Análisis Fundamental y Sentimiento del Mercado
El 9 de febrero escribí que las mejores oportunidades de trading para la semana serían:
- Comprar oro en USD (también conocido como XAU/USD) tras un cierre diario del oro al contado por encima de $2.867,25. El precio cayó un 1,57% a lo largo de la semana después de que se estableciera esta operación al cierre del lunes.
- Largo en futuros de maíz (también puede utilizarse CORN etf) tras un cierre diario del siguiente futuro ZC a 498 o por encima de esta cifra. No se estableció.
- Compra de futuros de café (también puede utilizarse COFF etf) tras un cierre diario del siguiente futuro KC igual o superior a 403,95. El precio cayó un 3,75% durante el cierre del lunes. El precio cayó un 3,75% durante la semana después de que esta operación se estableciera al cierre del lunes.
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La pérdida semanal del 5,32% equivale a un 1,77% por activo. Sin embargo, mi previsión semanal de cruces al alza del yen fue más que suficiente para compensar estas pérdidas y situar la semana en beneficios.
- El IPC (inflación) de EE.UU. fue ligeramente superior al esperado, con una tasa anualizada del 3,0%, mientras que sólo se esperaba un 2,9%. El aumento intermensual fue superior al previsto. Esto dio un poco de impulso al dólar estadounidense, aunque el billete verde siguió perdiendo valor durante la semana.
- El presidente de la Fed, Powell, testificó ante el Congreso de EE.UU. - el testimonio fue un poco duro, aunque optimista sobre la inflación, pero Powell dejó claro que la Fed «no tiene prisa» para recortar los tipos. Ahora se espera que no haya más recortes de tipos en EE. UU. a lo largo de 2025.
- Ventas al por menor en EE.UU. - fueron mucho peores de lo esperado, mostrando un descenso intermensual del 0,9%, mientras que se consideraba probable un descenso de sólo el 0,2%. Esto sugiere que el consumidor estadounidense podría estar empezando a ralentizarse de forma más significativa.
- El IPP de EE.UU. fue un poco más alto de lo esperado, con un aumento intermensual del 0,4%, mientras que se esperaba un 0,3%. Esto concuerda con una tasa de inflación ligeramente superior a la prevista.
- PIB británico: mejor de lo esperado, con un aumento intermensual del 0,4%, después de que se considerara probable un incremento del 0,1%.
- IPC suizo (inflación) - como se esperaba.
- Expectativas de inflación de Nueva Zelanda - 2,06%, por debajo de la tasa prevista anteriormente del 2,12%.
- Solicitudes de subsidio de desempleo en EE.UU. - casi exactamente como se esperaba.
- Es de esperar que la Reserva Federal de EE.UU. adopte una postura más agresiva en materia de tipos, ya que la inflación aumenta ligeramente y se niega obstinadamente a descender hasta su objetivo del 2%. Esto hace prever que la Reserva Federal mantendrá los tipos sin cambios durante el resto de 2025. Esto fue respaldado por los datos del IPP estadounidense.
- A pesar de la inclinación hawkish en la política monetaria estadounidense y la tendencia alcista a largo plazo, el billete verde bajó durante la semana, mientras que ilustra una especie de debilidad en el USD en este momento.
- Los mercados bursátiles avanzaron a medida que el «comercio de Trump» avanzaba durante la semana, con el índice estadounidense NASDAQ 100 basado en la tecnología cerrando en un máximo histórico, con el índice más amplio S&P 500 cotizando cerca de su máximo histórico que se alcanzó hace solo unas semanas.
- El yen japonés experimentó fuertes movimientos a lo largo de la semana, perdiendo primero un valor considerable tras los comentarios más pesimistas del Banco de Japón sobre la futura senda de subidas de tipos, pero el yen recuperó posteriormente parte de sus pérdidas anteriores.
- 5. Se han silenciado las amenazas arancelarias entre EE.UU. y la UE, pero los aranceles estadounidenses han pasado a un segundo plano por el momento.
- La administración Trump ha iniciado conversaciones con Rusia sobre Ucrania, lo que ha provocado un impulso en el sentimiento de riesgo, que es un tema dominante en este momento.
La semana que viene: Del 17 al 21 de febrero
- Actas de la reunión del FOMC de EE.UU.
- IPC del Reino Unido (inflación)
- IPC canadiense (inflación)
- Índice australiano de precios salariales
- Reunión del Banco de la Reserva de Australia
- Reunión del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda
- Ventas al por menor en el Reino Unido
- PMI manufacturero y de servicios de Estados Unidos, Francia y Alemania
- Solicitudes de subsidio de desempleo en EE.UU.
- Ventas al por menor en Canadá
Previsión Mensual Febrero 2025
Para febrero de 2025, pronostiqué que el par de divisas EUR/USD perdería valor. El rendimiento hasta el momento se muestra a continuación.
Previsión semanal 16 de febrero de 2025
- AUD/JPY - subió un 1,91%.
- CHF/JPY - subió un 1,74%.
- EUR/CAD - Subió un 0,80%.
- EUR/JPY - Subió un 2,19%.
- NZD/JPY - subió un 1,90%.
Fue una decisión acertada y rentable.
Esta semana, preveo que los siguientes cruces de divisas caerán en valor durante la próxima semana:
- GBP/JPY
- EUR/JPY
El dólar australiano fue la divisa principal más fuerte la semana pasada, mientras que el yen japonés fue la más débil, lo que puso al par de divisas AUD/JPY y a otros cruces del yen en el punto de mira. La volatilidad disminuyó la semana pasada como se esperaba, con un 41% de los pares y cruces de divisas más importantes cambiando de valor en más de un 1%. Es probable que vuelva a disminuir durante la próxima semana.
Puede operar con estas previsiones en una cuenta Forex real o demo.
Niveles Clave de Soporte/Resistencia para Pares Populares
Análisis Técnico
Índice del Dólar Estadounidense
La semana pasada, el índice del dólar estadounidense volvió a bajar e invalidó la tendencia alcista a largo plazo, después de realizar un retroceso bajista hace dos semanas cerca del nivel de resistencia de 110,00. La señal más bajista es que el jueves el precio finalmente rompió por debajo del antiguo nivel de soporte más cercano en 106,85.
Parece claro que la acción dominante del precio es bajista, mientras que la tendencia a largo plazo es mixta: el precio está por debajo de su nivel de hace 3 meses, pero por encima de su nivel de hace 6 meses. Sin embargo, cada vez parece más que esta tendencia ha terminado, a pesar de los nuevos aranceles de EE.UU. y de una Fed más dura que sigue luchando contra una inflación que se mantiene obstinadamente por encima de su objetivo del 2%.
Es probable que el dólar continúe cayendo durante la próxima semana, aunque técnicamente todavía se trata de una tendencia contraria, por lo que yo no me fiaría de esta previsión.
Índice S&P 500
Tras alcanzar un nuevo máximo histórico hace unas semanas, y después realizar un profundo retroceso bajista, el índice bursátil estadounidense de referencia amplio S&P 500 subió con firmeza la semana pasada, para cerrar no muy lejos de su máximo histórico. La vela semanal cerró bastante cerca de su máximo, y el cierre diario más alto que queda por batir es 6118,71. El precio terminó la semana pasada unos pocos puntos por debajo de esa cifra.
El reciente aumento del apetito por el riesgo ha impulsado este índice al alza y parece cerca de una ruptura alcista. Me siento muy cómodo estando largo en el mercado de valores estadounidense en estos momentos, por lo que creo que esto parece una compra si conseguimos un cierre diario por encima de 6118,71.
El análisis de regresión lineal aplicado al siguiente gráfico de precios diarios muestra que la actual tendencia alcista ha estado impulsando este mercado durante casi 2 años, lo cual es un mercado alcista relativamente maduro.
Índice NASDAQ 100
La cotización apenas alcanzó un nuevo máximo histórico el viernes, tras una reciente tendencia alcista. El precio cerró justo en el máximo de su rango. Son señales alcistas. El índice NASDAQ 100 lidera al S&P 500, como suelen hacer los valores tecnológicos. Todas estas son señales alcistas.
Me siento muy cómodo estando largo en el mercado de valores de EE.UU. en este momento, por lo que creo que esto parece una compra ahora, ya que ya hemos tenido un cierre diario récord, además de que el precio se negoció el viernes a un precio récord.
Comprar el índice NASDAQ 100 en mercados alcistas fuertes ha sido una excelente estrategia de trading desde que se creó este índice en 1985.
GBP/USD
El par de divisas GBP/USD imprimió una gran vela alcista semanal, alcanzando su precio más alto desde diciembre de 2024.
La libra esterlina fue una de las divisas principales más fuertes, en parte porque los datos económicos británicos recientemente fueron mucho más altos de lo esperado. Esto redujo las expectativas de próximos recortes de tipos por parte del Banco de Inglaterra, lo que a su vez impulsó a la libra.
Por otro lado, el dólar estadounidense fue la divisa más débil la semana pasada, lo que permitió a la libra subir considerablemente.
A pesar del panorama relativamente alcista, el precio no está operando en el cielo azul y no estoy seguro de que este análisis sea muy accionable, por lo que no voy a operar este par de divisas durante la próxima semana.
XAU/USD
El oro avanzó la semana pasada hasta alcanzar un nuevo máximo histórico el pasado martes por encima de los 2.942 dólares la onza. Sin embargo, a finales de la semana, el viernes, el precio cedió gran parte de su ganancia anterior para cerrar no muy lejos de la apertura de la semana, lo que debería ser un factor de cierta cautela para los toros. En el gráfico semanal, la cotización de la semana pasada parece acercarse a una barra bajista semanal.
Es posible que esta tendencia tenga una subida relativamente lenta, pero podemos ver cómo el oro subió de manera constante y fuerte durante el año pasado, por lo que parece probable que se trate de una tendencia sólida.
No estoy nada seguro de que el oro vaya a alcanzar los 3.000 dólares la onza durante la próxima semana, pero este objetivo ya está a la vista.
Parece que al oro le está yendo bien en el actual entorno de mercado, en el que tanto los activos de riesgo como algunos activos refugio están teniendo un buen comportamiento, y el oro desempeña un papel como ambos.
Como vimos un elemento bajista más fuerte a finales de la semana pasada, me gustaría ver un nuevo récord de precio de cierre diario antes de entrar en cualquier nueva operación larga - por encima de $ 2.926.
Futuros del Café
El gráfico de precios que figura a continuación muestra que los futuros del café han estado alcanzando precios máximos a largo plazo durante más de 6 meses y que las subidas de precios de las últimas semanas han sido relativamente fuertes. El martes pasado se alcanzó un nuevo máximo histórico, pero la evolución de los precios ha sido agitada y volátil.
Tomar posiciones largas cuando las principales materias primas alcanzan nuevos máximos de 6 meses ha sido históricamente una estrategia muy rentable, que es la razón principal por la que quiero buscar una operación larga aquí.
Debido a la inestabilidad, quiero ver un precio de cierre por encima de 425,10 antes de entrar en una nueva operación larga. La reciente mayor volatilidad y las oscilaciones al alza y a la baja cerca de los máximos son una señal de que la tendencia alcista puede estar llegando a su fin.
Por desgracia, los futuros del café son bastante caros y suelen ser demasiado grandes para los operadores minoristas, pero existe un ETF llamado COFF que puede utilizarse para participar en las subidas del precio del café. Sin embargo, tenga en cuenta que este ETF no siempre refleja limpiamente la acción del precio de los futuros del café, así que si está utilizando el ETF, tenga cuidado.
Futuros del Maíz
Los futuros del maíz han alcanzado nuevos máximos recientemente, y el precio del maíz alcanzó un nuevo máximo de varios meses el viernes. La evolución de los precios la semana pasada es la más alcista de las tres principales materias primas que han alcanzado recientemente nuevos máximos significativos.
Muchos analistas cuestionan la tendencia alcista y consideran que el aumento de los precios del maíz es esencialmente estacional y que terminará pronto. Esto puede ser cierto, pero creo que cuando se negocian materias primas es mejor dejarse guiar por el precio que por la lógica del escenario fundamental de oferta y demanda que uno prefiera.
Creo que el maíz es una compra sólo si hace un nuevo precio de cierre máximo diario, y esto parece bastante probable que suceda ya que el cierre del viernes fue sólo un suspiro de eso.
Estaré preparado para entrar en una nueva operación larga sólo si vemos que los futuros de maíz hacen un nuevo precio de cierre máximo de 6 meses al final de cualquier día durante la próxima semana, por encima de 498.
Conclusión
Veo las mejores oportunidades de trading esta semana como:
- Largas en el índice NASDAQ 100.
- Larga en el índice S&P 500 tras un cierre diario por encima de 6118,71.
- Comprar oro en USD (también conocido como XAU/USD) tras un cierre diario del oro al contado por encima de $2.926.
- Largo en futuros de maíz (también puede utilizarse CORN etf) tras un cierre diario del siguiente futuro ZC igual o superior a 498.
- Compra de futuros de café (también puede utilizarse COFF etf) tras un cierre diario del siguiente futuro C igual o superior a 425,10.
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