El 5 de enero escribí que las mejores oportunidades de trading para la semana serían:
- Cortas en el par de divisas EUR/USD. Este par de divisas cayó un 0,66% durante la semana pasada.
- Comprar el par USD/JPY. Este par de divisas subió un 0,24% durante la semana pasada.
El beneficio semanal del 0,90% equivale a un 0,45% por activo.
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Análisis fundamental y sentimiento del mercado
La semana pasada se publicaron varios datos clave, aunque el movimiento direccional fue medio:
- Ganancia media por hora en EE.UU. - como se esperaba, con un aumento intermensual del 0,3%.
- Actas de la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de EE.UU. - sin sorpresas, aunque cabe destacar las advertencias sobre la posibilidad de que la inflación alcance el objetivo del 2%.
- Nóminas no agrícolas de EE.UU. - los resultados fueron muy superiores, con una creación de empleo casi dos veces superior a la prevista.
- US JOLTS Job Openings - notablemente más fuerte de lo esperado, reflejando el punto anterior.
- US ISM Services PMI - un poco mejor de lo esperado.
- IPC preliminar alemán (inflación) - ligeramente superior a lo esperado.
- IPC australiano (inflación) - ligeramente superior a lo previsto.
- IPC suizo (inflación) - como se esperaba.
- Solicitudes de subsidio de desempleo en Estados Unidos: ligeramente inferiores a lo previsto.
- Tasa de desempleo en Estados Unidos: caída inesperada hasta el 4,1%.
- Tasa de desempleo canadiense - inesperadamente cayó al 6,7% desde el 6,8%, cuando se esperaba que subiera al 6,9%.
La semana pasada continuó el sentimiento de aversión al riesgo, con especial temor a las recientes amenazas arancelarias del presidente electo Trump y a la ralentización de los datos de crecimiento en muchos países del G20. Esto se vio acompañado por un continuo enfoque alcista en el dólar estadounidense, con el aumento de los rendimientos del Tesoro estadounidense y los aranceles anticipados impulsando al billete verde y golpeando a otras monedas, en particular las monedas de las materias primas.
La libra esterlina y los dólares australiano y neozelandés se muestran notablemente débiles en el mercado de divisas, mientras que el dólar estadounidense y el yen japonés se muestran fuertes.
Los datos de gran repercusión de la semana pasada mostraron que la economía estadounidense sigue en auge, lo que a su vez impulsa las expectativas de una ralentización de los recortes de los tipos de interés en EE.UU., y mantiene el avance del dólar hasta nuevos máximos de 2 años.
Otro tema destacado la semana pasada fue la creciente alarma por el estado de las finanzas del Reino Unido, con el nuevo gobierno británico perdiendo rápidamente credibilidad en el mercado, lo que está hundiendo la libra esterlina. El gobierno británico intenta capear el temporal afirmando que sus normas fiscales "no son negociables".
La semana que viene: 13 - 17 de Enero
La próxima semana tiene un calendario de publicaciones aún más vital, por lo que es muy probable que veamos una mayor actividad y volatilidad en el mercado de divisas.
Los datos importantes de la próxima semana son:
- IPC estadounidense (inflación)
- IPP DE EE.UU.
- Ventas al por menor en EE.UU.
- IPC del Reino Unido (inflación)
- PIB BRITÁNICO
- Solicitudes de subsidio de desempleo en EE.UU.
- Ventas al por menor en el Reino Unido
- Tasa de desempleo en Australia
- El lunes es festivo en Japón.
Previsión Mensual Enero 2025
Cambios en el precio de las divisas y tipos de interés
Para enero, pronostiqué que el par de divisas USD/JPY subiría de valor y que el par de divisas EUR/USD bajaría de valor. El rendimiento hasta ahora de este pronóstico es:
Par de Divisa | Dirección Prevista | Diferencial de Tipos de Interés | Resultados hasta la Fecha |
EUR/USD | Corto↓ | +1.25% (4.50% - 3.15%) | +1.11% |
USD/JPY | Largo↑ | +4.25% (4.50% - 0.25%) | +0.24% |
Previsión semanal 12 de enero de 2025
La semana pasada no realicé ninguna previsión semanal, ya que no se produjeron movimientos de precios inusualmente fuertes en los cruces de divisas, que son la base de mi estrategia de negociación.
El dólar estadounidense fue la divisa más fuerte la semana pasada, mientras que la libra esterlina fue la más débil. La volatilidad fue ligeramente inferior la semana pasada, ya que el 26% de los pares y cruces de divisas más importantes cambiaron de valor en más de un 1%. Es probable que se mantenga en un nivel similar durante la próxima semana.
Puede operar con estas previsiones en una cuenta de forex Forex real o demo.
Niveles clave de soporte/resistencia para pares populares
Par de Divisa | Nivel clave de Soporte/ Nivel de Resistencia |
AUD/USD | Soporte: 0.6126, 0.6102, 0.6077, 0.6050 Resistencia: 0.6172, 0.6206, 0.6217, 0.6238 |
EUR/USD | Soporte: 1.0223, 1.0141, 1.0141, 1.0036 Resistencia: 1.0247, 1.0275, 1.0318, 1.0348 |
GBP/USD | Soporte: 1.2188, 1.2158, 1.2096, 1.2010 Resistencia: 1.2223, 1.2256, 1.2324, 1.2384 |
USD/JPY | Soporte: 157.42, 156.51, 156.37, 155.55 Resistencia: 157.93, 158.90, 159.39, 159.93 |
AUD/JPY | Soporte: 96.79, 95.97, 95.30, 94.78 Resistencia: 97.45, 97.81, 98.13, 98.81 |
EUR/JPY | Soporte: 161.41, 160.76, 160.25, 158.58 Resistencia: 162.48, 163.12, 163.50, 163.81 |
USD/CAD | Soporte: 1.4380, 1.4366, 1.4338, 1.4301 Resistencia: 1.4438, 1.4500, 1.4600, 1.4700 |
USD/CHF | Soporte: 0.9142, 0.9130, 0.9097, 0.9082 Resistencia: 0.9192, 0.9205, 0.9246, 0.9271 |
Niveles clave de soporte y resistencia
Análisis Técnico
Índice del Dólar Estadounidense
La semana pasada, el índice del dólar estadounidense volvió a imprimir una vela alcista que continuó con la tendencia alcista de largo plazo, rompiendo nuevamente al alza para hacer su cierre más alto en más de 2 años. El precio está por encima de su precio de hace tres y seis meses, lo que sugiere una saludable tendencia alcista a largo plazo en el billete verde que debería ser explotable. La vela semanal tiene poca mecha superior y cerró por encima del máximo de la semana anterior. Son señales alcistas.
Tengo un montón de razones fundamentales para ser alcista en el dólar de EE.UU. después de ver la tasa de desempleo de EE.UU. inesperadamente caer al 4,1% después de los datos de nóminas no agrícolas mayores de lo esperado la semana pasada. Además, los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años están subiendo a niveles no vistos en varios meses, actualmente por encima del 4,75%, lo que está ayudando a impulsar el dólar.
Es probable que el dólar suba durante la próxima semana. El precio tiene margen para subir al menos hasta el siguiente nivel de resistencia en 110,00.
GBP/USD
El par de divisas GBP/USD se encuentra en una tendencia bajista válida a largo plazo. La semana pasada cayó con fuerza, y la vela semanal que se muestra en el gráfico de precios a continuación cerró muy cerca de su mínimo con una mecha poco más baja, lo que sugiere un impulso bajista. El precio alcanzó un mínimo de 1 año con una volatilidad inusualmente alta, que es otra señal de impulso en este par de divisas.
Este par fue el que más se movió la semana pasada y está en el punto de mira porque ambas divisas son noticia.
El dólar estadounidense está avanzando a nuevos máximos de 2 años en una fuerte tendencia alcista, impulsada por las políticas del presidente entrante Trump y sus probables consecuencias momentáneas de tasas de interés más altas por más tiempo. El aumento de los rendimientos estadounidenses, especialmente los rendimientos a 10 años, está impulsando al dólar al alza.
Por otro lado, la libra esterlina se ha vuelto repentinamente muy débil a medida que el nuevo gobierno británico se vuelve impopular muy rápidamente, con sus proyecciones fiscales y sus políticas monetarias empezando a ser cuestionadas seriamente por los mercados de capitales. Las apuestas contra la libra esterlina mediante opciones han alcanzado niveles históricamente altos.
Veo este par de divisas como una venta obvia.
EUR/USD
El par de divisas EUR/USD se encuentra en una tendencia bajista válida a largo plazo. Tras un periodo de consolidación dentro de esta tendencia, el precio ha comenzado a moverse a la baja con un impulso bajista más fuerte. La semana pasada, el precio alcanzó un nuevo mínimo de 2 años, pero finalmente se mantuvo en el nivel de soporte de 1,0223 $.
Este par de divisas suele tener tendencias muy fiables, por lo que me interesa estar corto, sobre todo porque el precio cotiza ahora en «cielo azul».
El euro no está especialmente débil, y el impulso bajista se debe sobre todo a la fortaleza del dólar, que avanza en casi todas partes.
Veo este par de divisas como una venta, de hecho, es probablemente la operación más fiable ahora mismo en todo el mercado Forex, con la posible excepción del par de divisas GBP/USD, que probablemente esté arrastrando el precio aquí a la baja.
USD/JPY
El par de divisas USD/JPY no fue impresionante la semana pasada, ya que fue notable que el yen japonés no estaba dispuesto a caer significativamente contra el dólar muy fuerte. Esto llevó a que este par de divisas fuera uno de los pocos en los que el dólar estadounidense obtuvo una ganancia muy pequeña, terminando la semana bastante lejos de su cierre diario más alto en ¥155,34.
En mi opinión, el hecho de que este par no haya subido con fuerza demuestra que los días de debilidad del yen japonés podrían estar llegando a su fin, a pesar de que técnicamente este par se encuentra en una tendencia alcista a largo plazo. Sin embargo, la vela semanal no estuvo lejos de ser un doji, mostrando indecisión en la acción del precio.
Otro factor que disminuye mi confianza en la tendencia alcista es que el Banco de Japón finalmente comience a implementar una política monetaria más dura. Cuando esto empiece a suceder con la próxima subida de tipos del Banco de Japón, es muy probable que el precio empiece a bajar, por lo que la tendencia es vulnerable a la política monetaria.
El yen también se está beneficiando de la salida de los mercados de valores en busca de un refugio seguro.
Desde el punto de vista técnico, un cierre diario por encima de ¥155,34 podría ser una buena señal de entrada para una operación larga, pero lo dudo.
AUD/USD
La semana pasada, el par de divisas AUD/USD imprimió una vela exterior fuertemente bajista y grande, cerrando justo en su mínimo, que fue un nuevo mínimo de 4 años. Un vistazo al gráfico semanal de abajo muestra que el impulso bajista ha sido fuerte aquí desde octubre, y la tendencia aquí ha sido más fuerte y más clara que cualquier otra tendencia en el mercado de divisas, excepto tal vez la del par de divisas USD/CAD. Es difícil imaginar una situación más bajista desde el punto de vista técnico. El análisis de regresión lineal aplicado en el gráfico de precios de abajo muestra la fuerza y la fiabilidad de la tendencia en los últimos meses.
En realidad, la historia gira en torno al éxito económico de EE.UU. y a una Reserva Federal más agresiva que impulsa al billete verde, mientras que Australia se enfrenta a un debilitamiento de la economía que hará que sean necesarios más recortes de tipos, que probablemente tendrán que ser cada vez más profundos. A la presión sobre el dólar australiano se añade el hecho de que los mercados bursátiles y otros activos de riesgo se han estado vendiendo, y el dólar australiano tiende a comportarse mal durante los periodos de aversión al riesgo, como hemos visto en los últimos días. Por otra parte, el dólar australiano se ha estado vendiendo incluso cuando varios índices bursátiles alcanzaron máximos históricos en los últimos meses, por lo que quizá no sea un factor tan importante.
Gas Natural
La semana pasada, los futuros del Gas Natural imprimieron una vela alcista fuerte y bastante grande, que cerró justo en su máximo a un nuevo precio de cierre máximo de 4 años, después de haber hecho un nuevo precio máximo de 4 años la semana anterior antes de ceder algunas de sus ganancias anteriores.
El gas natural se ha visto impulsado al alza por la fuerte demanda debida al frío en EE.UU. y Europa. Sin embargo, es evidente que hay factores más profundos que están impulsando el precio a nuevos máximos y desencadenando una auténtica ruptura alcista la semana pasada.
Tomar posiciones largas cuando las principales materias primas alcanzan nuevos máximos de 6 meses ha sido históricamente una estrategia de trading muy rentable, que es la razón principal por la que quiero ponerme largo aquí cuando el mercado abra el lunes. Este patrón de precios alcista que se muestra en el gráfico de abajo está empezando a mostrar una expansión de la volatilidad, y podríamos ver una subida muy fuerte ya que el precio tiene mucho espacio para avanzar, sobre todo una vez que despeje el gran número redondo de 4 dólares.
Los microfuturos de gas natural están disponibles en el CME, por lo que esta materia prima puede ser bastante asequible para operar. También hay ETFs de gas natural, como UNG, pero tenga en cuenta que el precio de UNG parece mucho menos alcista que el de los futuros de gas natural, por lo que puede que no sea una buena idea utilizarlo ahora mismo.
Futuros del Maíz
El viernes pasado, los futuros del maíz imprimieron una vela alcista fuerte y grande, que cerró a un nuevo precio de cierre máximo de 6 meses. Sin embargo, es notable que el precio no haya superado el punto de inflexión en 475. Creo que una vez que se supere, el precio se verá mucho más alcista. Creo que una vez que lo haya superado, el precio será mucho más alcista, por lo que los operadores más cautelosos deberían esperar a que el precio rompa al alza más allá de 475.
Tomar posiciones largas cuando las principales materias primas alcanzan nuevos máximos de 6 meses ha sido históricamente una estrategia muy rentable, que es la razón principal por la que quiero ponerme largo aquí. Sin embargo, no tengo tanta fe en esta operación como en la del gas natural.
Desafortunadamente, los futuros de maíz son bastante caros y demasiado grandes para los operadores minoristas, pero hay un ETF llamado CORN que se puede utilizar para participar en los aumentos en el precio del maíz. En este caso, este ETF está superando a los futuros correspondientes, lo que pone un poco en entredicho al maíz.
Creo que sería prudente esperar a un cierre diario por encima de 475 en los futuros del maíz antes de ir en largo.
Conclusión
Veo que las mejores oportunidades para operar esta semana son:
- Corto del par de divisas EUR/USD.
- Comprar futuros de gas natural.
- Larga en futuros de maíz tras un cierre diario por encima de 475 (también se puede utilizar CORN etf).
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