Análisis Fundamental y Sentimiento del Mercado
La semana pasada, las mejores oportunidades de trading se enfocaron en:
- Larga del par de divisas EUR/USD tras un cierre diario alcista por encima de 1,1066 $. Esto no sucedió.
- Comprar oro en USD tras un cierre diario por encima de los 2.525 USD. Se estableció al cierre del jueves, y el precio subió un 0,78%.
- Corto en el par USD/JPY.
- Corto en el rendimiento del Tesoro estadounidense a 2 años.
Los datos clave de la semana pasada fueron:
- Los datos del IPC estadounidense: El índice general cayó del 2,9% anualizado al 2,5%, tal y como se esperaba, pero el IPC subyacente se situó una fracción por encima de lo previsto, lo que redujo las expectativas de un recorte de tipos del 0,50% e impulsó temporalmente un dólar estadounidense anteriormente débil.
- IPP de EE.UU. - Al igual que el IPC, este dato fue una fracción superior a lo esperado, mostrando un aumento intermensual del 0,2%, cuando sólo se preveía un 0,1%. Esto también refuerza los argumentos en contra de un fuerte recorte de tipos.
- Tipo principal de refinanciación y declaración de política monetaria del Banco Central Europeo: El BCE redujo su tipo oficial del 4,25% al 3,65%, tal y como se esperaba.
- PIB del Reino Unido: fue notablemente inferior a lo esperado, ya que no registró ningún aumento intermensual cuando se preveía un incremento del 0,2%.
- Solicitudes de subsidio de desempleo en EE.UU.: según lo previsto.
- Solicitudes de subsidio de desempleo en el Reino Unido (variación del número de solicitantes): mejor de lo esperado.
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La semana que viene: Del 16 al 20 de septiembre
Será una semana más ajetreada en cuanto a datos, e incluye tres publicaciones de política monetaria de bancos centrales, incluido el de EE.UU., por lo que será una semana importante:
- Tipo de los Fondos Federales de EE.UU. / Proyecciones económicas / Declaración del FOMC
- Tipo oficial y declaración de política monetaria del Banco de Japón
- Tipo de interés oficial y resumen de política monetaria del Reino Unido
- IPC británico (inflación)
- IPC canadiense
- Ventas al por menor en EE.UU.
- Solicitudes de subsidio de desempleo en EE.UU.
- Ventas al por menor en el Reino Unido
- Ventas al por menor en Canadá
- PIB de Nueva Zelanda
- Tasa de desempleo en Australia
Previsión Mensual Septiembre 2024
Pronostiqué que el par de divisas EUR/USD se revalorizaría durante el mes de septiembre. El rendimiento de mi pronóstico hasta ahora es el siguiente:
Previsión semanal 15 de septiembre de 2024
- La semana pasada, no hice ninguna previsión semanal, ya que no había ningún grupo grande de cruces de divisas con un movimiento direccional inusualmente grande, que es la base de mi estrategia de negociación semanal.
- Esta semana, vuelvo a no dar una previsión semanal, ya que no hubo fluctuaciones de precios inusualmente grandes en ningún cruce de divisas.
- La volatilidad direccional en el mercado de divisas cayó la semana pasada: sólo el 22% de los pares y cruces de divisas más importantes fluctuaron más de un 1%.
- La semana pasada, el yen japonés fue la divisa más fuerte, mientras que el franco suizo fue la más débil.
Puede operar con estas previsiones en una cuenta de Forex real o demo.
Niveles clave de Soporte/Resistencia para Pares Populares
Análisis Técnico
Índice del Dólar Estadounidense
La semana pasada, el índice del dólar estadounidense imprimió una vela interior bajista, que también fue una barra de espiga, lo que sugiere que es más probable que el precio caiga que suba durante la próxima semana. El precio está por debajo de los niveles de hace tres y seis meses, lo que sugiere una tendencia bajista a largo plazo en el billete verde, que es otra indicación bajista. Recientemente, el precio rompió por debajo del patrón de triángulo de consolidación a largo plazo, lo que fue una señal bajista significativa.
El panorama general es bajista, pero es probable que la cotización se consolide hasta la reunión de política monetaria de la Reserva Federal estadounidense del próximo miércoles. Los analistas están divididos en cuanto a si la Fed recortará los tipos en un 0,25% o en un 0,50%, lo que significa que pase lo que pase, el dólar estadounidense probablemente reaccionará.
Esta semana, soy cautelosamente bajista en el dólar debido a la tendencia bajista y la acción del precio.
EUR/USD
Esperaba que el par EUR/USD tuviera un soporte potencial en $1.1005.
El gráfico de precios H1 a continuación muestra cómo la acción del precio rechazó este nivel de soporte con una pequeña barra horaria, marcada por la flecha hacia arriba en el gráfico de precios a continuación. Este rechazo se produjo justo después del inicio de la superposición de las sesiones de Londres / Nueva York, que a menudo puede ser un buen momento para reversiones como estas en el dólar estadounidense.
Hasta el momento, esta operación ha generado un beneficio de algo menos de 4 a 1.
El dólar estadounidense se mantiene dentro de una tendencia bajista a largo plazo, pero el euro no es lo suficientemente fuerte como para impulsar el precio de este par al alza. En su lugar, hemos asistido a continuos y profundos retrocesos desde el máximo a largo plazo alcanzado hace tan sólo unas semanas.
GBP/USD
Esperaba que el par de divisas GBP/USD tuviera un soporte potencial en $1.3011.
El gráfico de precios H1 a continuación muestra cómo la acción del precio rechazó este nivel de soporte con una barra interior, marcada por la flecha hacia arriba dentro del gráfico de precios a continuación. Este rechazo se produjo durante la superposición de las sesiones de Londres / Nueva York, que a menudo puede ser un buen momento para reversiones como estas en el dólar estadounidense.
Esta operación obtuvo un beneficio máximo hasta el momento de más de 3 a 1.
El dólar estadounidense se mantiene dentro de una tendencia bajista a largo plazo, pero el euro no es lo suficientemente fuerte como para impulsar el precio de este par al alza. En lugar de ello, hemos asistido a continuos y profundos retrocesos desde el máximo a largo plazo alcanzado hace tan solo unas semanas.
USD/CHF
Esperaba que el par USD/CHF tuviera un soporte potencial en $0.8424.
El gráfico de precios H1 a continuación muestra cómo la acción del precio rechazó este nivel de soporte con una gran barra horaria, marcada por la flecha hacia arriba en el gráfico de precios a continuación. Este rechazo se produjo durante la sesión asiática del miércoles, que no suele ser óptima para las reversiones en el USD. Sin embargo, la acción del precio indicaba claramente que se estaba produciendo una reversión.
Hasta el momento, esta operación obtuvo una ganancia máxima de aproximadamente 7 a 1.
El dólar estadounidense se mantiene en una tendencia bajista a largo plazo, pero el franco suizo perdió gran parte de su fuerza la semana pasada y no fue capaz de llevar el precio a mínimos aún más bajos a largo plazo.
USD/JPY
El par de divisas USD/JPY sigue estando en el centro del mercado de divisas moderno y sigue mostrando un alto nivel de volatilidad.
El yen volvió a ser la divisa más fuerte de las principales la semana pasada. Hay dos buenas razones para la fortaleza del yen japonés:
- En el mercado aumenta el temor a una recesión, especialmente en EE.UU., lo que ha provocado una huida hacia activos refugio. Dado que la política monetaria del dólar estadounidense está sufriendo recortes de tipos, el yen japonés se ha convertido en la principal moneda refugio. Por supuesto, existe una divergencia entre la política del Banco de Japón (que probablemente subirá los tipos) y la de la Reserva Federal (que probablemente los bajará).
- El Banco de Japón se ha alejado decisivamente de su anterior política monetaria ultralaxa tras años de tipos de interés negativos, lo que ha hecho pensar que el yen seguirá avanzando.
- La vela de la semana pasada fue bajista: no fue muy grande, pero el precio cerró relativamente cerca del mínimo de su rango. Fue el cierre semanal más bajo visto en más de un año, y el precio casi hizo un mínimo incluso a más largo plazo.
A pesar de estos factores, los osos deben tener cuidado, ya que el precio parece rebotar cerca de un mínimo a largo plazo y cerca de un gran número redondo en 140 yenes.
Veo este par de divisas como una venta. Pero sólo después de un cierre diario (Nueva York) por debajo de ¥140.
XAU/USD
La semana pasada, escribí que el oro se encontraba en una tendencia alcista a largo plazo y permanecía cerca de su máximo histórico recientemente alcanzado. Pensé que el próximo movimiento podría ser bajista, pero también dije que estuviéramos atentos a que el precio se volviera decisivamente alcista, lo que sacó decisivamente el máximo histórico. Esta fue una buena decisión, ya que entrar en largo después de la ruptura alcista decisiva produjo algunos beneficios fáciles a finales de la semana pasada.
Este fue un buen ejemplo de que cuando la acción del precio rechaza un máximo varias veces sin hacer un movimiento bajista profundo, lo más probable es que el precio haga una ruptura alcista fuerte. Esto es exactamente lo que ocurrió aquí.
Es difícil decir exactamente por qué el oro está avanzando hacia nuevos máximos históricos. Nunca he estado convencido de que el oro tenga una función especial. Tiende a operar como un activo de riesgo e históricamente ha estado positivamente correlacionado con los principales índices de renta variable.
El oro trading hoy está avanzando con fuerza más allá de una antigua zona de resistencia en un número redondo importante (2.500 $) hacia el cielo azul, por lo que hay muchas razones para seguir viéndolo como una compra. El tamaño de la vela semanal y la ausencia de una mecha superior significativa son señales alcistas adicionales.
Rendimiento del Tesoro Estadounidense a 2 años
Algunos corredores de CFD ofrecen operaciones con los rendimientos del Tesoro de EE.UU., y los operadores con mayores fondos pueden acceder a este activo a través del micromercado de futuros CME. Los rendimientos del Tesoro pueden ser excelentes para los operadores de tendencias, ya que históricamente han tendido a ser muy fiables.
La continua ralentización de la economía estadounidense, el descenso de la inflación y el creciente temor a una recesión en EE.UU. se han combinado para impulsar las expectativas de la Reserva Federal en una dirección cada vez más pesimista. Esto ha empujado los rendimientos de los bonos del Tesoro a corto plazo (2 años) cada vez más a la baja. Esto sigue siendo así a pesar de que los datos de la inflación y el IPP de EE.UU. de la semana pasada fueron más fuertes de lo habitual, lo que hizo que los mercados se dividieran a partes iguales entre un recorte de tipos del 0,25% o del 0,50% esta semana.
El gráfico de precios semanales que figura a continuación muestra que el rendimiento volvió a caer la semana pasada, alcanzando su cierre semanal más bajo en dos años.
Las caídas de la semana que viene dependerán sobre todo de si la Reserva Federal decide recortar los tipos un 0,50% o un 0,25%; si el recorte es mayor, es probable que la rentabilidad caiga con fuerza. Sin embargo, conviene recordar que «los accidentes suelen producirse a lo largo de la línea de menor resistencia», por lo que operar con la tendencia siempre trae esa esperanza.
Veo el rendimiento del Tesoro estadounidense a 2 años como una venta.
Conclusión
Veo las mejores oportunidades de trading esta semana como:
- Corto en el par USD/JPY tras un cierre diario por debajo de ¥140.
- Comprar oro en USD (Forex Oro).
- Corto en el rendimiento del Tesoro de EE.UU. a 2 años.
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