- Sin embargo, según las plataformas de trading bursátil, los índices bursátiles europeos no pudieron mantener sus ganancias iniciales y cerraron a la baja el martes, deteniendo su reciente repunte, pero preservando la recuperación generalizada de una venta masiva de acciones mundiales a principios de mes, ya que los mercados siguieron evaluando los riesgos de recesión económica y su impacto en los futuros costos de endeudamiento.
Según las plataformas de trading de valores, el monto del índice Stoxx 50 de la Eurozona cayó un 0.3% y cerró en 4856, y el índice más amplio Stoxx 600 de valores europeos bajó un 0.5% hasta 512, presionado por el fuerte peso de los productores de energía y metales en el índice más amplio. Asimismo, los grandes valores bancarios de la Eurozona registraron pérdidas, con las acciones de UniCredit, Nordea y Santander cayendo entre un 2.3% y un 1%. Asimismo, los productores de energía registraron fuertes descensos, con las acciones de Total Energies y ENI cayendo un 1.5% y un 1% respectivamente.
En cuanto a los datos económicos, los precios de producción alemanes cayeron a su nivel interanual más bajo en 13 meses, debido a la disminución de los efectos de base.
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¿Qué le Espera al Euro Frente al Dólar?
El precio del Euro frente al Dólar podría seguir subiendo si los datos del índice de gestores de compras de la Eurozona que se publicarán esta semana confirman una mejora económica. Según los analistas de divisas de HSBC, Clyde Wardle, Analista Senior de Divisas de Mercados Emergentes de HSBC, dijo: "Si la semana pasada fue la semana de los grandes datos para EE.UU. y el Reino Unido, se espera que esta semana sea la semana de los grandes datos para la Eurozona. En particular, los índices de gestores de compras de la Eurozona, que se publicarán el jueves, junto con los del Reino Unido y EE.UU., serán dignos de atención".
Obviamente, estas expectativas se producen en medio de una subida del valor del Euro/Dólar, que ha vuelto a situar al par por encima del nivel de resistencia de 1.11. En general, el repunte podría prolongarse si los datos del índice de gestores de compras de agosto muestran una mejora de la actividad económica en la Eurozona, lo que es coherente con un ciclo lento y constante de recortes de los tipos de interés por parte del Banco Central Europeo.
Los economistas de HSBC esperan un repunte en el componente de servicios debido a los Juegos Olímpicos de París y las vacaciones de verano. El analista añadió: "Cualquier señal de que la actividad en la Eurozona está empezando a sorprender al alza, tras decepcionar ampliamente en las últimas semanas, podría dar otro impulso al par de divisas."
Otros riesgos asociados al calendario económico incluyen la publicación del índice salarial del Banco Central Europeo del segundo trimestre, que HSBC Economics espera que muestre una disminución del crecimiento salarial hasta el 4.2% interanual (frente al 4.7% anterior). Esto reforzaría los argumentos a favor de una bajada de tipos en septiembre, lo que podría afectar negativamente al Euro.
Por su parte, el lado estadounidense de la ecuación será igualmente importante, con un fuerte enfoque en el discurso del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, el viernes. Según los analistas, "se espera ampliamente que Powell señale un recorte de tipos en septiembre en su comparecencia del viernes en el simposio de política económica de Jackson Hole". Los rendimientos se han debilitado y el Dólar ha retrocedido a principios de semana, ya que los traders apuestan a que el presidente de la Fed reconocerá un cambio continuo en el equilibrio de riesgos a los que se enfrenta la economía estadounidense, sugiriendo que los ajustes restrictivos de la política ya no son apropiados, y abriendo la puerta a una inminente decisión de flexibilización."
Sin embargo, el Dólar podría repuntar si el mercado se siente decepcionado por lo que diga Powell. Es poco probable que Powell ponga a la Fed en una senda de flexibilización más agresiva sin pruebas sostenidas de un crecimiento y un empleo renovados, y los inversores podrían sentirse frustrados por el contenido de sus comentarios."
Análisis Técnico del Euro/Dólar Estadounidense
Por ahora, es probable que cualquier debilidad sea superficial, y los estudios técnicos de Société Générale sugieren que es factible que el repunte del Euro/Dólar estadounidense se prolongue. Técnicamente, el par de divisas ha roto recientemente su triángulo simétrico, lo que sugiere que ha recuperado su impulso alcista (bullish). Esto también es evidente en el MACD diario, que se mantiene en territorio positivo desde julio.
Además, estas perspectivas se producen en un momento en el que el Dólar estadounidense ha caído a mínimos de siete meses en medio de la subida del EUR vs USD por encima de 1.10. En general, el movimiento es un poco exagerado, pero aún no han aparecido señales de retroceso (pullback). El promedio móvil de 50 días cerca de 1.0880/1.0850 debería actuar como soporte importante en caso de que se desarrolle un movimiento bajista a corto plazo.
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