- Los futuros del Oro alcanzaron otro máximo histórico en las operaciones diarias, estableciéndose por encima de los $2.720 por onza y sumándose a su impresionante repunte en 2024.
- Según las plataformas de compraventa de Oro, el metal amarillo sigue alcanzando máximos históricos incluso mientras el Dólar estadounidense y los rendimientos del Tesoro suben.
¿Esperan los Mercados Financieros $2.800 Por Onza Para Finales de Año?
Los futuros del Oro avanzaron hasta los $2.733,80 por onza el viernes. Como resultado, los precios del XAU/USD avanzaron hasta lograr una ganancia semanal de aproximadamente el 2.2%, que se suma a su subida anual del 32%. En el mismo rendimiento, los precios de la plata, materia prima hermana del Oro, superaron la barrera de los $33 por onza. Los futuros de la Plata subieron a $33.285 $ la onza. En conjunto, el precio del metal blanco subió un 5% esta semana y un 39% en lo que va de año.
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¿Cuáles Son las Razones de la Subida del Precio del Oro a Niveles Récord Históricos?
Los observadores del mercado atribuyen varias razones a la enorme subida experimentada por los metales preciosos al final de la semana. Las tensiones geopolíticas fueron uno de los principales motivos de la subida. Los inversores se apresuraron a comprar Oro por temor a una guerra más amplia en Oriente Próximo, sobre todo ahora que Israel ha matado a varios dirigentes de Hamás y Hezbolá. Tanto Israel como esas organizaciones han prometido reiteradamente seguir luchando. Las expectativas de una política más flexible de la Reserva Federal estadounidense también alimentaron la rápida subida del metal dorado. Aunque el mercado de futuros espera un banco central menos agresivo, los traders están valorando un entorno de tasas de interés más débiles en EE.UU., incluida otra bajada de tasas de 50 puntos básicos en noviembre.
Aunque el Dólar y la rentabilidad de la deuda pública se han fortalecido en el último mes, el viernes se tomaron un respiro. El índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide la cotización del Dólar frente a una cesta de divisas principales, cayó un 0.32%, hasta 103.49, desde una apertura de 103.81. En conjunto, el índice subió un 0.6%. En conjunto, el índice subió un 0.6% durante la semana y ha subido un 2.1% desde principios de año.
Como es bien sabido, un Dólar estadounidense más débil es bueno para las materias primas denominadas en Dólares, porque las abarata para los inversores extranjeros.
Al mismo tiempo, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. bajaron en general, con el rendimiento a 10 años cayendo 2,1 puntos básicos hasta el 4.075%. Como es bien sabido, el Oro es sensible a las variaciones de las tasas de interés porque afectan al coste alternativo de mantener lingotes que no rinden.
Análisis y Previsión del Precio del Oro Para Hoy
En general, los fundamentos siguen siendo sólidos para el índice de precios del Oro, y los analistas del mercado afirman que habrá pocas razones para detener su subida fuera de los episodios de toma de ganancias. En cuanto a las perspectivas, Max Layton, jefe de investigación global de materias primas de Citi, dijo a CNBC que el oro podría alcanzar los $3.000 la onza en los próximos seis a 12 meses. Sólo la semana pasada, los precios de los lingotes ganaron más de un 2%, mientras que los futuros del metal precioso en EE.UU. subieron un 0.7% para establecerse en $2.725.
El Valor del Metal Amarillo Sube Por el Aumento de las Tensiones Geopolíticas
Los analistas atribuyen el impulso alcista del Oro al aumento de las tensiones geopolíticas, que empuja a los inversores hacia activos refugio. En este sentido, Ronna O'Connell, analista de StoneX, declaró a la agencia de noticias Reuters: "Los mercados siguen pendientes de la geopolítica, y los acontecimientos ocurridos durante la noche en Oriente Próximo están alimentando la incertidumbre".
Recientemente, las recientes declaraciones del grupo libanés Hezbolá y del primer ministro israelí, Benjamin Netanyahu, sobre la escalada del conflicto en la región han aumentado la preocupación de los inversores. La subida del precio del metal dorado refleja una fuerte predisposición de los traders, especialmente de los mercados asiáticos. Por su parte, el analista independiente Ross Norman declaró a Reuters: "La ruptura de los precios del Oro por encima del nivel psicológicamente importante de $2.700 durante las horas de trading asiáticas indica que el interés especulativo ha tocado techo".
El metal amarillo cotiza con fuerza, aparentemente ajeno a factores como la baja inflación y los rendimientos de los bonos del Tesoro.
Más Recortes de las Tasas de Interés de los Principales Bancos Centrales
Con una notable subida de más del 31% este año, los precios del Oro se ven impulsados en gran medida por la perspectiva de nuevas medidas de flexibilización por parte de los principales bancos centrales mundiales, incluida la Reserva Federal estadounidense, unida a las actuales tensiones geopolíticas. En el mercado físico, los comerciantes de la India informaron de que ofrecían descuentos debido a la débil demanda, que se ha visto afectada por unos precios récord, especialmente en vísperas de un importante festival.
Por ello, los analistas del mercado sugieren que el Oro podría encontrar resistencia en torno a la marca de los $2.750 si continúa su trayectoria alcista.
Además, los inversores occidentales han contribuido a la subida de los precios, ya que en la primera mitad del año se mantuvieron al margen ante el aumento de la demanda asiática. El cambio del banco central de Estados Unidos hacia una política monetaria más laxa ha impulsado el atractivo de los ETF respaldados por lingotes, con participaciones en camino de una quinta expansión mensual en octubre, el tramo más largo de entradas desde 2020.
Para muchos miembros del sector, las perspectivas a partir de ahora son más alcistas. Los traders, refinadores y mineros que asistieron a la reunión anual de la Bullion Market Association en Londres esta semana esperaban un aumento de los precios, que alcanzarán los $2.917 la onza a finales de octubre de 2025, según la previsión promedio de una encuesta entre los delegados. Los precios de la plata subirán más de un 40% el año que viene, hasta $45 la onza, según la encuesta.
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