- Al inicio de esta semana, los precios del oro al contado alcanzaron un nuevo máximo histórico, llegando al nivel de resistencia de los 2.956$ por onza y se estabilizan en torno a los 2.940$ por onza en el momento de escribir el análisis, a la espera de nuevos factores de fortaleza para completar la fuerte senda alcista o exponerse a operaciones de sell-off por recogida de beneficios.
- La demanda de compra de lingotes como refugio seguro ha aumentado en medio de la preocupación por los planes arancelarios del presidente estadounidense Donald Trump.
- Las últimas medidas de Trump han ampliado los aranceles para incluir la madera y los productos forestales, sumándose a los aranceles previamente anunciados sobre automóviles importados, semiconductores y medicamentos, alimentando aún más los temores inflacionistas y la escalada de las tensiones comerciales.
Los Fondos de Inversión en Oro Registran Fuertes Entradas
Según la negociación y a través de plataformas de empresas de compraventa de oro, el apetito de los inversores se refleja en el aumento de las tenencias del SPDR Gold Trust, el mayor fondo cotizado en bolsa respaldado por oro del mundo, que alcanzó las 904,38 toneladas, el nivel más alto desde agosto de 2023. Al mismo tiempo, la atención se centra en el informe del gasto en consumo personal de EE.UU. de finales de semana, que es la medida de inflación de EE.UU. preferida por la Reserva Federal. Aunque se espera que los datos muestren el menor crecimiento de los precios desde junio, las continuas presiones inflacionistas podrían mantener a la Reserva Federal cauta a la hora de recortar los tipos de interés. La mayoría de los economistas esperan ahora que la Reserva Federal espere hasta el próximo trimestre para recortar los tipos de interés estadounidenses, retrasando las expectativas de un recorte de tipos en marzo.
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El Precio del Dólar Frena sus Pérdidas
Según el mercado de divisas, el índice del dólar estadounidense DXY, que mide el comportamiento de la divisa estadounidense frente a una cesta de otras divisas importantes, ha reducido sus pérdidas y cotiza a 106,70, recuperándose de su nivel más bajo en dos meses la semana pasada.
Los inversores mantienen la cautela sobre las perspectivas económicas de EE.UU. tras los datos del índice S&P Global Purchasing Managers del viernes, que mostraron inesperadamente una contracción en el sector servicios a pesar de la aceleración del crecimiento en el sector manufacturero.
Además, el informe puso de relieve el aumento de los precios de los insumos y el debilitamiento de las expectativas empresariales en medio de una creciente incertidumbre sobre las políticas gubernamentales, lo que llevó a los operadores a aumentar sus apuestas sobre un recorte de los tipos de interés estadounidenses por parte de la Reserva Federal este año.
En los próximos días, los mercados financieros se preparan para importantes publicaciones económicas, como el informe sobre la inflación del gasto de consumo personal y la segunda estimación del crecimiento del PIB del primer trimestre, mientras que los comentarios de varios funcionarios de la Reserva Federal proporcionarán más información sobre la senda política del banco central estadounidense.
El Rendimiento de los Bonos del Tesoro Estadounidense se Estabiliza
La rentabilidad del bono del Tesoro estadounidense a 10 años apenas varió y se situó en torno al 4,4% al inicio de la semana, su nivel más bajo desde mediados de diciembre, mientras los operadores sopesaban las políticas comerciales del presidente Trump, los nuevos datos económicos y las perspectivas de la política monetaria.
Esta semana, la atención se centrará principalmente en el informe de gastos de consumo personal, que podría proporcionar más información sobre las tendencias de la inflación, mientras que se espera que la segunda estimación del crecimiento del PIB estadounidense en el primer trimestre de 2025 confirme un crecimiento anual del 2,3%.
La semana pasada, los datos del índice global de gestores de compras de S&P mostraron una contracción inesperada en el sector servicios, mientras que el crecimiento del sector manufacturero se aceleró. Sin embargo, los precios de los insumos subieron y las expectativas empresariales se debilitaron ante la creciente incertidumbre sobre las políticas gubernamentales. En general, los datos exacerbaron la preocupación por las perspectivas económicas de EE.UU., lo que llevó a los operadores a aumentar las apuestas sobre posibles recortes de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal.
Consejos de Trading:
Recomendamos comprar oro desde cualquier nivel bajo, teniendo en cuenta la subida del precio en las últimas ocho semanas, la racha más larga desde 2020. Además, los ETF respaldados por oro registraron la semana pasada sus mayores entradas netas desde 2022.
Un Comienzo Positivo Para la Renta Variable Estadounidense
La semana pasada, los datos del índice global de gestores de compras S&P mostraron una contracción inesperada en el sector servicios, mientras que el crecimiento del sector manufacturero se aceleró. Sin embargo, los precios de los insumos subieron y las expectativas empresariales se debilitaron ante la creciente incertidumbre sobre las políticas gubernamentales. En general, los datos exacerbaron la preocupación por las perspectivas económicas estadounidenses, lo que llevó a los operadores a aumentar las apuestas sobre posibles recortes de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal.
Por otro lado, las acciones de Microsoft cayeron un 1% en medio de informes que informaban de que había cancelado contratos de arrendamiento de capacidad de centros de datos, lo que supone una contradicción con la carrera del sector por asegurar infraestructuras de inteligencia artificial.
Mientras tanto, las acciones de Nvidia se mantuvieron estables antes de la publicación de sus resultados esta semana, y hay gran expectación por conocer una actualización de sus previsiones tras la aparición de modelos de inteligencia artificial eficaces procedentes de China.
¿Subirá el Precio del Oro en los Próximos Días?
Técnicamente y según las expectativas de los analistas de oro de hoy, la tendencia general de los precios del oro sigue siendo fuertemente alcista, y a pesar de sus ganancias, ha desplazado todos los indicadores técnicos hacia fuertes niveles de sobrecompra, lo que presagia la inminencia de operaciones de sell-off para la toma de beneficios. Mientras tanto, los factores de las ganancias del oro siguen vigentes, especialmente con las continuas tensiones geopolíticas mundiales y la continuación de las compras de oro por parte de los bancos centrales mundiales como refugio seguro.
También, los temores de una guerra comercial global debido a la escalada de guerras arancelarias por parte del expresidente estadounidense Donald Trump. Por lo tanto, se espera que la tendencia alcista de los precios del oro continúe en los próximos días. Sin embargo, los inversores deben tener cuidado con la posibilidad de una corrección técnica debido a las fuertes condiciones de sobrecompra.
Análisis Técnico del Precio del Oro y Expectativas para Hoy:
En cuanto a las previsiones para los precios del oro, Goldman Sachs ha elevado su objetivo de fin de año para el metal a 3.100$ por onza, diciendo que la compra de los bancos centrales será un motor importante, así como la expansión de los fondos negociados en bolsa.
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