- El precio del café abre la semana a la baja, aunque aún cotiza a un nivel elevado.
- El mercado subió desde principios de agosto por la disminución de existencias y el freno en compras de Estados Unidos tras los aranceles a Brasil. Las exportaciones y ventas desde este país se mantienen muy débiles.
- El Índice del Dólar retoma impulso y supera los 98 puntos, mientras el par USD/COP se mantiene estable sobre la barrera de los 4,000 pesos.
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Análisis de los Gráficos Intradiario y Semanal del Café Arábica
El café arábica a futuro con vencimiento en diciembre (ICEUS: KCZ25) abre hoy a 375.05 centavos, lo cual equivale a un precio de 3.7505 dólares por libra.
El par USD/COP cotiza a un precio de 4,024.50 pesos, para un precio relativo del café arábica en Colombia de 15,093.89 pesos por libra.
Veamos el análisis del gráfico intradiario de 30 minutos del café arábica:
- El precio del café en bolsa abre hoy a 375.05 centavos por libra. Al final de la primera hora de negociación cotiza a 366.50 centavos, lo cual representa una disminución de 2.55% con respecto al cierre previo.
- En la sesión del 25 de agosto, la cotización mostró una tendencia alcista en la primera parte de la jornada, alcanzando un máximo relativo de 387.10 centavos. No obstante, a partir de allí corrigió, cerrando con una disminución marginal de 0.50% en 376.10 centavos.
- En este momento, el precio del café se mantiene por debajo de su promedio de 50 períodos (370.27 centavos).
- El volumen de negociación registró ayer 3 picos de actividad de 1,240; 1,180 y 1,900 contratos, respectivamente. Hoy, el volumen abre con un nivel de 1,150 contratos.
- La desaceleración observada en el gráfico de velas es corroborada por el indicador RSI, que se mantiene en 35.63, acercándose a la zona de sobreventa.
A continuación, veamos el gráfico semanal del café arábica desde comienzos de 2024:
- El precio del café inicia la semana alejándose del nivel crítico de 389.90 centavos.
- La cotización continúa superando su promedio de 50 semanas (320.16 centavos), lo que genera una brecha positiva de 14.47%.
- El volumen promedio se sitúa en 75,950 contratos. Por otra parte, en las últimas 3 semanas, hemos observado un incremento consistente que ha superado dicho umbral.
- Superando ampliamente a su promedio de 14 semanas, el indicador RSI permanece en zona de consolidación alcista con un valor de 57.48, aunque ahora refleja una proyección bajista.
Se estima que el fortalecimiento del dólar provocó la toma de ganancias y la liquidación de posiciones largas en los futuros del café arábica en la sesión pasada.
Sin embargo, la consultora Somar Meteorología informó el lunes que Minas Gerais, la mayor zona productora de café arábica de Brasil, no recibió lluvia durante la semana que finalizó el 23 de agosto. Asimismo, los informes de daños en parte de la cosecha de café de Brasil debido a las heladas de la semana pasada podrían continuar impulsando el mercado.
Desde inicios de agosto, el precio ha repuntado debido a la reducción de las existencias certificadas y la marcada caída en las compras de café brasileño por parte de Estados Unidos, tras la aplicación de un arancel del 50%.
Curva de Precios a Futuro del Café Arábica
Veamos ahora la curva de precios de todos los contratos a futuro con vencimiento entre 2025 y 2028, tomando como base el precio de cierre de ayer:
Fuente: Barchart / Recopilación y Elaboración Propia.
- El precio de los contratos a futuro del café arábica ha mostrado un fuerte aumento en todos los vencimientos por tercera semana consecutiva. Es importante tener en cuenta que, solo queda un pequeño volumen marginal en el contrato de septiembre, asociado a operaciones que se van a liquidar al vencimiento.
- Las cotizaciones de los contratos subieron entre un 13.00% (marzo de 2026) y un 1.71% (marzo de 2028).
- El precio a futuro del café se mantiene por debajo de los 300 centavos para todos los contratos a partir de julio de 2027.
- El contrato con vencimiento en marzo de 2028, el más lejano de la serie, se cotiza a 281.95 centavos.
Análisis del Gráfico Diario del par USD/COP
El par USD/COP cotiza a 4,024.50 pesos por cada Dólar estadounidense:
- Al igual que la semana pasada, el par USD/COP se mantiene estable sobre la barrera de los 4,000 pesos por unidad.
- El mercado está limitado a la baja por un soporte menor alrededor de un mínimo relativo de 3,993.50 pesos (15 de agosto).
- La cotización actual mantiene una brecha del 1.03% con respecto a su media de 50 días, que se sitúa en 4,066.20 pesos.
- El indicador RSI se encuentra por debajo de su zona media con un valor de 44.98 y se mantiene relativamente plano.
- El Índice del Dólar se apreció ligeramente frente a las principales divisas, situándose en 98.434 puntos tras registrar un nuevo avance.
La combinación de inventarios bajos, las menores compras de Estados Unidos y las exportaciones rezagadas de Brasil mantienen la presión alcista sobre el café. ¿Crees que continúe este impulso en los próximos meses?
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