- La cotización del Café Arábica se consolida dentro de un rango entre los 274.00 y los 290.85 centavos, aunque con tendencia a corregir.
- Avanza la cosecha principal 2024/2025 en Colombia, mientras persisten las dudas sobre la cosecha 2025/2026 de Brasil.
- En Colombia, el par USD/COP se desacelera ante la pérdida de impulso del Dólar estadounidense.
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Análisis de los Gráficos Intradiario y Semanal en el Café Arábica
- El Café Arábica a futuro (ICEUS: KC) abre hoy a 282.65 centavos, un precio equivalente de 2.8265 dólares por libra.
- El par de divisas USD/COP abrió la jornada a un precio de 4.393.2 pesos, para un precio relativo del Café Arábica en Colombia de 12,417.38 pesos por libra.
En primer lugar, veamos con el Gráfico Intradiario de 30 Minutos del Café Arábica:
El mercado del Café en bolsa hoy abre a 282.65 centavos por libra. Al final de la primera hora de negociación cotiza a 282.70 centavos, por lo cual no presenta mayor variación hasta ahora.
Durante la sesión del 18 de noviembre y luego de realizar un máximo de 291.50 centavos al comienzo de la jornada, el precio mantuvo un comportamiento lateral para cerrar con un ligero descenso de 0.3% en 283.75 centavos.
A lo largo de la jornada pasada, el volumen diario reflejó hasta 4 picos de contratación: 2.364; 1.286; 1.473 y 1.106 contratos, respectivamente. Hoy, el volumen abre sin sobrepasar su promedio de 20 períodos (10 horas).
El indicador RSI continuó perdiendo fuerza a medida que el precio se consolidaba, cerrando en un nivel de 51.25. En este momento, el RSI refleja un valor de 48.63.
A continuación, veamos el Gráfico Semanal del Café Arábica Durante el Último Año:
El gráfico semanal nos permite ver una perspectiva más inmediata a comienzos de semana. De hecho, luego de 2 semanas subiendo, el precio parece comenzar a corregir.
- Aunque el ciclo alcista podría no haber terminado, es prudente recordar que las caídas cíclicas, luego de alcanzar un máximo, suelen extenderse por períodos prolongados y consecutivos. De manera que, aún no tenemos una señal clara de que ello este ocurriendo.
- De momento, el precio se mantiene dentro de un rango entre los 274.00 y los 290.85 centavos.
- El volumen ha cerrado las 2 últimas semanas con niveles de contratación sobre su promedio de 20 períodos, a saber: 161.317 y 166.510 contratos, respectivamente.
- El indicador RSI ha subido, pero aún no marca máximos más altos. Vale la pena echar un vistazo a la duración y alternancia de los períodos de sobrecompra y sobreventa sobre el gráfico mensual entre 1974 y 2024:
Desde 1976 solo hemos tenido apenas 2 ciclos de sobreventa con una duración máxima de 1.03 meses en el peor de los casos. Ciertamente, ha habido períodos de declinación del precio en otros años, pero sin llegar al extremo de sobreventa (≤ 30).
Los ciclos de sobrecompra (≥ 70) son más abundantes y han abarcado de 2 hasta 5 períodos seguidos con una duración máxima de 8.07 meses. Además, la evidencia histórica nos dice que el precio no necesariamente debe caer hasta un extremo de sobreventa para volver a subir.
En este momento, estamos en el tercer ciclo de sobrecompra seguido. No obstante, por su cercanía en el tiempo, podríamos hablar del mismo ciclo alcista.
El “Intervalo” se refiere a la cantidad de años que pasan entre un ciclo extremo y el siguiente. De forma que, la fase actual de 3 ciclos ha durado 2.42 años y podría estar acercándose a su final.
Volviendo al contexto regional, en Colombia sigue avanzando la cosecha principal 2024/2025 en la mayoría de las regiones cafeteras. No obstante, el ejecutivo nacional ha declarado el estado de emergencia debido al grave impacto de las lluvias torrenciales en el país.
En Brasil, la cosecha de Café Arábica para 2025/26, que se encuentra en la fase posterior a la etapa de floración, ha generado dudas sobre el potencial de la cosecha, dado que se estima un desarrollo muy pobre de los frutos. Por otro lado, a pesar del aumento en los precios de los contratos a futuro, los productores cariocas ya comercializaron buena parte de su cosecha, generando una oferta limitada.
Análisis del Gráfico Mensual en el Par USD/COP
El par USD/COP cotiza a 4,393.2 pesos por cada Dólar estadounidense:
- Ante el relativo retroceso del Dólar estadounidense a nivel global, el par Dólar estadounidense/Peso colombiano se ha desacelerado en las últimas 3 sesiones.
- Sobre sí, tiene 2 niveles de resistencia menores: 4.430.0 y 4.658.0 pesos.
- Ahora mismo, el tipo de cambio cotiza un 6.4% sobre su media de 50 días.
- El precio del Petróleo, una variable fundamental para apuntalar o debilitar la sostenibilidad fiscal en Colombia, ha bajado recientemente. Sin embargo, la volatilidad de los conflictos en Medio Oriente y Ucrania podría elevarse en cualquier momento, aumentando el valor del Crudo.
¿Tenderá a moderarse la cotización del Café Arábica o veremos un nuevo repunte hacia los 300 centavos por libra?
Nadie lo sabe en realidad…
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