Puntos Clave del Análisis:
- El comportamiento del EUR/USD es neutral en torno a las ganancias, a la espera de nuevos catalizadores.
- La inflación de EE.UU. más vigilada esta semana.
- La efectividad de los estímulos europeos influye en las subidas del euro.
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Durante la semana pasada, el par de divisas EUR/USD saltó desde el nivel de soporte de 1,0388 y las ganancias se extendieron hasta el nivel de resistencia de 1,0888, el nivel más alto del par en cuatro meses. Al comienzo de la semana de la inflación en EE.UU., el par EUR/USD se mantuvo dentro de un estrecho rango entre el nivel de soporte de 1,0805 y el nivel de resistencia de 1,0875 antes de estabilizarse en torno a 1,0833 en el momento de escribir el análisis, a la espera de nuevos estímulos para avanzar al alza o enfrentarse a liquidaciones con recogida de beneficios en medio de las señales de sobrecompra de algunos indicadores técnicos.
El par EUR/USD se Mantiene Neutral a la Espera de Novedades
Según el mercado de divisas, el par EUR/USD registró ganancias semanales del 4,4 por ciento, la mayor ganancia semanal en 17 años. En general, querido lector, no es de extrañar entonces que entremos en la nueva semana de negociación creyendo que cierta neutralidad es apropiada para estas rápidas ganancias a corto plazo.
Análisis Técnico del EUR/USD para Hoy:
Desde el punto de vista técnico, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario se encuentra en 72,29, con una lectura por encima del nivel de 70 que indica que está técnicamente sobrecomprado y es muy probable que vuelva a la media. La probabilidad de que el RSI vuelva por debajo de 70 es muy alta, por lo que el tipo de cambio EUR/USD debe consolidarse o bajar.
En general, este es el escenario esperado para la cotización de esta semana. Esto nos lleva a esperar un rango entre 1,0762 y 1,0930 (el nivel más alto en noviembre de 2024) para la negociación de esta semana. Desde un punto de vista más general, el reciente avance hizo que el par EUR/USD superara la media móvil exponencial de 200 días en 1,0645, con lo que el mercado pasó de una tendencia bajista a una alcista, según el modelo de previsión de esta semana.
Así, mientras que el corto plazo está sujeto a la neutralidad, la configuración más amplia se ha vuelto constructiva, y esperamos un progreso constante al alza hasta 1,1068 y luego los máximos de 2024 en la resistencia de 1,12.
El Estímulo Alemán Apoya las Ganancias del Euro
Según las plataformas de las empresas de trading autorizadas, las ganancias del euro se deben a una subida significativa de los rendimientos de la deuda pública alemana, que subieron unos 40 puntos básicos la semana pasada, después de que los líderes políticos aprobaran un plan de gasto en infraestructuras de 500.000 millones de euros y destinaran más fondos a defensa.
La decisión de gasto alemana afecta al euro a través de la política del Banco Central Europeo, ya que es inflacionista. Por lo tanto, el mercado ve mucho menos margen para recortes de los tipos de interés por parte del BCE en las próximas semanas y meses.
Consejos de Trading:
Tenga cuidado. Las recientes ganancias del euro dólar necesitan que los factores de fortaleza continúen y superen el máximo de 1,10 para confirmar el giro alcista, de lo contrario estará expuesto a ventas con recogida de beneficios.
Aranceles de EE.UU. a Europa Amenazan al Euro
Sin embargo, todavía hay motivos para la cautela, ya que es probable que el presidente de EE.UU. aclare pronto sus planes de imponer aranceles a las importaciones europeas. En cuanto a las perspectivas del euro, una vez que se anuncien y apliquen los aranceles de EE.UU. a la Unión Europea, esperamos una caída a niveles más bajos.
Sin embargo, la mayoría de los analistas consideran que la decisión de los políticos alemanes la semana pasada de romper la norma de deuda a largo plazo del país puede marcar un antes y un después en los mercados de divisas.
En general, la mayoría de los analistas de divisas se mostraron reacios a cambiar radicalmente sus previsiones. Además, todos coinciden en que, a tenor de los últimos acontecimientos, la fortaleza del euro supone un riesgo importante para las perspectivas actuales. La decisión de gasto alemana es inflacionista, lo que significa que el mercado ve mucho menos margen para recortes de los tipos de interés por parte del Banco Central Europeo, lo que apoya los rendimientos de los bonos y el euro.
En general, la atención del euro esta semana se centrará en Alemania, donde se espera que se aprueben los planes de gasto. Durante el fin de semana, la CDU/CSU, que ganó las recientes elecciones y los socialdemócratas presentaron detalles de los planes para impulsar el crecimiento. Según los expertos, si las reformas previstas se aplican junto con un mayor gasto público, es probable que impulsen la economía alemana de forma significativa.
Los expertos creen que los planes impulsarán el crecimiento económico alemán desde el 1,2% en 2026 y el 1,0% en 2027 hasta el 1,4% para ambos años. Se espera que la inflación alemana aumente hasta el 2,4% en 2026 y el 2,5% en 2027 desde el 2,3% de este año.
Al mismo tiempo, el dólar estadounidense desempeñó un papel igualmente importante en la subida del euro frente al dólar, con una debilidad generalizada que se aceleró tras la reciente decisión de EE.UU. de aplicar aranceles a Canadá, México y China. Los aranceles en sí mismos son claramente positivos para el dólar porque son inflacionistas, pero a los mercados financieros les preocupa ahora más que los aranceles, unidos a una política errática, puedan ser un importante lastre para el crecimiento estadounidense. En vista de ello, el mercado ha elevado a tres el número de recortes de los tipos de interés de la Reserva Federal en 2025, frente al único recorte que se preveía a principios de febrero.
Previsión Cautelosa de las Cifras de Inflación de EE.UU.
Esta semana, si el informe de inflación estadounidense se sitúa por debajo de las expectativas, estas apuestas aumentarán aún más, lo que pesará sobre el dólar estadounidense. Se necesitarán cifras de inflación para debilitar significativamente al dólar estadounidense. Se espera que la inflación general estadounidense caiga hasta el 2,9% en febrero debido a la bajada de los precios de la energía, compensada en parte por la subida de los precios de los alimentos. También se espera que la inflación subyacente caiga al 3,2%.
Sin embargo, el potencial de sorpresas al alza es elevado. En enero, tanto la inflación general como la subyacente subieron con respecto a diciembre. Aunque parte de esta subida puede atribuirse a problemas de ajuste estacional, las presiones inflacionistas en curso también han influido. Por último, las preocupaciones arancelarias y la incertidumbre política general en torno a Donald Trump también apuntan a sorpresas al alza para las cifras de inflación.
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