Análisis Fundamental y Sentimiento del Mercado
El 29 de septiembre escribí que las mejores oportunidades de trading para la semana serían:
- Comprar el par GBP/USD tras un cierre diario por encima de $1.3458.
- Comprar Oro en USD tras un cierre diario por encima de $2.685.
- Operar en largo en el índice S&P 500 tras un cierre diario por encima de 5.768 en una vela alcista relativamente grande con poca mecha superior.
Ninguna de estas oportunidades se presentó durante la semana pasada.
Los datos clave de la semana pasada fueron:
- Las Nóminas No Agrícolas de EE.UU. y los Ingresos Promedio Por Hora: Los datos clave de empleo e ingresos de EE.UU. fueron considerablemente superiores a lo esperado, con una creación neta de 254.000 nuevos puestos de trabajo frente a los 147.000 previstos. Los ingresos medios por hora aumentaron un 0.4% intermensual, por encima de la previsión de consenso del 0.3%. Esto cambió el sentimiento hacia una Reserva Federal más restrictiva (hawkish) tras el discurso cauteloso del presidente de la Reserva Federal Powell unos días antes. El Dólar estadounidense y los rendimientos de sus bonos del Tesoro subieron con fuerza, y el Dólar logró su mayor ganancia semanal en años.
- IPC Preliminar Alemán (inflación): Fue inferior a lo esperado, ya que no mostró ningún cambio intermensual a pesar de que se preveía un aumento del 0.1%.
- Estimación Preliminar del IPC (Inflación) de la Eurozona: Fue exactamente como se esperaba.
- IPC Suizo (Inflación): Fue notablemente inferior a lo previsto, con una deflación intermensual del 0.3%, cuando se esperaba una deflación de sólo el 0.1%.
- Ofertas de Empleo JOLTS en Estados Unidos: Esta cifra fue más alta de lo esperado, lo que refuerza el efecto alcista de la elevada cifra de las NFP mencionada anteriormente.
- US ISM Services PMI: fue una fracción superior a lo esperado.
- PMI Manufacturero ISM de EE.UU: fue una fracción inferior a lo esperado.
- Solicitudes de Subsidio de Desempleo en EE.UU.: casi exactamente como se esperaba.
Lo que Viene en la Semana: Del 7 al 11 de Octubre
La agenda de la próxima semana es mucho más ligera que la de la semana pasada, pero incluye el dato más importante de todos, los datos de inflación de EE.UU., así como las actas de la reunión del FOMC y una reunión de política monetaria del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda:
- IPC DE EE.UU.
- IPP ESTADOUNIDENSE
- Actas de la reunión del FOMC de EE.UU.
- PIB DEL REINO UNIDO
- RBNZ Cash Rate & Rate Statement
- Solicitudes de subsidio de desempleo en EE.UU.
- Tasa de desempleo canadiense
- El lunes es festivo en China y Australia.
Previsión Mensual Octubre 2024
Predije que el par de divisas EUR/USD se revalorizaría durante el mes de septiembre. Y así fue, un 0.81%.
Predije que el par de divisas Euro/Dólar se revalorizaría en octubre. Hasta el momento, su evolución ha sido la siguiente:
Previsión Semanal 7 octubre 2024
La semana pasada no hice ninguna previsión semanal, ya que no hubo movimientos de precios inusualmente grandes en los cruces de divisas, que son la base de mi estrategia de negociación semanal.
Esta semana, cinco cruces de divisas se movieron más de un 2%, pero prefiero esperar para operar hasta que haya al menos 7 cruces que lo hagan. Sin embargo, puede haber una pequeña probabilidad de los siguientes movimientos direccionales durante la próxima semana:
- Operar en corto EUR/JPY
- Operar en corto GBP/JPY
- Operar en corto CAD/JPY
- Operar en corto AUD/JPY
- Operar en corto CHF/JPY
El Yen japonés es, con diferencia, la divisa más volátil y parece que seguirá siéndolo.
La volatilidad direccional en el mercado de divisas aumentó considerablemente la semana pasada: el 70% de los pares de divisas y cruces más importantes fluctuaron más de un 1%.
La semana pasada, el Dólar estadounidense fue la divisa más fuerte, mientras que el Yen japonés fue la más débil.
Puede operar con estas previsiones en una cuenta de operaciones Forex Real o Demo.
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Análisis Técnico
Índice del Dólar Estadounidense
La semana pasada, el índice del Dólar estadounidense (DXY) imprimió una vela alcista extremadamente grande que engulló casi por completo las siete semanas anteriores de acción del precio. Fue el mayor avance del Dólar en una semana que el mercado había visto en años. El precio terminó la semana muy cerca del máximo del rango. Todas estas son señales alcistas (bullish).
A pesar de estas señales alcistas, el precio sigue por debajo de sus niveles de hace tres y seis meses, lo que sugiere una tendencia bajista a largo plazo en el billete verde, que es una indicación bajista.
También cabe señalar que, a pesar del fuerte impulso alcista, el avance del precio puede haberse visto frenado por la línea de tendencia inferior del patrón gráfico de triángulo de consolidación anteriormente dominante y el nivel de resistencia horizontal de 102.25.
Las perspectivas para el Dólar estadounidense esta semana son muy poco claras, ya que existen razones fundamentales y de sentimiento para su repentino fortalecimiento. Es posible que la Reserva Federal adopte una postura más expansiva (dovish) tras la publicación el viernes de los datos sobre las nóminas no agrícolas y los ingresos medios, mucho más sólidos de lo esperado, que demuestran que la economía estadounidense aún tiene mucha vida. Los mercados esperan ahora un recorte de las tasas del 0.25% en cada una de las próximas reuniones de la Fed, que tendrán lugar en lo que queda de 2024.
El panorama se complica aún más con los datos del IPC (inflación) de EE.UU. que se publicarán esta semana y que probablemente tendrán un gran efecto en el precio del Dólar.
Recomiendo no operar con el Dólar esta semana debido a este panorama incierto, salvo incidentalmente.
USD/JPY
El precio del USD/JPY se comportó de manera muy similar al índice del Dólar estadounidense la semana pasada, imprimiendo una vela alcista masiva que cerró muy cerca del máximo de su rango. Se trata de la mayor subida semanal que ha experimentado este par de divisas en el mercado en años.
Esto tiene más que ver con la nueva fortaleza del Dólar estadounidense que con la debilidad del Yen japonés. De hecho, se considera probable que el nuevo Primer Ministro japonés lleve a cabo un programa más firme de subidas de tipos a medio plazo, y eso no ha cambiado. Sin embargo, el nuevo renacimiento del sentimiento de riesgo ha contribuido a debilitar el Yen, ya que también actúa como refugio, y los mercados no necesitan ningún refugio en estos momentos, salvo quizá el Dólar estadounidense, que parece bien posicionado para cumplir esa función.
Todos estos factores apuntan a un fuerte impulso alcista y a unas perspectivas alcistas. Esto puede ser cierto, sobre todo porque el Yen no ha caído con tanta fuerza en todas partes y puede que no le corresponda un rebote durante la próxima semana. Sin embargo, es muy factible que se produzca un cambio de tendencia, y es probable que continúe la elevada volatilidad que hemos observado en el Yen japonés durante algún tiempo, tanto si la cotización sube como si baja. Esto hará que un par de divisas de baja dispersión y alta volatilidad como éste sea muy atractivo para los operadores diarios durante la próxima semana.
Si observamos un cambio de tendencia bajista, podría producirse cerca de la gran cifra redonda de ¥150 como un doble techo bajista.
XAU/USD
La semana pasada, escribí que el oro era una opción de compra, pero sólo después de un cierre diario a un nuevo precio récord. Esta fue una buena decisión, ya que la acción del precio de la semana sólo imprimió una pequeña vela interior, que también fue un doji, lo que significa indecisión.
Muchos activos retrocedieron con fuerza la semana pasada ante el resurgimiento del Dólar estadounidense, pero el hecho de que el Oro no lo hiciera es una señal alcista.
A pesar de la reputación del metal amarillo como cobertura del riesgo, históricamente, el valor del XAU/USD ha tendido a estar positivamente correlacionado con los principales índices bursátiles. Por lo tanto, que el precio del Oro siga subiendo a corto plazo dependerá del sentimiento de riesgo y de los datos del IPC estadounidense. Si la inflación estadounidense sigue al alza y estalla una guerra a gran escala entre Irán e Israel esta semana, probablemente veremos cómo se deteriora el sentimiento de riesgo y el precio no logra una ruptura alcista significativa.
Sigo viendo el metal dorado como una compra, pero solo tras un cierre diario en un nuevo máximo histórico.
Índice S&P 500
Por tercera semana consecutiva, el monto del índice S&P 500 terminó la semana en un nuevo máximo histórico de cierre semanal. Sin embargo, aunque imprimió una vela alcista, el precio no pudo alcanzar un nuevo máximo histórico la semana pasada.
El hecho de que la acción del precio se mantuviera alcista a pesar del avance masivo del Dólar estadounidense, que tendería a arrastrar a la baja el precio de este índice bursátil, es una señal alcista de que el precio podría subir mucho más. Otro factor que indica una perspectiva alcista es que cuando se alcanzan nuevos máximos históricos en este índice, el precio suele subir alrededor de un 12% durante el año siguiente.
Debido al riesgo de que los mercados bursátiles se vean afectados por el estallido de una guerra a gran escala entre Irán e Israel, respetando al mismo tiempo la posición técnica alcista, estaría dispuesto a entrar en una nueva operación larga aquí si conseguimos un nuevo cierre diario por encima de 5.768 en un rango diario relativamente amplio, es decir, una vela alcista de buen tamaño sin mucha mecha superior.
Conclusión
Veo las mejores oportunidades de trading esta semana como:
- Comprar Oro en Dólares tras un cierre diario por encima de $2.685.
- Operar en largo en el índice S&P 500 tras un cierre diario por encima de 5.768 en una vela alcista relativamente grande con poca mecha superior.
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