Análisis Fundamental y Sentimiento del Mercado
Escribí el 6 de julio que las mejores operaciones de la semana serían:
- Largo del par de divisas EUR/USD. Esto terminó la semana con una caída del 0,70%.
- Largo del índice NASDAQ 100. Esto terminó la semana con un aumento del 0,12%.
- Largo del índice S&P 500. Esto terminó la semana con un aumento del 0,11%.
- Largo de plata en términos de USD tras un cierre diario (Nueva York) por encima de $37.13. Esto no se configuró hasta el final de la semana.
- Largo de DLTR siguiendo un cierre diario (Nueva York) por encima de $109. Esto no se configuró hasta el final de la semana.
La pérdida total del 0,47% equivale a una pérdida del 0,09% por activo.
Las noticias de la semana pasada estuvieron dominadas por la continua especulación sobre los montos de los nuevos aranceles del presidente Trump que se impondrían a varios países, después de que la fecha límite se extendiera hasta agosto. El presidente Trump anunció lo siguiente la semana pasada sobre los aranceles:
- Un arancel del 50% sobre todas las importaciones de cobre, esto hizo que los futuros del cobre se dispararan a nuevos máximos históricos, lo cual habrá sido de interés para los traders de tendencias y momentum.
- Un arancel del 50% sobre las importaciones brasileñas, esto se ha exacerbado por las fuertes posiciones de Brasil dentro de los BRICS y contra aspectos clave de la política exterior estadounidense.
- Un arancel adicional del 10% a todas las naciones consideradas alineadas con los BRICS.
Estas medidas probablemente dieron un impulso al dólar estadounidense, que tuvo una semana inusualmente fuerte la semana pasada, y afectaron al real brasileño. Sin embargo, en general, estos elementos no pudieron detener a los dos principales índices bursátiles de EE. UU., el amplio índice S&P 500 y el índice NASDAQ 100 enfocado en tecnología, de alcanzar nuevos máximos históricos, aunque con un impulso que se desaceleraba.
Otros impulsores del mercado la semana pasada estuvieron relacionados con ciertos lanzamientos de datos de alto impacto:
- Tasa de Efectivo del RBA y Declaración de Tasa – se esperaba que el RBA recortara las tasas en un 0,25%, pero sorprendentemente dejó su Tasa de Efectivo sin cambios, diciendo que el momento no era el adecuado para recortar debido a la inflación. Esto lleva a los mercados a esperar con fuerza una reducción de tasas en agosto, pero fue una inclinación hawkish y resultó en que el dólar australiano fuera el mejor desempeño de las principales monedas la semana pasada.
- Tasa Oficial de Efectivo del RBNZ y Declaración de Tasa – se esperaba que el RBNZ mantuviera las tasas y lo hizo.
- PIB del Reino Unido – se esperaba que mostrara un ligero aumento, pero en su lugar hubo una ligera disminución, generando más pesimismo sobre el estado actual de la economía del Reino Unido.
- Solicitudes de desempleo en EE. UU. – esto fue ligeramente mejor de lo esperado.
- Tasa de Desempleo Canadiense – se esperaba que aumentara ligeramente a 7,1%, pero en cambio cayó a 6,9%. Nota cuán superior es la tasa de desempleo canadiense en comparación con la tasa de Estados Unidos.
Durante el fin de semana, el presidente Trump decretó que México y la Unión Europea enfrentarán aranceles del 30% en sus exportaciones a los EE. UU., a partir del 1 de agosto. Esto probablemente hará que las bolsas de valores abran a la baja esta semana, y probablemente impulsará al dólar mientras hunde al euro y al peso mexicano.
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La Semana que Viene: 14 al 18 de Julio
La próxima semana tiene un programa relativamente ligero de publicaciones de datos de alto impacto, pero las publicaciones del IPC (inflación) serán importantes, especialmente los datos de EE. UU., que se han establecido como un motor central del USD y, por lo tanto, de todo el mercado de divisas.
Los puntos de datos importantes de esta semana, en orden de probable importancia, son:
- IPC de EE. UU. (inflación)
- IPP de EE. UU.
- Ventas Minoristas en EE. UU.
- IPC del Reino Unido (inflación)
- IPC canadiense (inflación)
- Solicitudes de desempleo en EE. UU.
- Tasa de Desempleo en Australia
Pronóstico Mensual Julio de 2025
Para el mes de julio de 2025, pronostiqué que el par de divisas EUR/USD aumentará de valor. El rendimiento de esta previsión hasta ahora es:
Desempeño del Pronóstico Mensual de Julio de 2025 hasta la Fecha
Pronóstico Semanal 13 de julio de 2025
Como hubo un movimiento de precios inusualmente grande al alza en el cruce de divisas AUD/JPY la semana pasada, pronostico que caerán en valor durante la próxima semana.
El dólar australiano fue la moneda principal más fuerte la semana pasada, mientras que el yen japonés fue la más débil. La volatilidad aumentó fuertemente la semana pasada, con el 41% de los pares de divisas y cruces más importantes de Forex cambiando de valor en más de un 1%. La volatilidad de la próxima semana probablemente se mantenga igual o posiblemente aumente.
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Niveles Clave de Soporte/Resistencia para Pares Populares
Análisis Técnico
Índice del Dólar Estadounidense
La semana pasada, el Índice del Dólar estadounidense imprimió una fuerte vela alcista que envolvió el cuerpo real de la vela de la semana anterior y cerró cerca del extremo superior de su rango semanal. Estas son señales alcistas, pero hay dos señales bajistas que probablemente son más fuertes:
- Claramente hay una fuerte y continua tendencia bajista a largo plazo en el dólar estadounidense.
- El máximo del rango de la semana pasada se mantuvo por debajo del nivel de resistencia clave que he dibujado en el gráfico de precios a continuación.
Los mercados todavía esperan que la Fed haga tres recortes más en las tasas este año, a pesar de la reciente retórica ligeramente agresiva de la Fed, y esto probablemente enviará al Dólar a nuevos precios mínimos a largo plazo una vez que la conversación sobre tarifas se apague y llegue a una conclusión natural.
Índice NASDAQ 100
El índice NASDAQ 100 apenas cambió la semana pasada, a pesar de haber cotizado brevemente a un nuevo precio máximo histórico. La vela semanal fue un pequeño doji indeciso, que tiende a significar indecisión, mientras que el pequeño rango también es bajista ya que indica una disminución del impulso.
Aunque hay buenos argumentos para que los traders de tendencias se mantengan en largo aquí, creo que estamos viendo signos de un retroceso bajista que está a punto de ocurrir, probablemente vinculado a los nuevos aranceles que el presidente Trump acaba de anunciar que se impondrán a la Unión Europea y a México; es probable que haya más durante esta próxima semana también.
No me gusta operar en corto con los índices bursátiles estadounidenses, pero aquí podría ser posible una operación en largo si conseguimos un cierre diario por encima del récord actual de 22.945.
Índice S&P 500
El índice S&P 500 tuvo un rendimiento muy similar al índice NASDAQ 100 la semana pasada. Todo lo que escribí anteriormente sobre ese índice tecnológico también se aplica aquí al índice S&P 500. El único punto que debo añadir es que este índice más amplio probablemente se verá más afectado por los nuevos aranceles que el índice NASDAQ 100. Sin embargo, si el Índice alcanza otro máximo histórico de cierre en Nueva York, entraré en una nueva operación larga.
EUR/USD
El par de divisas EUR/USD imprimió una vela bajista la semana pasada que se parece mucho a la vela semanal del índice del dólar estadounidense.
Hay una tendencia alcista a largo plazo en este par de divisas, que históricamente ha tenido una tendencia muy fiable.
Sin embargo, Estados Unidos acaba de anunciar durante el fin de semana que impondrá un nuevo arancel del 30% a todas las importaciones de la Unión Europea, y esto probablemente hará que los precios bajen durante la próxima semana, al menos durante la primera parte de la semana.
No querría entrar en una nueva operación excepto en el improbable caso de que veamos un cierre diario (de Nueva York) por encima de $1,1806.
AUD/JPY
El cruce de divisas AUD/JPY imprimió una vela alcista con un rango y un cuerpo real inusualmente grandes. Este cruce fue el mejor en el mercado Forex la semana pasada, con el Aussie recibiendo un impulso por el aumento de los mercados de valores y por el Banco de la Reserva de Australia que no realizó una reducción de tasas ampliamente esperada la semana pasada. El yen japonés está débil ya que los mercados aún no ven al Banco de Japón listo para comenzar un curso serio de aumentos de tasas.
Como el precio parece estar algo sobreextendido, y en honor al dicho «compra el rumor, vende el hecho» tras la decisión del RBA de no recortar las tasas, creo que es muy probable que veamos caer el precio aquí durante la próxima semana, por lo que una operación corta con un tamaño de posición pequeño podría ser útil.
Otro factor bajista es que el precio terminó la semana justo en un nivel de resistencia que no pudo romper.
USD/MXN
El par de divisas USD/MXN imprimió una pequeña vela alcista pero con una gran mecha superior. En realidad, es más una vela bajista que alcista. El hecho de que el mínimo del rango de la semana estuviera básicamente en consonancia con el nivel de soporte clave mostrado en el gráfico de precios a continuación en $15,5776 sugiere que todo lo que hemos visto aquí es un pequeño soporte temporal, que pronto se romperá y alcanzará un nuevo mínimo de 10 meses.
Durante el fin de semana, el presidente Trump anunció que se aplicará un nuevo arancel del 30% a todas las importaciones desde México hacia los Estados Unidos. Esto seguramente hará que el peso mexicano baje y ayude a que el dólar estadounidense suba. Por lo tanto, creo que una operación corta aquí podría ser una buena idea.
Esperaré a que cierre por debajo de $15,5776 en el cierre diario (hora de Nueva York) antes de entrar en una nueva operación corta aquí.
XAG/USD
La plata en términos de dólares estadounidenses se mantenía mejor que el oro y a pesar de hacer un retroceso bajista, el precio se mantenía a la vista del máximo. Esto mantuvo mi fe en la tendencia alcista a largo plazo y me permitió mantener mi posición larga en plata.
Mi paciencia fue recompensada a finales de la semana pasada cuando el precio hizo una ruptura alcista muy fuerte, alcanzando hasta $38,50 por onza, que fue el precio más alto visto en más de 13 años, así que realmente tenemos el precio volando en el cielo azul en este momento.
Otra señal alcista fue que el precio terminó la semana cerca del máximo de $38,50. El gráfico de precios a continuación muestra que esta tendencia está extremadamente bien establecida y ha estado en marcha desde el inicio de 2023.
Paladio
El paladio es uno de los metales preciosos más raros. Ha estado subiendo con alta volatilidad pero de manera exponencial y junto con la plata, subió muy fuertemente el pasado viernes para romper un nuevo precio máximo a largo plazo.
Los futuros de paladio son caros para la mayoría de los inversores minoristas y el metal no es ofrecido por muchos corredores de CFD. Sin embargo, hay un ETF físico asequible disponible como PALL y estaré buscando entrar en una operación de tendencia larga aquí cuando el mercado abra el lunes.
Cobre
El cobre había visto un aumento de precios de manera general durante algún tiempo, lo que calificaría como una tendencia alcista, pero fue la declaración del presidente Trump la semana pasada de que todas las importaciones de cobre a los EE. UU. estarían sujetas a un arancel del 50% lo que hizo que el precio se disparara hasta la estratosfera. Estos altos precios del cobre nunca se habían visto antes; son máximos históricos, lo cual es raro en una mercancía.
La pregunta que queda es cuánto más impulso puede darnos esta noticia en el lado largo. La tarifa aumentará el precio, pero ¿cuánto más?
Como trader de tendencias, ya he entrado en una posición larga aquí. El viernes se vio un retroceso bajista, por lo que una acción cuidadosa podría ser entrar en una nueva operación larga tras un nuevo cierre récord en Nueva York por encima de $5,6855.
En Resumen
Veo las mejores operaciones esta semana como:
- Largo del par de divisas EUR/USD tras un cierre diario por encima de $1,1806.
- Largo del índice NASDAQ 100 tras un cierre diario por encima de 22.945.
- Largo del índice S&P 500 tras un cierre diario por encima de 6.283,6.
- Largo en futuros de cobre HG tras un cierre diario por encima de $5,6855.
- Largo de plata en términos de USD.
- Largo de paladio en términos de USD.
- Corto en el cruce de divisas AUD/JPY.
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