- El contexto de fondo en el mercado del oro sigue siendo alcista, aunque se encuentra en un período de consolidación.
- Mientras no se rompan la resistencia de 3.425 – 3.450 USD o el soporte de 3.200 USD es recomendable mantenerse al margen.
- En estos momentos no hay factores fundamentales que inviten a los inversores a comprar o vender oro, lo que contribuiría a que la cotización se mantenga lateralizada.
- Está aumentando el apetito por el riesgo entre los inversores y se reduce la demanda de activos refugio con las previsiones de recortes en los tipos de interés.
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Análisis del Gráfico Semanal en el XAU/USD
El gráfico semanal del precio del oro nos muestra una tendencia alcista que se encuentra en una fase de consolidación. Una ruptura en la resistencia de 3.425 – 3.450 USD nos indicaría que se ha iniciado un nuevo impulso a favor de la tendencia y sería una señal para posicionarnos largos.
Por el contrario, un breakdown en el soporte de 3.200 USD implicaría debilidad y podría venir seguido de una corrección hasta la zona de la EMA50.
Análisis del Gráfico Diario en el XAU/USD
Echando un vistazo al gráfico diario observamos con más detalle como está siendo el proceso de consolidación. Desde el 22 de abril, el precio se mantiene lateralizado entre los niveles indicados y girándose cada vez que se aproxima a sus márgenes. El RSI y el MACD se mueven erráticos respaldando la lectura del gráfico de precios.
Estas señales sugieren que hay equilibrio entre la oferta y la demanda en el mercado del oro. Mientras este no se rompa y uno de los dos bandos se muestre más agresivo que el otro, la cotización seguirá lateralizada.
Se Incrementan las Probabilidades de una Bajada de Tipos en Septiembre y se Reduce el Interés por Adquirir Oro
Los mercados continúan pendientes de un posible recorte en los tipos de interés en la reunión de la Fed de septiembre. Ayer el Secretario del Tesoro, Scott Bessent, afirmó que es muy posible que la Fed baje los tipos en 50 puntos básicos. Este primer movimiento podría venir seguido de otros en los próximos meses, que colocarían a las tasas de referencia 150 o 175 puntos básicos por debajo de su valor actual. Los últimos datos del IPC, unidos a la debilidad detectada en el mercado laboral recientemente, respaldan esta teoría.
Declaraciones recientes de portavoces de la Fed como Bowman, Daly o Kashari apuntaron en esta línea, mencionando que se efectuarían 2 o 3 recortes de tipos. Aunque Bostic sigue mostrándose hawkish y afirmando que la Fed debe esperar y no apresurarse. En estos momentos, la encuesta FedWatch indica que habrá bajada de tipos en septiembre y la duda es si será de 25 o de 50 puntos.
Esto sigue afectando de manera negativa al USD, que continúa perdiendo valor. En lo que va de semana, el Dólar Index, ya ha caído un 0,54%. Un dólar más débil puede contribuir a que se incremente la demanda de oro. Aunque, al mismo tiempo, la previsión de la bajada de tipos hace que los inversores se muestren más interesados en invertir en la bolsa que en activos refugio, lo que constituye un elemento de presión bajista para el metal amarillo.
Los recientes acuerdos arancelarios de EE. UU. con China son otro factor positivo para las bolsas, que provocaría que se reduzca la demanda de oro. Las negociaciones de paz relativas a la guerra de Ucrania, que tendrán lugar mañana en Alaska son otro factor bearish para el oro.
¿Subirá o bajará el precio del oro hoy? La respuesta la puedes encontrar en nuestro Análisis Técnico diario. Además, elige alguna de las plataformas de nuestra lista de mejores brókers para invertir en Oro recomendadas por DailyForex. ¿Qué estás esperando?
