Análisis Fundamental y Sentimiento del Mercado
El 3 de agosto escribí que las mejores operaciones para la semana serían:
- Posición larga en Bitcoin tras un cierre diario por encima de 120 055 $. Esto no se produjo.
- Posición larga en oro tras un cierre diario por encima de 3.433$ o 3.500$ para los operadores más cautelosos. Esto tampoco se produjo.
Las noticias de la semana pasada estuvieron dominadas por el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, en Jackson Hole, del que se esperaba que adoptara un tono agresivo al rechazar las expectativas de una bajada de tipos en septiembre. De hecho, el discurso fue en sentido contrario, dando una sorpresa moderada, lo que provocó que los mercados bursátiles estadounidenses se dispararan y el dólar estadounidense cayera en picado. El índice de referencia S&P 500 cerró la semana cerca de su máximo histórico reciente.
Resumen de otros datos importantes de la semana pasada:
- IPC canadiense (inflación): según lo previsto.
- Actas de la reunión del FOMC de EE. UU.: sin sorpresas.
- Reunión sobre política monetaria del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda: recorte de tipos según lo previsto, del 3,25 % al 3,00 %.
- El IPC (inflación) del Reino Unido fue ligeramente superior a lo esperado, con una tasa anualizada del 3,8 %.
- Los datos preliminares de servicios y manufacturas de EE. UU., Alemania y Reino Unido superaron ligeramente las expectativas en su mayoría.
- Solicitudes de subsidio por desempleo en EE. UU.: ligeramente peores de lo esperado.
La volatilidad direccional fue menor de lo habitual en las últimas semanas.
El mercado bursátil estadounidense del lunes será clave para determinar si el entusiasmo generado por el discurso de Powell en Jackson Hole continúa o no. Un nuevo récord de cierre en el índice S&P 500 el lunes podría ser muy significativo para los alcistas.
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La Semana que Viene: del 25 al 29 de Agosto
La semana que viene tiene un programa muy ligero de publicaciones de datos de gran impacto, aunque la agenda incluye un par de puntos importantes de EE. UU.
Los datos importantes de esta semana, por orden de importancia probable, son:
- PIB preliminar de EE. UU.: se seguirá de cerca para ver si los nuevos aranceles de Trump están empezando a tener algún impacto negativo.
- Índice de precios PCE subyacente de EE. UU.
- PIB canadiense.
- IPC australiano (inflación).
Previsión Mensual para Agosto de 2025
Para el mes de agosto de 2025, preveía que el par de divisas EUR/USD subiría de valor.
Abandoné mi previsión con beneficios a principios de mes.
Previsión Semanal del 25 de Agosto de 2025
No hice ninguna previsión semanal la semana pasada.
No hubo movimientos de precios inusualmente grandes en los cruces de divisas la semana pasada, por lo que tampoco hago previsiones semanales esta semana.
El euro fue la divisa más fuerte de las principales la semana pasada, mientras que el dólar estadounidense fue la más débil, aunque el movimiento direccional general fue bastante reducido. La volatilidad fue baja la semana pasada, ya que solo el 15 % de los pares y cruces de divisas más importantes del mercado Forex experimentaron variaciones de valor superiores al 1 %. Es probable que la volatilidad de la próxima semana disminuya aún más.
El lunes es festivo en el Reino Unido.
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Niveles Clave de Soporte/Resistencia para los Pares más Populares
Análisis Técnico
Índice del Dólar Estadounidense
La semana pasada, el índice del dólar estadounidense registró una vela envolvente bajista, que también fue una barra pin bajista, por lo que esta acción bajista del precio está en línea con la tendencia bajista a largo plazo. Es probable que los precios del dólar estadounidense bajen, especialmente después de que el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, volviera a echar un jarro de agua fría sobre la Reserva Federal al posponer la subida de tipos en su próxima reunión de septiembre.
Creo que lo más sensato en este momento es operar con la tendencia a largo plazo y la acción del precio a corto plazo, por lo que probablemente sea aconsejable operar en corto con el dólar estadounidense durante la próxima semana.
Índice S&P 500
El índice S&P 500 registró una fuerte subida el viernes tras el discurso de Jerome Powell en Joackdon Hole, que reavivó la confianza en que la Fed finalmente está a punto de iniciar los recortes de tipos. Durante la primera parte de la semana pasada, el índice amenazaba con retroceder aún más a medida que bajaba, pero cerró la semana muy cerca de su máximo (una señal alcista) y vuelve a estar a la vista de su máximo histórico, no muy lejos de la gran cifra redonda de 6.500.
También es significativo que la vela semanal sea una barra pin alcista.
Los máximos históricos del lunes son más significativos que los del viernes, por lo que si la semana que viene cerramos por encima de 6471 (en Nueva York), sería una buena señal para entrar en una nueva operación larga, especialmente si se produce el lunes.
XAU/USD
Muchos metales preciosos, incluido el oro, alcanzaron nuevos máximos en las últimas semanas, pero luego se produjo una importante ola de ventas. Sin embargo, con el renovado apetito por el riesgo del viernes, el oro ha subido con firmeza hasta acercarse de nuevo a la zona de los 3.400$, a la vista de su máximo histórico de unos 3.500$.
El oro se encuentra en una tendencia alcista a muy largo plazo, por lo que creo que vale la pena entrar en una operación larga si conseguimos un cierre diario en Nueva York por encima de los 3.433$. Sin embargo, cabe señalar que el precio ha caído tres veces consecutivas desde este nivel, por lo que puede ser más prudente para los operadores más cautelosos esperar a que se supere la importante cifra redonda de los 3.500$. Obsérvese el patrón de consolidación de varias semanas entre 3.500$ y 3.266$ que se muestra en el gráfico de precios a continuación.
El oro también puede mantener su valor en ocasiones, incluso cuando el apetito por el riesgo no es fuerte.
XAG/USD
Gran parte de lo que he escrito sobre el oro también se puede aplicar a la plata, que técnicamente también es un metal precioso, aunque tiene un importante uso industrial.
La plata se encuentra en una tendencia alcista a muy largo plazo, por lo que creo que vale la pena entrar en una operación larga si conseguimos un cierre diario en Nueva York por encima de los 39,29$. Sin embargo, cabe señalar que una cifra redonda importante, los 40$, está a la vista en esta zona, por lo que los operadores más cautelosos podrían querer esperar hasta que el precio cierre diariamente por encima de los 40$ antes de entrar en una nueva operación larga aquí.
Conclusión
Las mejores operaciones de esta semana son, en mi opinión:
- Posición larga en el índice S&P 500 si vemos un cierre diario (Nueva York) por encima de 6.471.
- Posición larga en oro tras un cierre diario (Nueva York) por encima de 3.433 $ o 3.500$ para los operadores más cautelosos.
- Posición larga en plata tras un cierre diario (Nueva York) por encima de 39,29$ o 40$ para los operadores más cautelosos.
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