- Luego de caer con fuerza en los últimos días, la cotización del cacao parece encontrar soporte sobre los 9,030 dólares.
- El par USD/MXN ya cotiza por debajo de los 19.00 pesos por unidad y no ha detenido su descenso.
- La inflación en Estados Unidos cae por debajo de lo esperado en mayo y ello contribuye a debilitar al dólar aún más. ¿Expectativa de posibles recortes de tipos de interés este año?
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Análisis de los Gráficos Intradiario y Semanal del Cacao
- El cacao a futuro con vencimiento en julio (ICEUS: CCN25) abre hoy a 9,076 dólares por tonelada métrica, lo cual equivale a un precio de 4.13 dólares por libra.
- El par USD/MXN cotiza a un precio de 18.90100 pesos, para un precio relativo del cacao en México de 77.98 pesos por libra.
En primer lugar, veamos el análisis del gráfico intradiario de 30 minutos del cacao:
- El precio del cacao en la bolsa de Nueva York abre hoy a 9,076 dólares por tonelada. Al final de la segunda hora de negociación cotiza a 9,047 dólares, para una disminución de 0.78% hasta ahora.
- Durante la sesión del 11 de junio, la cotización se desplazó hasta un mínimo relativo de 8,773 dólares, para luego recuperar estas pérdidas parciales y cerrar con un incremento de 0.85% en 9,118 dólares.
- El mercado cotiza por debajo de su media de 50 períodos (9,299 dólares) y pone a prueba el nivel crítico de 9,030 dólares.
- El volumen diario alcanzó ayer 4 picos de actividad de 467; 349; 380 y 364 contratos, respectivamente. Hoy, el volumen abre con un nivel de 277 contratos.
- Tras alcanzar la zona de sobreventa, el indicador RSI ha comenzado a subir paulatinamente y ahora mismo refleja un valor de 42.54. ¿Ha encontrado soporte el mercado en el nivel de precios actual?
A continuación, veamos el gráfico semanal del cacao desde finales de 2023:
- Durante esta semana, el precio del cacao ha bajado un 10.87%, cubriendo casi por completo la amplitud del rango actual.
- Además del soporte sobre los 9,030 dólares, el mercado tiene un nivel de resistencia dinámico representado por la media de 50 semanas, la cual alcanza los 8,802 dólares.
- De concretarse una ruptura bajista, hay que tener en cuenta que el próximo nivel de soporte lo tenemos sobre los 7,770 dólares, un nivel de precio no visto desde comienzos de abril.
- El volumen promedio se mantiene en 43,340 contratos, mientras el indicador RSI se ubica ligeramente por debajo de su nivel medio con un valor de 48.70 y con proyección bajista.
Los pronósticos climáticos favorables en África Occidental siguen dominando la psicología del mercado por su potencial impacto sobre los niveles de oferta de cacao en los próximos meses.
Curva de Precios a Futuro del Cacao
Veamos el gráfico con la curva de precios de todos los contratos a futuro con vencimiento entre julio de 2025 y mayo de 2027, basada en los precios de cierre de ayer:
Fuente: Barchart.com / Recopilación y Elaboración Propia.
- Esta semana, los precios a futuro del cacao muestran un descenso en todos los tramos de la curva, oscilando entre 1.0% y 4.0%.
- El precio ha caído con más fuerza en los tramos iniciales, razón por la cual, se observa una acentuada pendiente en esa sección.
- El resto de la curva viene desarrollando una pendiente más plana con precios cada vez más bajos. A partir de marzo de 2026, ya se observa una caída del precio por debajo de los 8,000 dólares por tonelada.
Análisis del Gráfico Diario en el par USD/MXN
El par USD/MXN cotiza a 18.90100 pesos por cada Dólar estadounidense:
- El tipo de cambio ha mantenido su trayectoria descendente y ya ha realizado una ruptura sobre el soporte de 18.99633 pesos.
- La caída acumulada del par USD/PEN alcanza un 9.29% desde la sesión del 9 de abril.
- La brecha entre el precio actual y la media de 50 días (19.49017 pesos) es de un 3.02%.
- El indicador RSI cae por debajo de su promedio de 14 días y se posa sobre la zona de sobreventa, reflejando un valor de 32.22.
- El Índice del Dólar cae a nuevas profundidades y cotiza a 98.584 puntos, a pesar de las noticias sobre un posible acuerdo comercial casi cerrado con China.
- El hecho de que la inflación general y subyacente de Estados Unidos en mayo cayera por debajo de los esperado, probablemente haga suponer al mercado que el tipo de interés pueda ser recortado en los próximos meses y ello esté debilitando aún más al billete verde.
Bajo este panorama, ¿consideras probable una mayor caída en el precio del cacao hacia el soporte sobre los 7,770 dólares? O, por el contrario, ¿crees que un dólar más débil le dará impulso a la demanda?
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