- La cotización del cacao realizó una ruptura bajista del nivel crítico sobre los 7,770 dólares y acumula una caída de 9.82% desde el martes.
- El mercado baja ante la expectativa de una caída en la molienda de granos de cacao en Europa, Norteamérica y Asia.
- También circulan noticias climáticas positivas provenientes de Costa de Marfil y Ghana.
- El Sol peruano se consolida como la moneda más estable de la región LATAM, mientras el Índice del Dólar cotiza sobre los 98 puntos.
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Análisis de los Gráficos Intradiario y Semanal del Cacao
- El cacao a futuro con vencimiento en septiembre (ICEUS: CCU25) abre hoy a 7,500 dólares por tonelada métrica, lo cual equivale a un precio de 3.41 dólares por libra.
- El par USD/PEN cotiza a un precio de 3.5449 soles, para un precio relativo del cacao en Perú de 12.08 soles por libra.
Veamos el gráfico intradiario de 30 minutos del cacao:
- El precio del cacao en bolsa abre hoy con un gap bajista a 7,500 dólares por tonelada. Al final de la segunda hora de negociación cotiza a 7,395 dólares, para una disminución de 3.35% por el momento.
- Durante la sesión del 16 de julio, la cotización consolidó la fuerte caída del día anterior, cerrando con un descenso de 1.71% en 7,651 dólares. De hecho, el mercado acumula una caída de 9.82% desde la apertura del 15 de julio.
- El precio del cacao ahora se coloca por debajo del nivel crítico de 7,770 dólares, algo que no ocurría desde noviembre de 2024 y mantiene una brecha de 5.54% por debajo de su promedio de 50 períodos (7,829 dólares).
- Ayer, el volumen diario alcanzó 4 picos de negociación de 608; 490; 559 y 855 contratos, respectivamente. Hoy, el volumen abre con un nivel de 1,390 contratos.
- El indicador RSI se hunde a lo profundo de la zona de sobreventa con un valor de 21.85.
Seguidamente, veamos el gráfico semanal del cacao desde comienzos de 2024:
- Luego de testear la media de 50 semanas (8,678 dólares) durante junio y julio, el precio del cacao ha terminado desplomándose. Resulta claro que, la tendencia alcista concluyó.
- Ahora, el mercado se ha trasladado a un equilibrio más bajo dentro del rango entre los 7,770 y los 6,594 dólares.
- Recordemos que el piso de este rango representa un mínimo de agosto de 2024.
- El volumen promedio de 24 semanas alcanza 44,420 contratos negociados y no presenta mayores cambios.
- El interés abierto para el contrato con vencimiento en septiembre permanece estable alrededor de un nivel de 39,620 unidades.
El mercado cotiza a la baja debido a la preocupación por la demanda antes de la publicación prevista para hoy de las cifras de molienda de cacao del segundo trimestre de 2025.
Se estima que las moliendas europeas caerán un 5% interanual. Esto se produce tras noticias negativas sobre la demanda provenientes de la Junta de Cacao de Malasia y el Grupo de Fabricantes de Cacao, que informaron que el procesamiento de granos cayó un 22% interanual.
Los informes globales sobre moliendas del primer trimestre fueron negativos. Las moliendas de cacao en Norteamérica cayeron un 2.5% interanual, hasta las 110,278 toneladas métricas. Las moliendas en Europa cayeron un 3.7% interanual, hasta las 353,522 toneladas métricas. Por su parte, las moliendas en Asia cayeron un 3.4% interanual, hasta las 213,898 toneladas métricas.
El precio del cacao también bajó debido a los informes de condiciones meteorológicas favorables en las zonas productoras de cacao de Costa de Marfil y Ghana, aunque el clima es menos favorable en Nigeria y Camerún, según se sabe.
Curva de Precios a Futuro del Cacao
A continuación, el gráfico con la curva de precios de todos los contratos a futuro con vencimiento entre septiembre de 2025 y mayo de 2027, basada en los precios de cierre de ayer:
Fuente: Barchart.com / Recopilación y Elaboración Propia.
- Esta semana cayeron los precios en todos los tramos de la curva a futuro.
- Las mayores caídas se observaron en los vencimientos de septiembre (-8.8%) y diciembre (-7.2%) de 2025. El resto de los contratos cayó entre un 5.1% y un 5.9%.
- El precio del cacao a futuro cotiza sostenidamente por debajo de los 7,000 dólares a partir del vencimiento de marzo de 2026.
- El contrato de mayo de 2027 cotiza a 6,503 dólares, el precio más bajo de la serie.
Análisis del Gráfico Diario del par USD/PEN
El par USD/PEN cotiza a 3.5449 soles por cada Dólar estadounidense:
- Esta semana hemos observado un desplazamiento lateral en el par USD/PEN, el cual ha consolidado el comportamiento bajista general de los últimos meses. De hecho, ayer el tipo de cambio bajó un 0.39% en la sesión.
- El rango de cotización más inmediato está limitado por la media de 50 días (3,5979 soles) y un soporte crítico sobre los 3.53 soles.
- Con un valor de 39.84, el indicador RSI permanece en zona de consolidación bajista, ratificando la fortaleza relativa del Sol peruano frente al dólar.
- El Índice del Dólar baja ligeramente y está cotizando a 98.280 puntos.
¿Caerá el precio del cacao por debajo de los 7,000 dólares este trimestre? ¿Este desplazamiento pondrá fin al ciclo alcista que presenciamos desde finales de 2023?
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