Los bienes raíces siempre han sido una inversión a largo plazo interesante y deberían formar parte de una cartera bien diversificada. Las inversiones inmobiliarias pueden proporcionar una cobertura contra la inflación, una fuente de ingresos estable y excelentes oportunidades de crecimiento.
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¿Qué son las Acciones Inmobiliarias?
Las acciones inmobiliarias se refieren a empresas que cotizan en bolsa y que operan en el sector inmobiliario. El método más eficaz para invertir en acciones inmobiliarias es a través de los REIT, pero los inversores también pueden seleccionar acciones individuales para exponerse al dinámico mercado inmobiliario. Invertir en REIT es como invertir en ETF, ya que los distintos REIT mantienen su combinación única de carteras inmobiliarias. Otras acciones inmobiliarias ofrecen servicios de gestión y desarrollo sin ser propietarias de inmuebles.
¿Por qué Debería Considerar Invertir en Acciones Inmobiliarias?
Las acciones inmobiliarias ofrecen una diversificación excepcional de la cartera. El sector inmobiliario tiene una correlación limitada con el mercado de valores. Aun así, más del 50% de los hogares estadounidenses invierten en el mercado de valores. El sector inmobiliario proporciona un efecto riqueza, lo que significa que el aumento del valor de las viviendas puede dar lugar a más inversiones en acciones. Además, los REIT pagan al menos el 90% de sus ganancias a los accionistas a través de dividendos.
Las acciones inmobiliarias y los REIT no son ni mejores ni peores que las inversiones en renta variable. Son simplemente un método inteligente de diversificación. Por lo tanto, es posible que los inversores inmobiliarios tengan que ser más activos y reequilibrar sus carteras.
He aquí un ejemplo:
- Los rendimientos a tres y cinco años del índice S&P 500 fueron del 15,01% y del 15,66%, respectivamente (medidos desde el 4 de junio de 2025).
- Los rendimientos a tres y cinco años del índice FTSE NAREIT All Equity REITs fueron del 2,70% y del 41,30%, respectivamente (medidos desde el 4 de junio de 2025).
A continuación se indican algunos aspectos que hay que tener en cuenta a la hora de evaluar las acciones inmobiliarias:
- Diversificar la cartera inmobiliaria con una combinación de REIT que mantengan diversas preferencias de cartera.
- Evitar las empresas inmobiliarias y los REIT muy endeudados.
- Las acciones inmobiliarias y los REIT de centros de datos, centros sanitarios y almacenes deben formar parte de toda cartera inmobiliaria.
¿Cuáles son las Desventajas de las Acciones Inmobiliarias?
Los tipos de interés pueden afectar a los tipos hipotecarios, lo que influye en las acciones inmobiliarias. La oferta y la demanda son factores fundamentales que determinan el valor de los inmuebles, y el sector inmobiliario se encuentra entre los más vulnerables a las crisis financieras. Los inversores inmobiliarios deben aplicar un enfoque a largo plazo y saber cómo gestionar la volatilidad.
A continuación, se incluye una breve lista de acciones inmobiliarias atractivas:
- NNN REIT (NNN)
- Prologis (PLD)
- Park Hotels & Resorts (PK)
- Kilroy Realty (KRC)
- Federal Realty (FRT)
- Welltower (WELL)
- Host Hotels & Resorts (HST)
- Invitation Homes (INVH)
- Equinix (EQIX)
- Empire State Realty (ESRT)
- Realty Income (O)
- Public Storage (PSA)
Análisis Fundamental de Prologis
Prologis (PLD) es la mayor empresa inmobiliaria industrial del mundo. Gestiona 15.000 acres de terreno, lo que supone un total de aproximadamente 1300 millones de pies cuadrados, en 20 países, con más de 6.000 edificios en Norteamérica, Latinoamérica, Europa y Asia. PLD también forma parte del índice S&P 500.
Entonces, ¿por qué soy optimista con respecto a PLD tras su ruptura?
Aprecio la estrategia de Prologis de adquirir almacenes situados cerca de las principales áreas urbanas, donde el terreno es escaso. PLD se centra en mantener las propiedades con los más altos estándares, lo que se traduce en precios de alquiler privilegiados. Prologis ha aumentado sus dividendos durante once años consecutivos, lo que incluye un crecimiento de dos dígitos en los beneficios y los dividendos durante los últimos cinco años. También me gusta su reciente enfoque en el comercio electrónico y los centros de datos, y sus márgenes de beneficio se encuentran entre los mejores del sector.
Métrica | Valor | Veredicto |
Relación P/E | 30,67 | Bajista |
Relación P/B | 2,01 | Alcista |
Relación PEG | 0,54 | Alcista |
Relación Actual | 0,19 | Bajista |
Rentabilidad sobre activos | 3,52% | Alcista |
Rentabilidad sobre recursos propios | 6,53% | Alcista |
Margen de beneficio | 40,22% | Alcista |
Relación ROIC-WACC | Negativo | Bajista |
Rendimiento por dividendo | 3,59% | Alcista |
Resumen del análisis fundamental de Prologis
La relación precio-beneficio (P/E) de 30,67 convierte a PLD en una acción cara. En comparación, la relación P/E del S&P 500 es de 30,01.
El precio objetivo medio de los analistas para PLD es de 119,95. Esto sugiere un potencial alcista limitado con riesgos bajistas manejables.
Análisis Técnico de Prologis
Gráfico de precios de Prologia
- El gráfico D1 de PLD muestra la evolución del precio entre su abanico de retroceso de Fibonacci ascendente del 0,0 % y el 38,2 %.
- También muestra que Prologis está entrando en su zona de resistencia horizontal con un mayor impulso.
- El indicador Bull Bear Power es alcista con una línea de tendencia ascendente.
Mi Opinión sobre Prologia
Estoy tomando una posición larga en PLD entre 112,19 y 114,50. Creo que el impulso actual y las perspectivas de una bajada de los tipos de interés podrían dar lugar a una ruptura. La relación PEG sugiere más subidas en el futuro, y el enfoque en el comercio electrónico y los centros de datos debería prolongar su racha de aumentos de dividendos.
Análisis Fundamental de Public Storage
Public Storage (PSA) es el mayor propietario y operador de instalaciones de almacenamiento del mundo. Cuenta con más de 3.400 propiedades en Estados Unidos y Europa, con un total de 221 millones de pies cuadrados netos alquilables. PSA también ofrece servicios de seguros a los inquilinos y gestiona 307 instalaciones de almacenamiento para otros propietarios. Public Storage también forma parte del S&P 500.
Entonces, ¿por qué soy optimista con respecto a Public Storage después de sus recientes resultados decepcionantes?
Me gusta su oferta pública de adquisición abandonada por la australiana Abacus Storage. PSA aplica una estrategia de dividendos responsable y se encuentra entre las mejores de su sector en cuanto a rendimiento de activos, capital y capital invertido. También tiene un excelente margen de beneficio, lo que debería impulsar su excelente estrategia de expansión. La experiencia de la dirección en adquisiciones y desarrollo en un sector de almacenamiento fragmentado debería impulsar el crecimiento futuro.
Métrica | Valor | Veredicto |
Relación P/E | 32,16 | Bajista |
Relación P/B | 10,29 | Bajista |
Relación PEG | 11,17 | Bajista |
Relación Actual | 0,84 | Bajista |
Rentabilidad de los activos | 7,85% | Alcista |
Rentabilidad del capital | 17,20% | Alcista |
Margen de beneficio | 33,95% | Alcista |
Relación ROIC-WACC | Positivo | Alcista |
Rendimiento por dividendo | 6,14% | Alcista |
Resumen del análisis fundamental de Public Storage
La relación precio-beneficio (P/E) de 32,16 convierte a PSA en una acción cara. En comparación, la relación P/E del S&P 500 es de 30,01.
El precio objetivo medio de los analistas para Public Storage es de 323,11. Esto sugiere un potencial alcista moderado desde los niveles actuales.
Análisis Técnico de Public Storage
Gráfico de precios de Public Storage
- El gráfico D1 de PSA muestra la evolución del precio entre su fan de retroceso de Fibonacci ascendente del 38,2 % y el 50,0 %.
- También muestra a Public Storage dentro de un canal de precios alcista.
- El indicador Bull Bear Power es alcista con una línea de tendencia ascendente.
Mi Opinión sobre Public Storage
Estoy tomando una posición larga en Public Storage entre 289,15 y 296,47. PSA es una excelente opción en cuanto a dividendos, con un rendimiento superior al 6,00 % y una estrategia de dividendos responsable. Como líder en el sector del almacenamiento y con un equipo directivo excelente, veo más potencial alcista para PSA.
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