Análisis Fundamental y Sentimiento del Mercado
El 1 de diciembre escribí que las mejores oportunidades comerciales para la semana serían:
- Largo de Bitcoin en términos de USD tras un cierre diario (Nueva York) por encima de 100.000 dólares. Esto se estableció al final de la semana, por lo que no hay resultados.
Corto del par de divisas EUR/USD tras una fuerte reversión bajista por debajo de $1,0620 USD. Se estableció al final de la semana, por lo que no hay resultados.
Larga en el índice S&P 500. Se obtuvo un beneficio del 0,83%.
La ganancia semanal del 0,83% equivale al 0,28% por activo.
Los puntos clave de la semana pasada fueron:
- US Average Hourly Earnings - más alto de lo esperado, mostrando un aumento intermensual del 0,4% frente al 0,3% previsto, mostrando que la economía de EE.UU. sigue siendo fuerte, dando un impulso fundamental al dólar estadounidense.
- US Non-Farm Employment Change - un poco más alto de lo esperado (véase más arriba).
- Tasa de desempleo de EE.UU. - un poco más alta de lo esperado, en el 4,2%.
- Ofertas de empleo JOLTS en EE.UU. - bastante más altas de lo esperado, 7,74 millones frente a los 7,51 millones previstos, lo que refuerza lo dicho en el punto 1.
- US ISM Services PMI - peor de lo previsto.
- US ISM Manufacturing PMI - mejor de lo esperado.
- IPC suizo (inflación) - una deflación intermensual del 0,1%, tal y como se esperaba.
- PIB australiano - muy decepcionante, con un aumento trimestral de sólo el 0,3%, cuando se esperaba un 0,5%, lo que favoreció la caída del dólar australiano durante la semana.
- Solicitudes de subsidio por desempleo en EE.UU.: ligeramente por encima de lo esperado.
- Tasa de desempleo canadiense - subió mucho más de lo previsto, del 6,5% al 6,8%, cuando sólo se esperaba un 6,6%, lo que sugiere que la economía canadiense está experimentando un viento fresco.
Lo más interesante para el mercado durante la semana pasada fueron los sólidos datos de EE.UU., continuando con el tema del crecimiento económico estadounidense y otras métricas económicas que hacen de EE.UU. la envidia del mundo en este momento. El dólar australiano también se ha visto afectado, debido al debilitamiento de la economía australiana, que hace más probable que se produzcan nuevos recortes de tipos a corto plazo. Los mercados están ahora más interesados en el crecimiento mundial y en los probables nombramientos de la próxima administración Trump, que asumirá el poder en enero. La semana pasada, las bolsas estadounidenses y europeas volvieron a subir al mejorar el sentimiento de riesgo en algunas partes del mundo, y el índice general estadounidense S&P 500, el índice NASDAQ 100 y el DAX alemán alcanzaron máximos históricos.
La semana que viene: del 9 al 13 de Diciembre
La agenda de la próxima semana está repleta de datos económicos clave de EE.UU. y cuatro reuniones de política monetaria de bancos centrales, en tres de las cuales se espera que se produzcan recortes de tipos. Esto significa que probablemente será una semana importante, y es probable que veamos un fuerte aumento de los movimientos de precios en los mercados de divisas y de valores.
- IPC (inflación) estadounidense: se espera que la tasa anualizada aumente del 2,6% al 2,7%. Cualquier sorpresa podría provocar volatilidad en el dólar y en las bolsas estadounidenses.
- IPP DE EE.UU.
- Tipo principal de refinanciación y declaración de política monetaria del Banco Central Europeo - se espera un recorte de tipos del 0,25%.
- Reserve Bank of Australia Cash Rate & Rate Statement - se espera que el Banco mantenga el Cash Rate estable en el 4,35%, pero hay una mayor probabilidad de un recorte de tipos sorpresa.
- Bank of Canada Overnight Rate & Rate Statement - se espera un recorte de tipos del 0,50%.
- Tipo de interés oficial y evaluación de la política monetaria del Banco Nacional de Suiza: se espera un recorte de los tipos del 0,25%.
- PIB DEL REINO UNIDO
- Solicitudes de subsidio de desempleo en Estados Unidos
- Tasa de desempleo australiana
Previsión Mensual Diciembre 2024
Para el mes de diciembre, pronostiqué que el par de divisas EUR/USD bajaría de valor. El rendimiento de mi pronóstico hasta ahora es:
Previsión Semanal 8 de Diciembre de 2024
La semana pasada, pronostiqué que los pares de divisas AUD/JPY y CAD/JPY subirían de valor, ya que la semana anterior habían caído por cantidades tan inusualmente grandes. Desafortunadamente, ambos pares cayeron durante la semana, el AUD/JPY un 1,74% y el CAD/JPY un 0,94%.
El dólar estadounidense fue la divisa más fuerte, mientras que el dólar australiano fue la más débil. La volatilidad cayó la semana pasada, con menos de la mitad de los pares y cruces de divisas más importantes cambiando de valor en más de un 1%.
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Niveles Clave de Soporte/Resistencia para Pares Populares
Análisis Técnico
Índice del Dólar Estadounidense
La semana pasada, el índice del dólar estadounidense imprimió una vela doji bajista que continuó la reversión de la reciente ruptura por debajo del nivel de resistencia de 105,81, así como la línea de tendencia superior del patrón gráfico de triángulo de consolidación anteriormente dominante, que se puede ver en el gráfico de precios a continuación. Son señales bajistas, pero hay que tener en cuenta que el precio está por encima de sus niveles de hace tres y seis meses, lo que sugiere una tendencia alcista a largo plazo en el billete verde que debería ser aprovechable.
Tengo muchas razones fundamentales para ser alcista con el dólar estadounidense. Sin embargo, las subidas durante la próxima semana podrían ser limitadas, por lo que las operaciones a largo plazo en largo del USD podrían tener más éxito que las operaciones a corto plazo.
Esta semana se publicarán datos muy importantes sobre el IPC (inflación) y el IPP (índice de poder adquisitivo) de la economía estadounidense, por lo que los factores técnicos podrían no ser muy importantes, y es probable que la evolución de los precios durante la segunda mitad de la semana se base más en los datos.
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Bitcoin
Bitcoin finalmente rompió por encima del nivel psicológicamente importante de 100.000 dólares la semana pasada, alcanzando un nuevo máximo histórico por encima de él, e incluso hizo un cierre diario por encima de este nivel. Sin embargo, hay indicios de que el impulso se ha estancado o ralentizado, y el precio ya no parece respetar realmente los 100.000 dólares, ya que el precio está picando por encima y más allá.
Merece la pena prestar atención a la fuerte tendencia alcista a largo plazo, que se ha visto impulsada por la victoria republicana en las recientes elecciones estadounidenses. El siguiente gráfico de precios muestra una espectacular tendencia alcista a largo plazo que se mantiene desde hace dos años.
Como el viernes conseguimos un cierre diario por encima de los 100.000 dólares, me siento cómodo estando largo. No estoy seguro de que vayamos a ver inmediatamente una nueva subida fuerte, pero no hay razón para ser bajista. La acción del precio semanal sigue siendo alcista.
EUR/USD
La semana pasada, el par EUR/USD mostró una vela doji, con un máximo más alto y un mínimo más alto que la vela de la semana anterior. Estas son señales potencialmente alcistas. Sin embargo, el precio todavía está por debajo de sus niveles de hace 3 y 6 meses, que es mi métrica preferida para llamar a una tendencia bajista a largo plazo. El índice del dólar estadounidense también se encuentra en una tendencia bajista a largo plazo. Un último filtro bajista es que la media móvil de 50 días está por debajo de la media móvil de 100 días, lo que valida la tendencia.
Aunque hay razones para estar corto aquí, me preocupa un poco la fuerza de la inflexión alcista desde el reciente mínimo de varios años. Por otra parte, este par de divisas tiende a realizar profundos retrocesos incluso dentro de sus tendencias más fuertes.
El viernes, el precio rechazó con fuerza el nivel de resistencia de 1,0610 $, aunque también es posible que se tratara simplemente de una reacción a los buenos datos de las ganancias medias por hora y de las nóminas no agrícolas que se publicaron ese día en EE. UU.
No soy muy optimista sobre esta operación, pero basándome en los precedentes históricos del análisis técnico y la tendencia, tiene sentido estar corto de este par de divisas.
Se espera un recorte de tipos por parte del BCE esta semana, por lo que si hay alguna sorpresa, podríamos ver un movimiento en el Euro que podría empujar el precio por aquí. Lo mismo ocurre con los datos del IPC (inflación) de EE.UU., que también se publicarán esta semana.
NASDAQ 100 Index
La semana pasada, el índice NASDAQ 100 imprimió una potente vela alcista y cerró en un nuevo máximo histórico por primera vez en tres semanas, y el precio cerró muy cerca de la parte superior de su rango, lo que es una señal alcista. No hay nada más alcista que el hecho de que el precio esté cotizando al alza en el cielo azul.
El precio está muy bien contenido dentro de un canal de análisis de regresión lineal, que puede verse en el precio de abajo, lo que da mayor fiabilidad a la continuación de esta tendencia.
Las bolsas estadounidenses están liderando la renta variable mundial, lo que no es nada extraño, impulsadas por la reputación del presidente Trump de hacer cualquier cosa para generar crecimiento económico y crecimiento bursátil, así como por su anuncio de su intención de poner fuertes aranceles a las importaciones de México y China.
Quizá lo más importante es que el mercado bursátil estadounidense lleva más de un año en una fuerte tendencia alcista, por lo que hay mucho impulso que respalda el movimiento alcista de la semana pasada.
Veo el índice NASDAQ 100 como una compra.
S&P 500 Index
La semana pasada, el índice S&P 500 volvió a subir hasta alcanzar un nuevo máximo histórico, y cerró la semana bastante cerca del máximo, lo que es una señal alcista. No hay señal más alcista que el hecho de que el precio esté cotizando al alza en el cielo azul.
Todo lo que he escrito anteriormente sobre el NASDAQ 100 se aplica también al índice S&P 500, con la única diferencia de que mientras el NASDAQ 100 caía anteriormente, el S&P 500 seguía subiendo. Ambos índices se han comportado casi exactamente igual a lo largo de 2024 en términos de ganancia porcentual.
Veo el índice S&P 500 como una compra.
DAX Index
La semana pasada, el índice DAX subió con una fuerza inusitada hasta alcanzar un nuevo máximo histórico, y cerró la semana justo en su máximo, lo que es una señal alcista. No hay señal más alcista que el hecho de que el precio esté cotizando al alza en el cielo azul.
Las últimas semanas han estado dominadas por el éxito de la economía de EE.UU. y la subida de la bolsa en comparación con el resto del mundo, siendo el DAX alemán uno de los pocos índices bursátiles importantes que también está alcanzando nuevos máximos históricos. La mayoría de los analistas consideran que se debe a la fortaleza de los sectores alemanes que representa el índice (tecnológico, financiero e industrial) y no a la de Alemania en su conjunto.
Merece la pena señalar que el DAX se comportó casi tan bien como los principales índices de renta variable de EE.UU. a lo largo de 2024. El DAX ha subido un 19%, mientras que los principales índices estadounidenses han subido un 26%.
Después de una vela alcista con tanta fuerza, veo el índice DAX como una compra.
Conclusión
Veo las mejores oportunidades de trading esta semana como
- Larga de Bitcoin en términos de USD.
- Corto en el par EUR/USD.
- Larga en el índice NASDAQ 100.
- Larga en el índice S&P 500.
- Larga en el índice DAX.
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