Análisis Fundamental y Sentimiento del Mercado
El 16 de febrero escribí que las mejores oportunidades de negociación para la semana serían:
- Largas en el índice NASDAQ 100. Este índice cayó un 2,48% durante la semana.
- Comprar en el índice S&P 500 tras un cierre diario por encima de 6118,71. Cayó un 1,77% durante la semana.
- Compra de oro en USD (también conocido como XAU/USD) tras un cierre diario del oro al contado por encima de $2.926. Esto ocurrió el martes, pero el precio terminó la semana prácticamente sin cambios.
- Largos en futuros de maíz (también se puede utilizar CORN etf) tras un cierre diario del siguiente futuro ZC a 498 o por encima. Esto ocurrió el martes, pero el precio terminó la semana un 2,19% por debajo.
- Compra de futuros de café (también puede utilizarse COFF etf) tras un cierre diario del siguiente futuro C igual o superior a 425,10. No se estableció. Esto no se produjo.
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La pérdida semanal del 6,44% equivale a un 1,29% por activo. Sin embargo, mi previsión semanal de subida de los cruces del yen ayudó a compensar parte de esta pérdida (3,91%).
La semana pasada se publicaron varios datos que afectaron al mercado de divisas:
- Actas de la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de EE.UU.: fueron ligeramente halagüeñas, ya que la Reserva Federal demostró que no tenía prisa por bajar los tipos y que era necesario seguir avanzando en materia de inflación antes de realizar nuevos recortes.
- IPC (inflación) del Reino Unido: fue superior a lo esperado, con una tasa anualizada del 3,0%, frente al 2,8% previsto, lo que fue alcista para la libra esterlina.
- IPC canadiense (inflación): el índice general mostró un aumento intermensual del 0,1%, que era lo esperado, pero otros indicadores de inflación subieron ligeramente.
- Índice de precios salariales australiano - una fracción por debajo de lo previsto, lo que es muy ligeramente pesimista para el dólar australiano.
- Reunión de Políticas del Banco de Reseerva de Australia - recorte de tipos del 0,25%, tal y como se esperaba.
- Reunión de política monetaria del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda: recorte de los tasas en un 0,50%, tal y como se esperaba, pero también con un ligero sesgo pesimista, ya que el Banco dejó claro que el ritmo de los nuevos recortes sería mucho más lento.
- Ventas minoristas en el Reino Unido: el incremento intermensual fue mucho mayor de lo esperado, con un aumento del 1,7% en lugar del 0,4% previsto, lo que sugiere que la demanda de los consumidores sigue siendo fuerte y refuerza la idea de una subida de tipos.
- Índices PMI manufactureros y de servicios de Estados Unidos, Francia y Alemania: nada destacable.
- Solicitudes de subsidio de desempleo en EE.UU.: casi exactamente como se esperaba.
- Las ventas minoristas canadienses registraron un aumento intermensual mucho mayor de lo esperado, del 2,5% en lugar del 1,5% previsto, lo que sugiere que la demanda de los consumidores sigue siendo fuerte y refuerza la idea de una subida de los tipos.
Los principales datos de la semana pasada fueron:
- A pesar del tono de halcón de la política monetaria estadounidense y de la tendencia alcista a largo plazo, el billete verde bajó durante la semana, lo que muestra una cierta debilidad del dólar en estos momentos.
- Los mercados bursátiles estadounidenses alcanzaron máximos históricos antes de caer con bastante fuerza a finales de la semana pasada.
- El yen japonés experimentó fuertes ganancias la semana pasada gracias a los sólidos datos económicos japoneses, que impulsaron las expectativas de subidas de tipos del Banco de Japón.
- Los recortes de tasas continúan en muchos de los principales bancos centrales, a pesar de que la inflación mundial parece ser en su mayoría un poco más fuerte de lo esperado, mientras que la Reserva Federal de EE.UU. ha pausado esencialmente los recortes de tipos y el Banco de Japón se posiciona para realizar subidas de tipos, lo que sitúa al yen y al dólar como divisas divergentes del resto.
- El presidente Trump está adoptando una línea más conciliadora sobre los aranceles, afirmando que la UE está siendo «muy amable», mientras que también se está posicionando para imponer algunos aranceles recíprocos a otros países.
- La administración Trump ha continuado las conversaciones con Rusia sobre Ucrania, lo que provocó un impulso en el sentimiento de riesgo, aunque el sentimiento es irregular como vimos a finales de la semana pasada.
Parece que cualquier flujo hacia activos refugio se dirige al yen japonés y quizá al oro.
Algunas materias primas han alcanzado nuevos máximos históricos, aunque sólo el oro y el maíz parecen realmente fuertes.
La Próxima Semana: del 24 al 28 de Febrero
La semana que viene tiene un calendario de publicaciones más ligero, por lo que es probable que veamos un menor nivel de actividad y volatilidad en el mercado de divisas.
Los datos importantes de la semana que viene, por orden de importancia probable, son:
- Índice de precios PCE subyacente de EE.UU.
- PIB preliminar de EE.UU.
- IPC preliminar de Alemania
- Resultado de las elecciones federales alemanas
- Confianza del consumidor en EE.UU.
- IPC Australia
- PIB canadiense
- Solicitudes de subsidio de desempleo en EE.UU.
El lunes es festivo en Japón.
Previsión Mensual Febrero 2025
Para febrero de 2025, pronostiqué que el par de divisas EUR/USD perdería valor. El rendimiento hasta ahora se muestra a continuación.
Pronóstico Semanal 23 Febrero 2025
La semana pasada, pronostiqué que los siguientes pares de divisas caerían en valor durante la semana:
Esta fue una decisión acertada y rentable.
Esta semana, pronostiqué que los siguientes cruces de divisas aumentarían su valor durante la próxima semana:
- CAD/JPY
- EUR/JPY
El yen japonés fue la divisa principal más fuerte la semana pasada, mientras que el euro fue la más débil, lo que puso al cruce de divisas EUR/JPY y a otros cruces del yen en el punto de mira. La volatilidad disminuyó la semana pasada, tal y como se esperaba, y sólo el 26% de los pares y cruces de divisas más importantes cambiaron de valor en más de un 1%. Es probable que vuelva a disminuir durante la próxima semana.
Puede operar con estas previsiones en una cuenta de Forex demo o por dinero real.
Niveles Clave de Soporte/Resistencia Para Pares Populares
Análisis Técnico
Índice del Dólar Estadounidense
La semana pasada, el índice del dólar estadounidense volvió a bajar después de invalidar la tendencia alcista a largo plazo la semana anterior, tras un importante retroceso bajista hace unas semanas cerca del nivel de resistencia de 110,00.
Parece claro que la acción dominante del precio es bajista, mientras que la tendencia a largo plazo es mixta: el precio está por debajo de su nivel de hace 3 meses, pero por encima de su nivel de hace 6 meses.Sin embargo, cada vez parece más que esta tendencia ha terminado, a pesar de los nuevos aranceles de EE.UU. y una Fed más dura que sigue luchando con la inflación que obstinadamente se mantiene por encima de su objetivo del 2%, lo que lleva a la Fed a señalar que no es probable que recorte los tipos a corto plazo.
Es probable que el dólar siga cayendo durante la próxima semana, aunque el impulso bajista se ha frenado.
Índice S&P 500
Tras alcanzar un nuevo récord a principios de semana, el índice S&P 500 registró un profundo retroceso bajista al final de la semana. La vela semanal cerró muy cerca de su mínimo, lo que es una señal de impulso bajista a corto plazo.
A pesar de este reciente impulso bajista, el análisis de regresión lineal aplicado al gráfico de precios diarios que figura a continuación muestra que la actual tendencia alcista ha estado impulsando este mercado durante casi 2 años, lo que constituye un mercado alcista relativamente maduro.
El precio todavía no está lejos de su máximo histórico, y ha seguido haciendo nuevos máximos históricos con bastante frecuencia, por lo que creo que si vemos una recuperación a nuevos máximos, tendrá sentido buscar aquí una nueva entrada de operación larga.
USD/JPY
El par de divisas USD/JPY imprimió una gran vela bajista semanal, cerrando cerca de su mínimo, y logrando su precio de cierre semanal más bajo en casi 4 meses. El precio parece haberse establecido por debajo del gran número redondo en ¥150. Todas estas son señales bajistas.
El motor de esta situación es la nueva fortaleza del yen japonés, que ha comenzado a saltar de forma espectacular cada vez que se publican datos económicos japoneses que muestran el retorno de la inflación salarial, que es el motor clave para empujar al Banco de Japón a nuevas subidas de tipos después de más de 15 años con una política monetaria ultra-dobish. Los sólidos datos del IPC y el PMI japoneses de los últimos tiempos han ayudado a impulsar al yen.
El dólar estadounidense se ha mostrado débil últimamente a pesar de sus sólidos fundamentos. Aunque esta debilidad puede ser algo difícil de explicar, es útil ya que da un par con un spread barato aquí para operar y explotar la fortaleza del yen.
A pesar del impulso bajista observado aquí respaldado por los fundamentales y el sentimiento, las medias móviles a corto plazo se mantienen por encima de las de largo plazo, lo que me hace querer esperar un poco más antes de entrar en nuevas operaciones cortas aquí.
XAU/USD
El oro volvió a avanzar durante la semana hasta alcanzar un nuevo máximo histórico por encima de los 2.950 dólares la onza. Sin embargo, el precio realmente se movió poco durante la semana, incapaz de hacer realmente una ruptura alcista. Sin embargo, el precio tampoco está cayendo, por lo que la tendencia alcista dominante debería seguir respetándose.
Es posible que esta tendencia tenga un alza relativamente lenta, pero podemos ver con qué firmeza y constancia ganó terreno el oro durante el año pasado, por lo que parece probable que se trate de una tendencia sólida.
No estoy seguro de que el oro vaya a alcanzar los 3.000 dólares la onza durante la próxima semana, pero este objetivo ya está a la vista.
Parece que al oro le está yendo bien en el actual entorno de mercado, en el que tanto los activos de riesgo como algunos activos refugio están obteniendo buenos resultados; el oro desempeña un papel como ambos.
Idealmente, me gustaría ver un nuevo máximo histórico en el precio de cierre diario antes de entrar en cualquier nueva operación larga, por encima de $2.939,39. Sin embargo, estoy largo en Oro ahora mismo y como el precio está tan cerca de este nivel, podría valer la pena estar largo de todos modos sin esperar un nuevo precio de cierre alto.
Futuros del Maíz
Los futuros del maíz han alcanzado nuevos máximos recientemente, con el precio del maíz cotizando a un nuevo precio máximo de varios meses hace un par de semanas. Sin embargo, la semana pasada se produjo un descenso.
Muchos analistas cuestionan la tendencia alcista y consideran que el reciente repunte de los precios del maíz es esencialmente estacional y que seguramente terminará pronto. Esto puede ser cierto, pero creo que cuando se negocian materias primas es mejor dejarse guiar por el precio que por nuestra propia lógica fundamental preferida de escenarios de oferta y demanda.
Creo que el maíz es una compra sólo si hace un nuevo precio de cierre máximo diario, y para mí parece 50-50 si esto sucederá o no pronto.
Estaré preparado para entrar en una nueva operación larga sólo si vemos que los futuros de maíz alcanzan un nuevo precio de cierre máximo de 6 meses al final de cualquier día durante la próxima semana, por encima de 502.
Conclusión
Veo las mejores oportunidades de trading esta semana como:
- - Largas en el índice S&P 500 tras un cierre diario por encima de 6141,60.
- Comprar oro en USD.
- Larga en futuros de maíz (CORN etf también se puede utilizar) tras un cierre diario del próximo futuro ZC en o por encima de 502.
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