Análisis Fundamental y Sentimiento del Mercado
El 18 de mayo escribí que las mejores operaciones para la semana serían:
- Larga del índice NASDAQ 100 tras un cierre diario (Nueva York) por encima de 22.161. Esto no ocurrió.
- Larga en el índice S&P 500 tras un cierre diario (Nueva York) por encima de 6.142. No se concretó. No se estableció.
- Larga en Bitcoin tras un cierre diario (Nueva York) por encima de 106.187$. Se estableció el martes pasado y produjo una ganancia del 0,70%.
- Corto en el par USD/ZAR tras un cierre diario (Nueva York) por debajo de 17,98. Se estableció el martes pasado y produjo una ganancia del 0,70%. Se estableció el martes pasado y produjo una ganancia del 0,83%.
La ganancia global del 1,53% equivale a una ganancia del 0,38% por activo.
La semana pasada, el sentimiento del mercado se movió hacia una zona de mayor aversión al riesgo, debido a dos factores principales:
- El proyecto de ley fiscal del presidente Trump parece que va a fracasar en el Congreso, que quiere suavizarlo de tal forma que reduciría gravemente las reducciones de gastos que quería Trump. Los republicanos sólo tienen una estrecha mayoría en la Cámara de Representantes, por lo que Trump no está en una posición tan fuerte aquí para forzar la aprobación de todo lo que quiere en el proyecto de ley. Esto hace que los analistas sean menos optimistas sobre la reducción de la deuda.
- Después de semanas en las que la «guerra comercial» solo ha emitido ruidos alegres, la fecha límite de julio empieza a acercarse, y la semana pasada Trump volvió a hacer declaraciones bastante agresivas. En esta ocasión, la UE fue la destinataria de las palabras del presidente Trump, que afirmó que no estaban negociando de buena fe y sugirió que en una semana podría imponerse un arancel del 50% a todas las importaciones.
Los datos más importantes de la semana pasada fueron:
- IPC (inflación) del Reino Unido: se situó considerablemente por encima de lo esperado, en el 3,5% anualizado.
- Los tipos de interés se redujeron en un 0,25%, tal y como se esperaba, y el lenguaje sobre la inflación fue un poco agresivo.
- IPC de Canadá (inflación) - algunos de los datos fueron un poco más altos de lo esperado.
- Estados Unidos, Alemania, Reino Unido, Francia Flash Services / Manufacturing PMI - los datos de Estados Unidos fueron buenos, el resto no.
- Ventas minoristas en el Reino Unido - mejores de lo esperado.
- Ventas minoristas en Canadá - mejores de lo esperado.
- Solicitudes de subsidio de desempleo en EE.UU. - casi exactamente como se esperaba.
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La Semana que Viene: del 26 al 31 de Mayo
La semana que viene será probablemente la más importante en cuanto a publicación de datos de gran repercusión.
Los datos importantes de esta semana, por orden de importancia probable, son:
- Índice de precios PCE subyacente de EE.UU.
- Actas de la reunión del FOMC de EE.UU.
- PIB preliminar de EE.UU.
- IPC preliminar alemán (inflación)
- IPC australiano (inflación)
- RBNZ Official Cash Rate, Rate Statement, and Policy Statement (tipos de interés oficiales, declaración de tipos y declaración de política monetaria)
- US Unemployment Claims
Los eventos de mayor impacto en el mercado Forex serán probablemente la reunión de política del RBA, seguida de los dos datos de inflación.
Pronóstico Mensual Mayo 2025
Para el mes de mayo de 2025, no realicé ningún pronóstico mensual, ya que aunque había una tendencia a largo plazo contra el dólar estadounidense, la acción del precio sugería que podría estar en marcha una importante reversión alcista.
Previsión Semanal 25 de Mayo de 2025
Como no hubo movimientos de precios inusualmente grandes en los cruces de divisas de Forex durante la semana pasada, no hago ninguna previsión semanal.
El dólar canadiense fue la divisa más fuerte la semana pasada, mientras que el dólar estadounidense fue la más débil. La volatilidad aumentó la semana pasada, ya que el 26% de los pares y cruces de divisas más importantes cambiaron de valor en más de un 1%. Es probable que la volatilidad de la próxima semana se mantenga a un nivel similar.
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Niveles Clave de Soporte/Resistencia para Pares Populares
Análisis Técnico
US Dollar Index
La semana pasada, el US Dollar Index imprimió una gran vela bajista que cerró justo en su mínimo. El precio de cierre semanal fue el más bajo desde marzo de 2022. Estas son señales muy bajistas y sugieren que estamos viendo un impulso en la dirección de la tendencia bajista a largo plazo.
El caso alcista está representado por el hecho de que el precio aún no ha roto el mínimo de varios años, y en esta zona en el mínimo tenemos un nivel horizontal que ya ha demostrado ser un fuerte apoyo, en 97,67.
Creo que tiene sentido operar en línea con la tendencia a largo plazo, que será bajista para el billete verde. Si hay un impulso bajista a corto plazo cuando el precio abra esta semana, debería tener más confianza para ir corto aquí.
Índice S&P 500
El índice S&P 500 cayó la semana pasada por el deterioro del sentimiento de riesgo, y el precio terminó la semana un poco lastrado por el nivel de soporte de 5.777, que también es confluente con la media móvil de 200 días, como se puede ver en el gráfico diario a continuación.
La nueva amenaza del presidente Trump de imponer un arancel del 50% a las importaciones procedentes de la Unión Europea, y el hecho de que su proyecto de ley fiscal esté encontrando serias dificultades para ser aprobado en el Congreso, han hecho que las acciones se hayan suavizado en los últimos días.
Las perspectivas son más bajistas. Estaré encantado de ponerme largo en este índice en el improbable caso de que consigamos un cierre diario por encima de 6.142. Sin embargo, puede que este nivel no sea suficiente. Sin embargo, es posible que el nivel de 5.777 sea fundamental, por lo que podría operar en largo o en corto en función de la evolución de los precios a medida que avance la nueva semana.
Bitcoin
Bitcoin realizó una potente ruptura alcista el martes hasta un nuevo máximo histórico y alcanzó rápidamente un máximo de 112.000$ antes de caer con fuerza. El domingo, el precio apenas superaba los 107.000 $. Sin embargo, este es un retroceso de sólo 1,5 ATRs diarios, por lo que la tendencia alcista está intacta y muchos operadores de tendencia todavía querrán participar aquí en el lado largo.
A pesar de estas perspectivas alcistas, no hay que olvidar que lo ideal sería superar el precio de cierre diario más alto antes de entrar en una nueva operación larga, que se encuentra más adelante, en 111.743$. Algunos operadores querrán ser aún más cautelosos y esperar a que se haga un nuevo máximo absoluto por encima del número redondo más significativo por encima de eso en 112.000$.
Es difícil decir por qué Bitcoin subió más: la presidencia de Trump parece generar fe en los cripto toros.
Entraré en una nueva operación larga si obtenemos un cierre diario (Nueva York) por encima de 111.743$ esta semana.
GBP/USD
El par de divisas GBP/USD se estaba consolidando justo por debajo del máximo de varios años por debajo de 1,3500$ antes de hacer repentinamente una fuerte ruptura alcista el viernes a un nuevo precio máximo de 4 años muy por encima de 1,3500$.
No hay señales bajistas, y el hecho de que el precio cerrara justo en el máximo semanal es otra señal alcista que muestra un fuerte impulso alcista.
La libra esterlina lleva un tiempo siendo una de las divisas principales más fuertes, lo que aumenta su credibilidad alcista. Esto se debe en parte a que la inflación en el Reino Unido aumentó significativamente la semana pasada, el IPC anualizado subió inesperadamente del 2,6% al 3,5%, por lo que es probable que persista el tipo de interés relativamente alto del 4,25%.
Me complace estar largo de este par de divisas en estos momentos.
USD/ZAR
El par USD/ZAR parece pesado después de romper por debajo de 17,98 a principios de semana y caer a un nuevo mínimo de 5 meses, apuntando al nivel de soporte de 17,62.
La semana pasada escribí que esta podría ser una operación corta inteligente, y estaba en lo cierto.
Con tanto impulso bajista demostrado por el cierre del precio justo en el mínimo, no tengo motivos para cambiar de opinión, por lo que sigo viendo probable que esta sea una buena operación en corto con un objetivo de beneficios en 17,62.
Hay razones (guerra comercial) para cierta debilidad del USD, pero la fortaleza del Rand sudafricano es más difícil de explicar. Muchos analistas apuntan a unos precios del oro relativamente altos y fuertes, con Sudáfrica arrastrada como uno de los principales productores de oro. Sospecho que hay otro factor, y es que el presidente sudafricano no habría sido invitado a reunirse con Trump en la Casa Blanca si no se hubiera llegado a algún acuerdo que mejorara las condiciones comerciales de Sudáfrica, digan lo que digan los titulares hostiles.
Veo este par de divisas como una buena operación corta en este momento.
Conclusión
Veo las mejores operaciones de esta semana como:
- Larga de Bitcoin después de un cierre diario (Nueva York) por encima de 111.743$.
- Larga del par de divisas GBP/USD.
- Corto en el par USD/ZAR.
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