- La cotización del Cacao aumentó un 21.9% la semana pasada, presentando un fuerte incremento del volumen por encima del promedio de 20 semanas.
- Se mantiene el clima extremo en varias de regiones de Africa Occidental y ello puede afectar la etapa de floración de la próxima cosecha.
- Los inventarios de cacao certificados por la bolsa ICE en Nueva York y Londres presentan un descenso importante, generando preocupación sobre los niveles de abastecimiento.
- Entre enero y agosto de 2024, las exportaciones de Cacao de Perú se incrementaron un 61% en volumen y un 241% en valor versus 2023.
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Análisis de los Gráficos Diario y Semanal del Cacao en EE.UU.
Comencemos por analizar el gráfico diario del cacao a futuro (ICEUS: CC):
El valor del Cacao en la bolsa de Nueva York hoy abre a 8.594 dólares por tonelada métrica. Al final de la primera hora de negociación cotiza a 8.592 dólares, por lo que no presenta mayores cambios hasta ahora.
Este contrato ha mantenido su tendencia al alza, aumentando un 23.1% desde el pasado lunes 11 de noviembre.
Ya sabemos que, al estar denominado en Dólares estadounidenses, como todas las materias primas, el precio del cacao a futuro debería debilitarse a medida que el billete verde se fortalece en los mercados globales. Sin embargo, esto no ha ocurrido, muy posiblemente por el peso de factores fundamentales por el lado de la oferta.
En este momento, el precio se mantiene un 12.8% por encima de su media de 50 días (7.619 dólares) y apunta a la resistencia alrededor de los 9.030 dólares (máximo del 7 de agosto).
El volumen ha aumentado de manera notable durante la última semana, con niveles de contratación entre 16 mil y 17 mil contratos diarios negociados.
El indicador RSI se ha elevado también, acercándose a la zona extrema de sobrecompra con un nivel de 67.33.
Ahora veamos el Gráfico Semanal del Cacao Durante el Último Año:
- Luego de un incremento de 21.9% la semana pasada, el precio del Cacao abre ligeramente al alza esta semana, cotizando un 20.3% sobre su media de 50 semanas.
- El volumen cerró la semana previa con un nivel de 80.940 contratos negociados versus un promedio de 51.440 contratos.
- La oscilación del indicador RSI alrededor de su línea media (50) durante los últimos 4 meses ratificaba una consolidación del precio en sus niveles previos, algo no tan evidente al observar la parte superior de nuestro gráfico. Ahora mismo, el RSI se encuentra en un nivel de 56.04.
Otras Noticias Fundamentales del Cacao
- Persiste la incertidumbre por la producción de cacao en Africa Occidental, después de que la consultora meteorológica Maxar Technologies afirmara recientemente que las condiciones secas de esta semana conducirán a “niveles desfavorables de humedad del suelo que afectarían la floración de la cosecha de mitad de año”.
- Según estos datos, algunas regiones de Ghana y Nigeria están experimentando un clima seco y caluroso que podría afectar la cosecha intermedia de cacao, que comienza oficialmente en abril. Por otro lado, las fuertes lluvias en Costa de Marfil han inundado los campos, aumentando el riesgo de enfermedades y bajando la calidad de los cultivos.
- Están por verse los efectos de la posposición por un año de la polémica norma de deforestación de la Unión Europea, la cual se votó la semana pasada en el Parlamento Europeo.
De acuerdo con el más reciente Reporte de Mercado de la Organización Internacional del Cacao (ICCO), el agotamiento de los inventarios certificados por la bolsa ICE aumentó aún más las preocupaciones sobre si el mercado estará bien abastecido en los meses por venir. El gráfico a continuación muestra la tasa de disminución de las existencias certificadas durante el mes de octubre de 2024
En Nueva York, los inventarios de Cacao cayeron a un mínimo de 19 años el 25 de octubre de 2024, cuando las existencias disminuyeron a 118.230 toneladas. En Londres, las existencias totales al 15 de octubre de 2024 eran de 29.020 toneladas, en comparación con las 150.520 toneladas del mismo período durante la temporada anterior.
Productores LATAM de Cacao: Perú
Fuera de Africa Occidental, Perú es uno de los principales productores globales de Cacao. Conozcamos algunos datos resaltantes:
El Perú destaca como el tercer exportador de cacao orgánico a nivel mundial, solo detrás de México e Indonesia. Además, se encuentra entre las 10 principales naciones productoras y exportadoras de este cultivo.
El país cuenta con una gran diversidad en las variedades producidas. Hablamos de cacaos nativos, como el “cacao blanco” de Piura, el “cacao nacional puro” de San Ignacio, el “cacao marañón” de Jaén, el “cacao chuncho” de Cusco y el “Cacao montaña” de Junín.
El cultivo de Cacao abarca 16 regiones del país y unas 230 mil hectáreas. En este momento, el principal reto del sector es renovar las plantaciones, las cuales sufren un proceso de envejecimiento que compromete la producción a largo plazo.
En el 2023, la producción nacional de cacao ascendió a 166,735 toneladas. Las exportaciones alcanzaron las 70,536 toneladas por un valor de 219 millones de dólares. Sus principales destinos fueron, Malasia, Países Bajos, Indonesia, México e Italia.
Según datos de la consultora Fresh Fruit, se estima que entre enero y agosto de 2024, las exportaciones de cacao y sus derivados fueron de 102.169 toneladas por un valor de 745 millones de dólares. Esto supuso un incremento de 61% en volumen y 241% en valor frente al mismo período de 2023.
De acuerdo con proyecciones de la misma consultora, el año 2024 cerraría con exportaciones totales de Cacao y derivados por unas 160,000 toneladas y un valor aproximado de 1.100 millones de dólares.
¿Podrá el Perú renovar sus plantaciones de forma eficiente como para aprovechar el vacío que van dejando por los productores africanos?
¿Podemos nosotros como inversores minoristas beneficiarnos de toda esta valiosa información?
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