Análisis Fundamental y Sentimiento del Mercado
El 16 de marzo escribí que las mejores operaciones para la semana serían:
1. Comprar oro, que subió un 1,19%.
2. Corto en USD/JPY tras un cierre diario por debajo de 147,26 yenes. No se concretó.
3. Largos en futuros del gas natural tras un cierre diario por encima de 4,60 $. No se estableció.
4. Largos en futuros del cobre. Subió un 4,68%.
El resultado global fue una ganancia del 5,87%, lo que supone un 1,47% por activo.
La semana pasada se publicaron varios datos importantes que afectaron al mercado de divisas:
- Tipo de interés de los Fondos Federales de EE.UU., declaración de tipos y proyecciones económicas.
- Declaración del Banco de Japón sobre los tipos de interés y la política monetaria.
- Ventas al por menor en EE.UU.
- Tipo oficial y votaciones del Banco de Inglaterra, resumen de política monetaria
- Tipo de interés oficial del BNS y evaluación de la política monetaria
- IPC canadiense (inflación)
- PIB de Nueva Zelanda
- Solicitudes de subsidio de desempleo en EE.UU.
- Ventas al por menor en Canadá
- Tasa de desempleo en Australia
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Los principales datos de la semana pasada fueron:
1. La gran noticia de la semana fue la declaración de la Reserva Federal, ligeramente dura pero tranquilizadora, que revisó al alza la inflación y a la baja el crecimiento, pero que dejó a los mercados convencidos de que habrá dos recortes de tipos del 0,25% en 2025. Esto tuvo el efecto de impulsar tanto al dólar como a las acciones estadounidenses. El impulso aquí podría continuar la semana que viene, hasta que alguna otra noticia lo detenga.
2. La actual guerra comercial entre EE.UU., por un lado, y Canadá, México, China y, potencialmente, la Unión Europea, por otro, no tiene ningún acuerdo a la vista y los nuevos aranceles siguen en vigor, causando daños económicos en todas partes. Esto deja al dólar estadounidense y a los mercados bursátiles.
3. La semana pasada se celebraron otras tres reuniones de los bancos centrales del G7, pero en ninguna de ellas hubo verdaderas sorpresas. El Banco Nacional Suizo recortó su tipo de interés del 0,25% al 0,25, como se esperaba ampliamente.
4. Las tendencias claras en los mercados son la caída de las bolsas, especialmente en EE.UU., mientras que dos metales -el oro y el cobre- han alcanzado nuevos máximos a largo plazo.
5. El resto de los datos de gran repercusión de la semana pasada tuvieron poco efecto, excepto el dato de ventas minoristas en EE.UU. del lunes, ligeramente peor de lo esperado, que frenó las acciones estadounidenses durante unos instantes.
La Semana que Viene: del 24 al 28 de Marzo
La semana que viene tiene un calendario más ligero de publicaciones importantes, por lo que es probable que veamos menos volatilidad en el mercado de divisas durante la próxima semana.
Los datos importantes de esta semana, por orden de importancia probable, son:
- Índice de precios PCE subyacente de EE.UU.
- PIB final de EE.UU.
- IPC británico (inflación)
- IPC australiano (inflación)
- Presupuesto anual del Reino Unido
- PIB canadiense
- PMI manufacturero y de servicios de EE.UU., Alemania, Reino Unido y Francia
- Solicitudes de subsidio de desempleo en EE.UU.
- Ventas al por menor en el Reino Unido
Previsión Mensual Marzo 2025
Para marzo de 2025, no he realizado ninguna previsión, ya que no había tendencias claras a principios de este mes.
Previsión Semanal 24 de Marzo de 2025
La semana pasada no realicé ninguna previsión semanal, ya que no se produjeron movimientos inusualmente fuertes en ninguno de los cruces de divisas semanales.
Esta semana, vuelvo a no hacer ninguna previsión.
El franco suizo fue la divisa más fuerte la semana pasada, mientras que el dólar australiano fue la más débil. La volatilidad disminuyó la semana pasada, y sólo el 4% de los pares y cruces de divisas más importantes cambiaron de valor en más de un 1%. Es probable que se mantenga baja durante la próxima semana, ya que hay programada una agenda más ligera.
Puede operar con estas previsiones en una cuenta bróker Forex demo o por dinero real.
Niveles Clave de Soporte/Resistencia para Pares Populares
Análisis Técnico
Índice del Dólar Estadounidense
La semana pasada, el índice del dólar estadounidense mostró una vela envolvente alcista. La vela es alcista, con una gran mecha inferior, y cerró muy cerca del máximo de su rango.
El precio está muy por debajo de su nivel de hace 3 meses, lo que invalida su anterior tendencia alcista a largo plazo. En un momento dado, el precio alcanzó un nuevo mínimo de 4 meses. Sin embargo, la tendencia a largo plazo es mixta y poco clara, ya que el precio sigue por encima de su nivel de hace 6 meses.
La falta de una dirección decisiva en el billete verde sugiere que la mejor forma de operar en el mercado de divisas durante la próxima semana será jugando con rangos, lo que significaría buscar retrocesos desde los niveles de soporte y resistencia indicados anteriormente. Yo no prestaría mucha atención a lo que haga el dólar estadounidense durante la próxima semana.
El impulso a corto plazo podría ser alcista, al menos durante la primera parte de esta semana.
Oro
El oro volvió a subir esta semana hasta alcanzar un nuevo máximo histórico por encima de la media cifra de 3.050 dólares. Sin embargo, el metal precioso cedió parte de sus ganancias anteriores a finales de semana.
El precio cerró en un nuevo máximo histórico como precio de cierre semanal, pero la vela semanal tiene una mecha superior significativa.
Algunos analistas creen que el oro está siendo impulsado por el flujo de refugio seguro, con el yen japonés menos atractivo debido a la alta volatilidad, mientras que el dólar de EE.UU. es poco atractivo debido a la guerra comercial en curso centrada en EE.UU..
Veo el oro como una compra en este momento. Esta ha sido una buena racha - para una tendencia alcista, y ahora está bien establecido por encima del gran número redondo en 3.000 dólares.
EUR/USD
El par de divisas EUR/USD cayó durante la semana pasada, subiendo los dos primeros días, pero luego haciendo un movimiento fuerte y sostenido a la baja durante los últimos tres días de la semana.
No creo firmemente que esto vaya a suceder, pero si el precio hace un fuerte movimiento alcista y hace un nuevo máximo diario (cierre de Nueva York) por encima del nivel de resistencia en $1,0951, eso representará una entrada de ruptura alcista válida dentro de una tendencia alcista válida a largo plazo, y yo la tomaría.
Aunque el billete verde avanzó un poco la semana pasada tras un periodo bajista, podría volver a ser bajista debido a la guerra comercial en curso, que no tiene una resolución a la vista, y esto podría hacer que los fondos fluyeran hacia el euro y salieran del dólar de nuevo.
USD/JPY
El par USD/JPY avanzó durante la semana pasada, logrando una suba relativamente pequeña pero significativa. El yen está tratando de fortalecerse a medida que el Banco de Japón busca implementar una política monetaria más agresiva que incluya subidas de tipos, pero esto está tardando más de lo esperado en producirse.
Por lo tanto, no creo firmemente que el precio vuelva a caer de manera significativa en un futuro próximo, pero si el precio realiza un fuerte movimiento bajista y hace un nuevo mínimo diario (cierre de Nueva York) por debajo de ¥147,26, esto representará una entrada de ruptura bajista válida dentro de una tendencia bajista válida a largo plazo, y yo la tomaría.
Aunque parece menos probable que el yen japonés se fortalezca, el dólar estadounidense sigue siendo vulnerable debido a la guerra comercial en curso que no tiene una resolución a la vista, y esto podría hacer que los fondos fluyan hacia el yen y salgan del dólar de nuevo.
Índice S&P 500
El índice S&P 500 se recuperó la semana pasada y siguió avanzando desde su reciente mínimo multimensual. Sin embargo, la subida ha sido un poco apagada y entrecortada, y seguimos viendo que la cotización cotiza por debajo de la media móvil simple de 200 días, lo que suele ser una señal bajista para este índice bursátil.
La principal razón de la fuerte caída de la mayoría de las bolsas mundiales, y de los principales índices estadounidenses en particular, son, por supuesto, los grandes aranceles que el presidente Trump ha impuesto a las importaciones estadounidenses procedentes de Canadá y México, y el hecho de que ninguno de los dos países parece estar cerca de capitular o de llegar al tipo de acuerdo que el presidente Trump querría para suspender los aranceles. Los aranceles estadounidenses no son más que una negociación por otra vía.
Personalmente, como operador de tendencia, no voy a entrar en ninguna nueva operación larga hasta que veamos que el precio hace un nuevo máximo histórico, y eso podría no suceder durante bastante tiempo.
Las operaciones cortas son posibles, pero peligrosas para los principiantes. La mejor oportunidad que puedo ver que podría establecerse es si el precio prueba la zona de resistencia confluente con la media móvil de 200 días que he marcado en el gráfico de precios a continuación, entre 5713 y 5786. Una reversión bajista dentro de esa zona, especialmente si rechaza la media móvil, podría ser una excelente señal de entrada de operaciones cortas.
Futuros del Cobre
Los futuros del cobre volvieron a alcanzar un nuevo máximo de 9 meses la semana pasada, incluso el viernes, antes de volverse bajistas el jueves y cotizar a la baja los dos últimos días de la semana.
La mayoría de las materias primas no están rindiendo muy bien, pero el cobre es una de las pocas excepciones, al igual que otro metal, el oro.
¿Qué es lo que está impulsando la subida del cobre? Hasta cierto punto, hay problemas con la oferta, pero la aceleración de la demanda es un factor mucho más importante. El auge de las energías renovables, los vehículos eléctricos y el sector de la inteligencia artificial están incrementando la demanda de cobre, lo que hace subir el precio.
Veo el Cobre como una compra, pero sólo después de que el precio haga un nuevo máximo diario de cierre con una vela alcista por encima de $910,20.
El movimiento bajista parece un poco impulsivo, por lo que quizás sea mejor ir sobre seguro aquí con una nueva entrada larga.
Conclusión
Veo las mejores operaciones esta semana como:
1. Larga de Oro.
2. Larga en EUR/USD tras un cierre diario por encima de $1,0951$.
3. Corto en USD/JPY tras un cierre diario por debajo de 147,26 yenes.
4. Comprar futuros del cobre tras un cierre diario por encima de $910,20.
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