Análisis Fundamental y Sentimiento del Mercado
El 28 de julio escribí que las mejores oportunidades de trading para la semana serían:
- Larga del cruce de divisas AUD/JPY. Esto produjo una pérdida del 5,25%.
- Larga en el cruce de divisas CAD/JPY. Se produjo una pérdida del 4,96%.
- Largo en el cruce de divisas EUR/JPY. Las pérdidas fueron del 4,24%.
- Venta del par GBP/JPY. Las pérdidas fueron del 5,18%.
- Venta del par NZD/JPY. Pérdidas del 3,55%.
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Estas operaciones arrojaron una pérdida total del 23,18%, con una pérdida media del 4,64% por activo.
Las claves de la semana pasada fueron:
- Posiblemente, el acontecimiento más importante fue la reunión de política monetaria de la Reserva Federal estadounidense. Había una expectativa abrumadora de que los tipos de interés se mantendrían sin cambios a pesar de la evidencia de la disminución de las presiones inflacionistas y la ralentización de la economía. Esto se demostró correcto, pero fueron la declaración y los comentarios de los funcionarios de la Fed los que movieron los mercados y crearon una inclinación más pesimista en la perspectiva de la política del dólar estadounidense. El presidente de la Fed, Jerome Powell, dejó claro que los recortes de tipos están a punto de comenzar, ya que existe un riesgo en el mercado laboral. Los mercados ya esperaban con fuerza un recorte de tipos en la reunión de septiembre de la Fed, pero estos comentarios tuvieron un efecto dovish inmediato y enviaron al dólar estadounidense a la baja, mientras que los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense cayeron bruscamente con gran rapidez. Tanto el rendimiento a 2 años como el de 10 años cotizan muy por debajo del 4%, y el rendimiento a 2 años ha caído más de un 0,50% en sólo 3 días. Las perspectivas pesimistas sobre el dólar y los tipos se vieron reforzadas el viernes por los datos de las ganancias medias por hora y las nóminas no agrícolas, que fueron inferiores a lo esperado.
- El yen japonés volvió a registrar fuertes ganancias la semana pasada, tras la subida de tipos del 0,15% al 0,25% anunciada por el Banco de Japón y la reducción a la mitad de sus compras de bonos. Los operadores hicieron subir al yen cerca de un 5% sólo durante la semana pasada, lo que supone un avance enorme en muy poco tiempo para una divisa importante que puede actuar como refugio seguro para los inversores. El yen se encuentra ahora en máximos de largo plazo frente a algunas de las principales divisas, tras haber alcanzado mínimos históricos hace tan sólo unas semanas.
- El Banco de Inglaterra recorta sus tipos de interés un 0,25%, hasta el 5%. La votación fue algo menos convincente de lo que se esperaba, pero el recorte estaba ampliamente previsto.
- En general, los mercados mundiales de renta variable cayeron significativamente la semana pasada, especialmente los valores tecnológicos, siguiendo una tendencia reciente. Sin embargo, no está nada claro que el mercado alcista de valores haya terminado.
- Los datos de inflación publicados la semana pasada en algunos países arrojaron los siguientes resultados:
La estimación preliminar del IPC de la zona euro fue ligeramente superior a lo previsto.
- IPC preliminar alemán: según lo previsto.
- IPC suizo: según lo previsto.
- IPC de Australia: según lo previsto.
- Los datos del PIB canadiense mostraron un crecimiento económico ligeramente superior al previsto.
La semana que viene: Del 5 al 9 de Agosto
Será una semana relativamente tranquila en cuanto a datos, y se espera que los más importantes sean:
- US ISM Services PMI.
- Tipos de interés al contado, declaración de tipos y tipos de política monetaria del Banco de la Reserva de Australia.
- Expectativas de inflación de Nueva Zelanda.
- Tasa de desempleo de Canadá.
- Tasa de desempleo de Nueva Zelanda.
Previsión Mensual Julio 2024
El mes pasado, pronostiqué que el par de divisas USD/JPY aumentaría su valor. El rendimiento de este pronóstico es el siguiente:
Para el mes de agosto, preveo que el par EUR/USD se revalorizará.
Pronóstico Semanal 4 de Agosto de 2024
La semana pasada, pronostiqué que los siguientes cruces del yen japonés subirían de valor:
- AUD/JPY
- CAD/JPY
- EUR/JPY
- GBP/JPY
- NZD/JPY
Me equivoqué, ya que todos disminuyeron su valor.
Esta semana, preveo que los siguientes cruces de divisas subirán de valor:
La volatilidad direccional en el mercado de divisas volvió a aumentar la semana pasada, con un 67% de los pares de divisas y cruces más importantes fluctuando más de un 1%.
La semana pasada, el yen japonés volvió a ser la divisa principal más fuerte, y el dólar australiano volvió a ser la más débil.
Puede operar con estas previsiones en una cuenta de Forex real o demo.
Niveles Clave de soporte/resistencia para Pares Populares
Análisis Técnico
US Dollar Index
La semana pasada, el índice del dólar estadounidense mostró una vela envolvente bajista, que cerró cerca de su mínimo, en el nivel más bajo de los últimos 5 meses. El precio está ahora por debajo de sus niveles de hace 3 y 6 meses, lo que indica una nueva tendencia bajista a largo plazo en el billete verde. Todas estas señales son bajistas.
El deslizamiento técnico coincide con el cambio moderado en los fundamentos, con la Reserva Federal dejando claro que pronto comenzará a recortar los tipos de interés, y con los rendimientos del Tesoro de EE.UU. cayendo muy rápida y bruscamente después de la reunión de la Fed la semana pasada. Además, el viernes se publicaron datos económicos que indican claramente que la economía estadounidense se está ralentizando de forma significativa.
Esta semana soy bajista con respecto al dólar estadounidense. Sin embargo, vale la pena señalar que, técnicamente, el precio no está muy lejos tanto de un nivel de soporte horizontal, como de una línea de tendencia ascendente que marca el borde inferior del patrón gráfico de triángulo estrecho que ha contenido al dólar estadounidense durante aproximadamente el último año.
EUR/USD
El par de divisas EUR/USD subió con fuerza la semana pasada para imprimir una vela envolvente bastante grande que cerró cerca de su máximo. Este es el cierre semanal más alto visto en este par de divisas en casi 5 meses. Estas son señales alcistas, pero los alcistas no deben olvidar que según el gráfico de precios de abajo, la acción del precio en los últimos meses ha sido más bien consolidativa.
La tendencia del euro suele ser bastante fiable, pero a menudo lo hace lentamente, con profundos retrocesos. No obstante, considero que la situación técnica actual justifica la entrada en una nueva operación larga, aunque es posible que tarde mucho tiempo en dar sus frutos.
Una posición larga aquí está respaldada por el panorama bajista tanto técnico como fundamental del dólar estadounidense, es más bien el euro el que tiene que empezar a moverse.
USD/CHF
Esperaba que el par de divisas USD/CHF tuviera una resistencia potencial en $0.8875.
El gráfico de precios H1 a continuación muestra cómo la acción del precio rechazó este nivel de resistencia con una gran vela envolvente bajista, marcada por la flecha hacia abajo dentro del gráfico de precios a continuación, rechazando este nivel de resistencia durante la sesión de Londres del martes pasado, señalando el momento de este rechazo bajista.
Esta operación aún podría estar abierta, pero ha sido extremadamente rentable hasta el momento, dando una relación máxima de recompensa-riesgo de aproximadamente 14 a 1.
Junto con el yen japonés, el franco suizo es una divisa muy fuerte, que ha ganado valor con firmeza durante la última semana.
AUD/JPY
El cruce de divisas AUD/JPY cayó con fuerza la semana pasada por segunda semana consecutiva y cerró a la baja más de un 4%. De hecho, la caída de la semana fue superior al 5%. Se trata de un movimiento de precios inusualmente grande que no se había visto en años. Fue una vela semanal muy bajista, con el precio cerrando justo en su mínimo.
Aunque el dólar australiano bajó significativamente la semana pasada debido a la disminución del apetito por el riesgo, el yen japonés sigue siendo la verdadera noticia. Volvió a registrar otra semana de fortalecimiento espectacular, pero incluso por encima del fuerte avance de la semana anterior. Esto fue impulsado por la divergente subida de tipos del Banco de Japón y el endurecimiento de su política monetaria al reducir a la mitad su programa de compra de bonos.
El yen y el dólar australiano son las dos divisas que más se mueven en el mercado de divisas, lo que pone a este cruce de divisas en el punto de mira.
Técnicamente, la caída mostrada en el gráfico de precios es fascinante: el movimiento parece un cuchillo cortando mantequilla caliente, ya que supera meses de acción de precios de avance y molienda. Es una señal de cambio fundamental.
Aunque podemos decir que hay un fuerte impulso bajista, espero que con el precio tan sobrevendido y cotizando cerca de un grupo de niveles de soporte clave, y con tantos cruces de divisas teniendo movimientos exagerados la semana pasada, el precio de este cruce de divisas avanzará durante la próxima semana, al menos un poco.
Por lo tanto, espero que el precio de este par de divisas aumente durante la próxima semana, junto con varios otros cruces del Yen.
XAU/USD
El Precio del Oro subió la semana pasada para imprimir una vela alcista de tamaño normal que hizo el cierre semanal más alto de la historia. Sin embargo, debe tenerse en cuenta que la vela tiene una gran mecha superior que ha rechazado dos niveles de resistencia clave, y la acción del precio la semana pasada no hizo un nuevo máximo histórico.
No creo que el oro sea lo suficientemente alcista como para justificar una nueva entrada en largo, pero amenaza con una ruptura alcista técnicamente significativa, por lo que merece la pena vigilarlo.
El dólar estadounidense parece bajista, lo que podría ayudar al avance del precio del oro.
Los alcistas buscarán un cierre diario por encima de los 2.466 $ o, mejor aún, el gran cuarto de la zona de los 2.500 $.
S&P 500 Index
El índice S&P 500 volvió a caer la semana pasada, tras las dos semanas anteriores en las que el principal índice bursátil registró su mayor pérdida en meses.
El movimiento a la baja fue razonablemente fuerte, pero nada fuera de lo común. La mayoría de los operadores tendenciales ya no estarán en una operación larga aquí a pesar de la reciente y fuerte racha alcista, ya que el precio ha retrocedido más de tres veces el rango verdadero medio diario a largo plazo.
Los índices de valores tecnológicos, como el NASDAQ 100, han tenido un comportamiento aún más bajista durante la semana pasada, lo que sugiere que el mercado bursátil ha dado un giro. Ahora parece probable que las inversiones en mercados más amplios superen a los principales valores tecnológicos.
A pesar de la reciente tendencia bajista, aún no puede decirse que el mercado alcista haya terminado. La zona de precios que se destaca como más probable que sea fundamental es el gran número cuarto en 5.250. Si vemos un fuerte cierre diario o semanal por debajo de ese nivel, es probable que nos encontremos con un retroceso aún más profundo, y tal vez también con un final técnico del mercado alcista que se produce cuando el precio está a más de un 20% de su máximo.
Rendimiento del Tesoro Estadounidense a 2 Años
Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. cayeron drástica y fuertemente la semana pasada. La caída semanal fue la mayor en más de un año. Los rendimientos del Tesoro ya habían estado cayendo en los últimos días, pero la reunión de la Reserva Federal, en la que se adoptó una postura pesimista, hizo que los rendimientos se desplomaran. Cabe destacar que tanto los rendimientos a 2 años como a 10 años cayeron y terminaron muy por debajo del 4%, lo que sugiere un cambio importante en las expectativas del mercado hacia una senda más profunda de recortes de tipos en el futuro.
Sin embargo, puede que sea demasiado tarde para entrar en una nueva operación corta. No obstante, los operadores deberían recordar que los rendimientos del Tesoro estadounidense tienen un excelente historial de tendencias fiables, el problema es si se tiene acceso a los futuros y el diferencial de ese precio, que puede dificultar encontrar una forma de obtener beneficios.
Rendimiento del Tesoro Estadounidense a 10 Años
Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. cayeron drástica y fuertemente la semana pasada. La caída semanal fue la mayor de los últimos años. Los rendimientos del Tesoro ya habían estado cayendo en los últimos días, pero la reunión de la Reserva Federal, en la que se adoptó una postura pesimista, hizo que los rendimientos se desplomaran. Cabe destacar que tanto los rendimientos a 2 años como a 10 años cayeron y terminaron muy por debajo del 4%, lo que sugiere un cambio importante en las expectativas del mercado hacia una senda más profunda de recortes de tipos en el futuro.
Sin embargo, puede que sea demasiado tarde para entrar en una nueva operación corta. No obstante, los operadores deberían recordar que los rendimientos del Tesoro estadounidense tienen un excelente historial de tendencias fiables, el problema es si se tiene acceso a los futuros y el diferencial de ese precio, que puede dificultar encontrar una forma de obtener beneficios.
Conclusión
Veo las mejores oportunidades de trading esta semana como largos de los siguientes cruces de divisas.
- EUR/JPY
- EUR/CHF
- GBP/JPY
- CAD/JPY
- CHF/JPY
- AUD/JPY
- GBP/CHF
- NZD/JPY
- CAD/CHF
También creo que una operación larga en el par EUR/USD podría funcionar bien.
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