Análisis Fundamental y Sentimiento del Mercado
El 25 de mayo escribí que las mejores operaciones para la semana serían:
- Larga de Bitcoin después de un cierre diario (Nueva York) por encima de $111.743. Esto no ocurrió.
- Larga en el par GBP/USD. La pérdida fue del 0,54%.
- Corto del par de divisas USD/ZAR. La pérdida fue del 1,01%.
La pérdida global del 1,55% equivale a una pérdida del 0,52% por activo.
La semana pasada fue, en general, muy tranquila, con los mercados bursátiles al alza, especialmente en Alemania, donde el DAX alcanzó un nuevo máximo histórico antes de volverse más bajista hacia el final de la semana. No se publicaron noticias dramáticas ni datos económicos inesperados que cambiaran el ánimo de una leve predisposición al riesgo.
Los datos más importantes de la semana pasada fueron:
- Índice de precios PCE subyacente de EE.UU. - como se esperaba.
- Actas de la reunión del FOMC estadounidense: sin sorpresas.
- PIB preliminar de EE.UU. - sólo un punto por debajo de lo esperado.
- IPC preliminar alemán (inflación) - como se esperaba.
- IPC (inflación) australiano: sólo un punto por encima de lo esperado.
- Tasa de Efectivo Oficial del RBNZ, Declaración de Tasa y Declaración de Política - un recorte del 0.25% como se esperaba, aunque se hizo un ligero giro hacia una postura más dovish en el camino de futuros recortes de tasas, aunque esto tuvo poco efecto en el Kiwi.
- Solicitudes de subsidio por desempleo en EE.UU. - ligeramente peor de lo esperado.
Después de que los mercados cerraran la semana, el presidente Trump anunció que el arancel sobre el acero y el aluminio se duplicará este miércoles del 25% al 50%. Esto probablemente producirá un mercado más alejado del riesgo a medida que avance la semana, pero siempre existe la posibilidad de que se anuncie un acuerdo antes del miércoles.
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La Semana que Viene: del 2 al 6 de Junio
La semana que viene se presenta con un calendario de publicación de datos de gran repercusión que probablemente resulte más decisivo.
Los datos importantes de esta semana, por orden de importancia probable, son:
- Nóminas no agrícolas y salario medio por hora en EE.UU.
- Reunión del Banco Central Europeo
- PMI de servicios ISM de EE.UU.
- US JOLTS Ofertas de empleo
- Reunión del Banco de Canadá
- IPC suizo (inflación)
- PIB de Australia
Los eventos de mayor impacto en el mercado Forex serán probablemente los dos primeros.
Pronóstico Mensual Junio 2025
Para el mes de junio de 2025, pronostiqué que el par de divisas EUR/USD aumentaría su valor.
Para el mes de mayo de 2025, no realicé ningún pronóstico mensual ya que, aunque existía una tendencia a largo plazo contra el dólar estadounidense, la acción del precio sugería que podría estar en marcha una reversión alcista importante.
Previsión Semanal 2 de Junio de 2025
Como no hubo movimientos de precios inusualmente grandes en los cruces de divisas Forex durante la semana pasada, no hago ninguna previsión semanal.
El dólar estadounidense fue la divisa más fuerte la semana pasada, mientras que el yen japonés fue la más débil. Sin embargo, el movimiento direccional fue muy escaso. La volatilidad disminuyó la semana pasada y sólo el 7% de los pares y cruces de divisas más importantes cambiaron de valor en más de un 1%. Es probable que la volatilidad de la próxima semana sea mayor.
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Niveles Clave de Soporte/Resistencia para Pares Populares
Análisis Técnico
Índice Dólar Estadounidense
La semana pasada, el índice del dólar estadounidense imprimió una vela martillo que cerró al alza pero con una gran semana superior. Yo veo esto como, sorprendentemente para algunos, una vela bajista. El precio se mantiene cerca del mínimo de varios años alcanzado hace unas semanas. Existe una clara tendencia bajista a largo plazo.
El caso alcista está representado por el hecho de que el precio aún no ha roto el mínimo multianual, y en esta zona en el mínimo tenemos un nivel horizontal que ya ha demostrado ser un fuerte soporte, en 97,67.
Creo que tiene sentido operar en línea con la tendencia a largo plazo, que será bajista para el billete verde. Si hay un impulso bajista a corto plazo cuando el precio abra esta semana, debería tener más confianza para ir corto aquí.
EUR/USD
El par de divisas EUR/USD alcanzó un nuevo máximo de varios años en abril por encima del número redondo de $1,1500, pero desde entonces realizó un retroceso bajista seguido de otro movimiento al alza. Sin embargo, eso suena mucho más bajista de lo que realmente parece la acción del precio. Parece que el impulso alcista se está agotando.
A pesar de este motivo de cautela para los toros, el precio todavía no está lejos de un máximo de varios años, por lo que un impulso alcista podría cambiar drásticamente el escenario técnico.
Otro factor que podría dar a los toros un viento de cola es la tendencia bajista a largo plazo en el billete verde y la inminente fecha límite de aranceles en julio, así como el anuncio del presidente Trump hace unas horas de que los aranceles sobre el acero y el aluminio se duplicarían del 25% al 50% a partir de este miércoles, también podrían ayudar a impulsar el precio al alza.
Entraré en una nueva operación larga en este par de divisas si conseguimos un cierre diario (Nueva York) por encima de $1,1513.
GBP/USD
El par de divisas GBP/USD alcanzó un nuevo máximo de varios años a principios de la semana pasada, muy por encima de $1,3500. Sin embargo, luego cayó durante el resto de la semana, aunque es probable que los operadores tendenciales sigan estando largos en su mayoría.
Considero que la fortaleza a largo plazo de la libra esterlina (impulsada por una inflación superior a la esperada que genera una perspectiva de tipos de interés relativamente altos) junto con la tendencia bajista a largo plazo del dólar estadounidense probablemente produzcan más rupturas alcistas a largo plazo aquí, que podrían negociarse con éxito con un trailing stop relativamente ajustado: aproximadamente 1 ATR diario de un valor a largo plazo tiende a funcionar mejor con este par de divisas.
Entraré en una nueva operación larga si conseguimos un cierre diario (Nueva York) por encima de $1,3558.
Índice S&P 500
El índice S&P 500 subió la semana pasada debido a que el sentimiento de riesgo mejoró un poco, y el precio terminó los máximos locales cercanos por encima del nivel de soporte en 5.777, que también es confluente con la media móvil de 200 días, como se puede ver en el gráfico diario a continuación.
El anuncio del presidente Trump de que duplicará el arancel sobre el acero y el aluminio este miércoles no se cree necesariamente como seguro que entre en vigor, pero es bastante probable que produzca una apertura bajista cuando el mercado de valores estadounidense abra esta semana. Es probable que este punto de la agenda también haga que los mercados empiecen a pensar que el plazo de los aranceles de julio también se acerca para la relación comercial de todo el mundo con EE.UU., por lo que podría ser otro factor que se sume a la tendencia bajista.
Aunque el precio no está muy lejos de su máximo histórico y se sitúa por encima de la media móvil simple de 200 días, cabe señalar que este índice está por debajo de su nivel de hace 6 meses, lo que es una señal bajista, ya que muestra que el precio ha estado cotizando básicamente en lateral durante medio año.
Por otro lado, el hecho de que el precio parezca estar respetando firmemente la zona de soporte confluente en torno a 5.777 es un factor alcista.
Estaré muy por la labor de ponerme largo en este índice en el improbable caso de que consigamos un cierre diario por encima de 6.142.
Bitcoin
Bitcoin continuó bajando, con bastante firmeza, durante la semana. El precio ahora se ve un poco pesado ya que amenaza los $102.500 que parece ser una línea pivotal en la arena. Si el precio llega por debajo de los $101.500, será más de 3 veces el ATR a largo plazo desde el cierre diario más alto, lo que sacudirá a la mayoría de los operadores de tendencia, y posiblemente produzca una caída más fuerte.
Entraré en una nueva operación larga si conseguimos un cierre diario (Nueva York) por encima de $111.743 esta semana, pero creo que es poco probable que esto ocurra.
El Bitcoin parece haber perdido brillo, pero esta zona alrededor de $101.500 a $102.500 parece fundamental, por lo que un rebote alcista desde allí podría significar una buena oportunidad de entrada en largo, pero seré más cauteloso.
Conclusión
Veo las mejores operaciones de esta semana como:
- Larga de Bitcoin después de un cierre diario (Nueva York) por encima de $111.743.
- Comprar el par GBP/USD tras un cierre diario (Nueva York) por encima de $1,3513.
- Venta del par EUR/USD tras un cierre diario (Nueva York) por encima de $1,3558.
- Venta del par S&P 500 Index tras un cierre diario (Nueva York) por encima de 6.142.
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