Análisis fundamental y sentimiento del mercado
Escribí el 11 de mayo que las mejores operaciones para la semana serían:
- Larga de Oro siguiendo un cierre diario (Nueva York) por encima de 3.432$. Esto no se concretó.
- Larga en Bitcoin tras un cierre diario (Nueva York) por encima de 106.187$. No se estableció.
- Corto en el par de divisas USD/MXN. El precio cayó un 0,22% durante la semana.
La ganancia global del 0,22% equivale a una ganancia del 0,07% por activo.
La semana pasada se registró una inflación en EE.UU. ligeramente inferior a la prevista, mientras que el IPP, otro indicador de la inflación, se situó muy por debajo de lo esperado. También ha habido un progreso continuo por parte de EE. UU. en el tamborileo de nuevos acuerdos comerciales y comerciales para reemplazar los aranceles propuestos, en particular los memorandos firmados por Arabia Saudita, Qatar y los EAU, que la administración Trump afirma que valdrán algo así como 1,8$ mil millones para la economía de EE. UU., aunque el tamaño es discutido.
Hemos visto una mejora continuada en las acciones y también en algunas materias primas, mientras que Estados Unidos ha roto su tendencia bajista a largo plazo una semana más, moviéndose un poco al alza.
Los datos más importantes de la semana pasada fueron:
- IPC (inflación) de EE.UU. - cayó inesperadamente del 2,4% al 2,3%.
- IPP de EE.UU. - se esperaba un aumento del 0,2% en el mes, pero cayó un 0,5%, lo que sugiere presiones deflacionistas.
- Expectativas preliminares de inflación de la UoM en EE.UU.: contradictoriamente, subieron.
- Expectativas preliminares de confianza del consumidor en EE.UU.: por debajo de lo esperado.
- PIB del Reino Unido: ligeramente superior a lo previsto, con un aumento del 0,2% mensual, cuando no se esperaba ningún cambio.
- Índice de precios salariales de Australia - se situó un poco por encima de lo esperado.
- Solicitudes de subsidio de desempleo en EE.UU.
- Variación del número de solicitudes de subsidio de desempleo en el Reino Unido.
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La Semana que Viene: Del 19 al 23 de Mayo
La semana que viene presenta un calendario menos importante de publicaciones de datos de gran repercusión.
Los datos importantes de esta semana, por orden de importancia probable, son:
- IPC británico (inflación)
- Tipos de interés y declaración de tipos del RBA
- IPC Canadá (inflación)
- Estados Unidos, Alemania, Reino Unido, Francia Flash PMI Servicios / Manufacturas
- Ventas al por menor en el Reino Unido
- Ventas al por menor en Canadá
- Solicitudes de subsidio por desempleo en EE.UU.
Los eventos más impactantes en el mercado Forex serán probablemente la reunión de política del RBA, seguida de los dos datos de inflación.
Previsión Mensual Mayo 2025
Para el mes de mayo de 2025, no realicé ninguna previsión mensual, ya que, aunque existía una tendencia a largo plazo contra el dólar estadounidense, la acción de los precios sugería que podría estar en marcha una importante reversión alcista.
Previsión Semanal 18 Mayo 2025
Como no hubo movimientos de precios inusualmente grandes en los cruces de divisas Forex durante la semana pasada, no hago ninguna previsión semanal.
El dólar estadounidense fue la divisa principal más fuerte la semana pasada, mientras que el euro fue la más débil, aunque los valores fueron relativamente bajos. La volatilidad volvió a disminuir la semana pasada, y ninguno de los pares y cruces de divisas Forex más importantes cambió de valor en más de un 1%. Es probable que la volatilidad de la próxima semana siga siendo relativamente baja.
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Niveles Clave de Soporte/Resistencia para Pares Populares
Análisis Técnico
Índice del Dólar Estadounidense
La semana pasada, el índice del dólar estadounidense imprimió una vela que cerró al alza por cuarta semana consecutiva. Sin embargo, la vela tiene una gran mecha superior y se parece un poco a una pin bar bajista tras rechazar el nivel de resistencia de 100,88. El precio alcanzó un nuevo mínimo de 4 años hace cuatro semanas antes de rebotar con fuerza en el nivel de soporte que se muestra en el gráfico de precios a continuación, en 97,67. Como la subida ha continuado, estas son señales alcistas, pero la tendencia bajista a largo plazo es una señal bajista, y la subida parece estar quedándose sin impulso.
Es difícil saber qué ocurrirá con el dólar la semana que viene tras este rebote alcista, pero operar en línea con la tendencia a largo plazo sería ir en corto con el billete verde. Si la tendencia a corto plazo es bajista, sería mejor ir en corto. Si el precio se mantiene por debajo de 100,88 será otra señal bajista.
Índice NASDAQ 100
El índice NASDAQ 100 subió con firmeza la semana pasada, ya que el sentimiento de riesgo siguió consolidándose, ayudado por las promesas de Qatar, Arabia Saudí y los Emiratos Árabes Unidos de completar importantes acuerdos comerciales con Estados Unidos.
Esta subida sitúa al precio muy por encima de la media móvil de 200 días, como puede verse en el siguiente gráfico diario. El precio terminó la semana cerca del máximo de la semana, lo que es una señal alcista, aunque el impulso se desvaneció al final de la semana.
El precio cerró a sólo 800 puntos del máximo histórico que este índice alcanzó en febrero.
Las perspectivas son ciertamente más alcistas. Estaré encantado de ponerme largo en este índice en el improbable caso de que consigamos un cierre diario por encima de 22.161.
Merece la pena considerar seriamente el índice NASDAQ 100 en el lado largo, ya que cuenta con un historial asombrosamente bueno de rentabilidades positivas desde que se creó el índice en la década de 1980, superando fácilmente a índices estadounidenses más amplios como el S&P 500.
Índice S&P 500
El índice S&P 500 subió con firmeza la semana pasada, ya que el sentimiento de riesgo siguió consolidándose, ayudado por las promesas de Qatar, Arabia Saudí y los Emiratos Árabes Unidos de completar importantes acuerdos comerciales con Estados Unidos.
Esta subida sitúa al precio muy por encima de la media móvil de 200 días, como puede verse en el siguiente gráfico diario. El precio terminó la semana cerca del máximo de la semana, lo que es una señal alcista. Otra señal alcista es que el precio siguió subiendo en los dos últimos días de la semana pasada, a diferencia del índice NASDAQ 100. El precio cerró a sólo unos 200 puntos de la media móvil de 200 días.
El precio cerró a sólo unos 200 puntos del máximo histórico que este índice alcanzó en febrero.
Las perspectivas son ciertamente más alcistas. Estaré encantado de ponerme largo en este índice en el improbable caso de que consigamos un cierre diario por encima de 6.142.
Bitcoin
Bitcoin pasó la semana consolidándose, pero mire el gráfico de precios diario de abajo para ver lo alcista que fue esa consolidación. El precio se ha mantenido claramente desde la zona de 102.750$. Mientras escribo, parece que el precio se dirige a una ruptura alcista significativa, que yo describiría como la zona por encima de 105.000$.
A pesar de esta perspectiva alcista, vale la pena señalar que el precio de cierre diario más alto todavía debe ser superado antes de entrar en una nueva operación larga aquí, y que está más adelante en 106.187$. Algunos operadores querrán ser aún más cautelosos y esperar a que se haga un nuevo máximo absoluto por encima de los 109.000$ o incluso a que el precio supere el número redondo más significativo por encima de ese en los 110.000$.
Es difícil decir por qué Bitcoin de repente parece tan alcista, aparte de la mejora continua del sentimiento de riesgo que está dominando los mercados en este momento.
Entraré en una nueva operación larga si conseguimos un cierre diario (Nueva York) por encima de 106.187$ esta semana.
USD/ZAR
El par de divisas USD/ZAR se ve muy pesado, ya que se encuentra en el nivel de soporte en 18,0159, que parece ser lo único que está impidiendo que el precio haga una ruptura bajista muy significativa a nuevos precios mínimos de 5 meses.
El gráfico de velas diarias muestra que estamos experimentando una acción del precio bastante bajista, lo que sugiere que habrá una ruptura. No hay niveles de soporte para un largo camino a la baja, por lo que podríamos ver tal ruptura produciendo una caída significativa haciendo atractiva una operación corta.
El dólar estadounidense se ha vuelto más atractivo a medida que obtenemos avances en los acuerdos comerciales que mitigan los aranceles de Trump, mientras que el rand sudafricano está plagado de las debilidades inherentes a la economía sudafricana, por no mencionar la posición relativamente pobre de Sudáfrica con la Presidencia y el Congreso de los Estados Unidos.
Estaré encantado de entrar en una operación corta una vez que tengamos un cierre diario (Nueva York) por debajo de 17,98, apuntando al nivel de soporte en 17,62.
Conclusión
Veo las mejores operaciones esta semana como:
- Larga del índice NASDAQ 100 tras un cierre diario (Nueva York) por encima de 21.161.
- Largos en el índice S&P 500 tras un cierre diario (Nueva York) por encima de 6.142.
- Largo en Bitcoin tras un cierre diario (Nueva York) por encima de 106.187 $.
- Corto del par USD/ZAR tras un cierre diario (Nueva York) por debajo de 17,98.
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